Панорама Центробанков. О «валютных управлениях» и иных ЦБ периферийного капитализма.

В предыдущих статьях серии «Панорама Центробанков» я говорил преимущественно о тех ЦБ, которые находятся в верхней части мировой иерархической пирамиды. Это, образно выражаясь, Центробанки «золотого миллиарда». Но ведь подавляющая часть ЦБ находится в средней части или в основании этой пирамиды. Их можно назвать Центробанками периферийного капитализма. Лишь в предыдущей статье я рассмотрел один ЦБ из этой группы – Центральный банк Турецкой Республики.

Как можно определить Центробанки периферийного капитализма? – Это те институты, которые сильно привязаны к валютам Центробанков, эмитирующих мировые валюты. Часто такие ЦБ периферийного капитализма называют «валютными управлениями», или «валютными советами». А валюты, к которым они привязаны, именуют «якорными». Например, три прибалтийские республики, которые получили независимость после развала СССР (Эстония, Латвия, Литва), до конца прошлого столетия привязывались к немецкой марке, потом – к евро. И эта привязка исчезла после того, когда они отказались от своих национальных валют в пользу евро: Эстония – от кроны (в 2010 году), Латвия – от лата (в 2014 году), Литва – от лита (в 2014 году).

Сегодня, например, Болгария имеет национальную денежную единицу лев, которая также была привязана к немецкой марке, а с 2002 года – к евро. Власти Болгарии мечтают, когда они смогут подобно прибалтийским республикам полностью отказаться от лева и перейти на евро. Но пока Брюссель и Франкфурт-на-Майне (штаб-квартира ЕЦБ) не готовы принять в свои валютные объятия Болгарию.

В таком же положении находятся и многие другие Центробанки. Например, Денежное управление Бермудов держит на привязи к доллару США свою валюту с 1915 года. Денежные власти Гонконга привязали к доллару США свою валюту (гонконгский доллар) с 1983 года. Валютный совет Гибралтара привязал свою валюту (гибралтарский фунт) к британскому фунту стерлингов с 1914 года. Бруней с 1938 года привязал свою валюту к сингапурскому доллару и т.д.

Ряд ЦБ привязывают свои валюты к «якорю» не в виде фиксированного курса, а более мягко, в пределах небольших отклонений (режим стабилизированного курса, фиксированный курс с возможностью корректировки и др.).

Как я уже писал, целый ряд стран от своих национальных валют отказался, но при этом национальные Центробанки у них сохранились. Так, полностью на использование доллара США перешли такие достаточно крупные страны, как Эквадор, Панама, Сальвадор, Замбия. И все они по-прежнему имеют Центробанки. Можно без натяжки констатировать, что эти ЦБ являются филиалами Федеральной Резервной Системы США. Они являются своеобразными «валютными обменниками» в странах периферийного капитализма.

Центробанки, находящиеся у основания мировой пирамиды ЦБ, так или иначе управляются той группой ЦБ, которые находятся на вершине пирамиды. Это ФРС США, ЕЦБ, Банк Англии, Банк Японии и еще несколько ЦБ. В первом приближении это Центробанки из группы G-10. Я уже писал об этой группе, которая была создана в 1962 году. Тогда в Париже было подписано Генеральное соглашение о займах (General Agreements to Borrow – GAB). Подписантами были десять государств-членов международного валютного фонда (МВФ): Бельгия, Канада, Франция, Италия, Япония, Нидерланды, Великобритания, США, Швеция и Германия. Несколько позднее соглашение также подписала Швейцария. Подписантов стало 11, но группа по-прежнему называется G-10 Есть признаки того, ЦБ из группы G-10 образуют картель, который помогает им поддерживать особый статус своих валют.

А вот ЦБ, находящиеся за пределами указанного картеля вынуждены отчаянно бороться за обеспечение более или менее стабильного курса своих валют и общую финансовую устойчивость. При этом согласно неписанным правилам Вашингтонского консенсуса правительства, да и вообще государства, в юрисдикции которых находятся такие Центробанки, не имеют право посягать на «независимость» этих институтов. А также защищать свои экономики путём введения каких-либо ограничений и запретов на трансграничное движение товаров, капитала, валюты. Для того, чтобы Центральные банки не стали действительно суверенными институтами, «хозяева денег» (в руках которых находятся ФРС США и другие ЦБ из группы G-10) создают в странах периферийного капитализма «пятые колонны» (в законодательной, исполнительной и судебной ветвях власти). О том, в каком непростом положении находятся такие ЦБ, можно проиллюстрировать на некоторых примерах.

На рубеже первого и второго десятилетий нынешнего века тогдашний президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер предприняла попытку поставить под свой контроль центральный банк страны и использовать его в интересах национального экономического развития. Конкретно Киршнер решила воспользоваться валютными резервами ЦБ для выплат по внешнему долгу страны. На начало 2010 года внешний государственный долг страны составлял около 13 млрд. долл. А международные резервы ЦБ – 48 млрд. долл. Столь большой объем валютных резервов объясняется тем, что Аргентине еще в 90-е годы прошлого века Международным валютным фондом, действующим, как известно, в интересах финансового интернационала, была навязана модель денежной эмиссии, называемая «валютным управлением».

Президент Аргентины решила взять из международных резервов ЦБ примерно 1/7 часть (6,6 млрд. долл.) для выплат по внешнему государственному долгу. С экономической точки зрения это было совершенно правильно, т.к. международные резервы ЦБ обеспечивали чисто символическую доходность: от 0,5 до 1,0 процента в год. А Аргентине на международном рынке предлагали займы под 14-15%. При покрытии государственных долгов за счёт внешних займов страна все более погружалась бы в зависимость от мировых ростовщиков. При использовании резервов ЦБ Аргентина в короткий срок могла бы полностью избавиться от внешней долговой зависимости. Не трудно представить, как «финансовый интернационал» отреагировал на подобную попытку смелой женщины. Эта реакция была озвучена тогдашним президентом ЦБ Аргентины Мартином Редрадо, который отказался выполнять приказание Киршнер. Президент страны в ответ подписала указ об увольнении Редрадо. Кстати, для вступления в силу указа президента необходимо его визирование всеми министрами правительства страны. Все министры поставили свои визы на документе. Тем не менее, Редрадо подал исковое заявление в суд Буэнос-Айреса и уже через пару дней (10 января 2010 года, какая оперативность!) аргентинская Фемида отменила указ президента страны. Конкретно судья по имени Сармьенто, которая вела дело, мотивировала своё решение тем, что «президент не имеет полномочий для принятия решения об отставке главы Центрального банка».

Удивительно, но суд не только принял решение о восстановлении Редрадо в должности президента ЦБ, но также потребовал отмены решения президента Аргентины об использовании международных резервов ЦБ для погашения долга страны. Указав, что для такого решения необходимо обсуждение и голосование в обеих палатах парламента. Примечательно, что ближайшая сессия парламента должна была состояться лишь в марте, а платежи по долгу надо было осуществить в самом начале наступившего 2010 года.

В конце концов, после привлечения парламента страны к решению вопроса президента Национального банка Мартина Редрадо удалось уволить в начале следующего месяца. Однако решение о запрете использования международных резервов ЦБ было оставлено в силе. Примечательно, что в январе 2010 года счета Национального банка Аргентины в американских банках были заморожены по решению суда Нью-Йорка. Решение было вынесено на основании требований кредиторов-держателей внешнего долга Аргентины. Формально решение нью-йоркского суда не было связано с решением Киршнер. Однако специалисты, хорошо знающие «правила игры» в мировой финансовой системе, считают, что это было своеобразное предупреждение финансового интернационала президенту Аргентины. Полагаю, что это было напоминанием и тем странам, которые финансовый интернационал обязал накапливать валютные резервы и печатать свои «национальные» денежные знаки лишь под обеспечение бумажек, имеющих название «доллар» или «евро».

Однако на этом история не кончилась. Женщина-президент отказалась идти на поводу у мировой финансовой мафии. 1 марта 2010 г. Кристина Киршнер подписала указ о создании специального Фонда по погашению задолженности, наполнение которого было осуществлено за счёт свободных золотовалютных резервов Центрального банка (4,382 млрд. долл.). Легализовать эту схему позволил национальный закон о чрезвычайных ситуациях. В первом полугодии 2010 г. из средств созданного Фонда на погашение государственных долговых обязательств перед частными кредиторами было затрачено 1.604 млн. долл., а перед международными кредитно-финансовыми организациями – 766 млн. долл. В конце первого полугодия 2010 года аргентинскому руководству удалось урегулировать большую часть старой государственной задолженности, которая образовалась еще во время дефолта (в начале десятилетия).

Конечно, борьба за использование президентом Аргентины центрального банка в качестве инструмента национального развития натыкается на бешеное противодействие со стороны агентов финансового интернационала. Кристина Киршнер создала недопустимый, с точки зрения «хозяев денег», прецедент. Со времени той истории с ЦБ Аргентины уже прошло полтора десятилетия, но женщина до сих пор подвергается постоянным угрозам и преследованиям.

А вот история с Центробанком Венгрии, которая началась примерно в то же время, что и история ЦБ Аргентины. Весной 2010 года в Венгрии решительную победу одержали те, кого мировые СМИ окрестили как «националистические силы». Возглавляемая партией ФИДЕС коалиция завоевала две трети мест в парламенте. Для Запада было большой неожиданностью, что коалиция заявила об отказе от продолжения прежнего курса, который некоторые политики коалиции метко назвали «скармливанием страны» иностранным инвесторам. От слов новая власть перешла к делам. Уже летом 2010 года новый венгерский премьер Виктор Орбан выступил против диктата МВФ: отказался выполнять требования Фонда сокращать бюджетные расходы, делать беднее большинство населения своей страны и ввёл, вопреки рекомендациям МВФ, дополнительный налог на банковский сектор, стремясь укрепить экономику за счёт тех, кто на ней более всего наживается. Но и эти действия еще не самая главная крамола (вспомним, что, например, в Европейском союзе некоторые страны, особенно из южной Европы также отказываются сокращать бюджетные расходы, урезать социальные права трудящихся и т.п.).

Самое главное: в последние дни 2011 года было изменено законодательство, регулирующее статус центрального банка Венгрии. В МВФ и ЕС сразу увидели в этом попытку правительства Орбана подчинить Центробанк – «Венгерский национальный банк» (MNB) венгерскому же государству, лишив его тем самым пресловутой «независимости». А это уже прямая угроза тому, что страна может выйти из-под контроля финансового интернационала. Вот некоторые детали закона. Он предусматривает должность еще одного вице-председателя главы нацбанка, назначаемого главой правительства. Монетарный совет увеличивается с 7 до 9 членов. Члены его выбираются парламентом. Теперь неугодный директор MNB должен быть переизбран. А кандидатура главы MNB будет предложена премьер-министром президенту страны.

Через несколько дней после принятия «крамольных» поправок к закону о центральном банке вступила в действие новая конституция Венгрии (с 1 января 2012 года). Она явно не гармонировала с представлениями Европейского союза об «общечеловеческих ценностях». Так, в Основном законе было заявлено, что народ Венгрии объединяют «Бог и христианство». Заметьте – не банки и рынок, не «демократические ценности», а идеалы христианства. Кроме того, Основной закон подтверждал подконтрольность ЦБ правительству страны. Между прочим, Основной закон определил, что национальной денежной единицей страны является форинт. А решение о возможном переходе к евро может быть принято особо парламентским большинством. Законодательные инициативы Виктора Орбана сделали его героем среди большей части соотечественников. За пределами Венгрии премьер-министра стали называть «Уго Чавесом Европы» (выражение депутата Европарламента Даниэля Кон-Бендита). Вот как оценил международные последствия нового закона о Венгерском национальном банке депутат Европарламента Жан-Люк Меланшон: «Когда в Словакии к власти пришли крайне правые, Евросоюз хранил молчание, как и потом, когда националисты вошли в правительство Греции. Им было все равно - для них важны лишь деньги. А вот Орбан покусился на статус ЕЦБ, и этого ему не простят. Все, что угодно, но не это». В данном случае депутат подчёркивает, что венгерский закон о ЦБ может заставить европейских политиков задуматься и о статусе Европейского центрального банка, «независимость» которого просто безгранична.

Финансовый интернационал отреагировал моментально. На улицах Будапешта и других венгерских городов появились демонстранты – что-то наподобие нашей «болотной» публики. Самое удивительное: они несли плакаты, требовавшие «независимости» центрального банка! Просто умиляет столь глубокое знание вопросов денежно-кредитной сферы в среде уличных протестантов Венгрии. Сам MNB заявил протест против действий венгерских законодателей. Усилились нападки на Виктора Орбана со стороны венгерских СМИ (они особенно мстили ему за включение в Основной закон положения о цензуре). Началось перетряхивание «грязного белья» 69-летнего президента Венгрии Пала Шмитта, который поддерживал все основные законодательные инициативы премьер-министра.

Подключились и внешние силы. Еще до принятия Конституции премьер-министра пыталась увещевать государственный секретарь США Хиллари Клинтон. Глава Еврокомисии Жозе Мануэл Баррозу написал Виктору Орбану несколько писем, в которых выразил свою обеспокоенность в связи с проведёнными реформами, пообещав проверить через Суд Европейского Союза новое законодательство Венгрии на предмет соответствия общеевропейским нормам. Для давления на Венгрию Еврокомиссия также задействовала экономические рычаги, демонстративно прекратив переговоры о выдаче необходимого Венгрии кредита. А ведь еще незадолго до этого Венгрия числилась в списке «образцовых демократий» и в период финансового кризиса 2008-2009 гг. получила от ЕС, Всемирного банка и МВФ займов в общей сложности около 20 млрд. евро. В январе 2012 г. начались переговоры об очередном займе с МВФ, и Фонд заявил, что условием предоставления займа является возвращение «независимого» статуса Венгерскому национальному банку. А Венгрии на грядущий год, по оценкам экспертов, требовались внешние заимствования в объёме около 20 млрд. евро.

Реакция ведущих рейтинговых агентств была моментальной: в первых числах нового, 2012 года они сильно понизили кредитный рейтинг Венгрии. Иностранный капитал устремился за пределы Венгрии. Вниз пошёл курс форинта, достигнув самых низких со времён кризиса значений. Процентные ставки по государственным долговым десятилетним бумагам правительства Венгрии превысили планку в 10%.

Уже в конце января 2012 года «венгерский Чавес» вынужден был пойти на попятную. В. Орбан, в частности, заявил: «Мы готовы последовать всем рекомендациям в отношении нашего Центробанка и его независимости. По-моему, острый конфликт между нами и Брюсселем сейчас состоит только в одном – некоторые члены Еврокомиссии рекомендовали членам правления нашего Центрального банка не приносить присягу на нашей конституции. Я согласен со всем, кроме этого». В апреле законодатели были вынуждены проголосовать за восстановление «независимости» Венгерского национального банка.

Финансовому интернационалу быстро удалось подавить «бунт на корабле». Уже проиграв сражение с мировой финансовой мафией, в мае 2012 года Виктор Орбан откровенно заявил: «Шайка бандитов, захватившая власть в Евросоюзе, занимается банальным порабощением всех, кого удаётся туда заманить! В Венгрии это поняли и пытаются спастись. Но международная финансовая мафия крепко держит венгров за горло...». А вот еще один комментарий В. Орбана: «С Венгрией обошлись как с колонией».

Формат статьи не позволяет даже в телеграфном режиме перечислить все истории, которые приключались (и приключаются) с Центробанками периферийного капитализма. Желающим познакомиться с этими историями могу рекомендовать воспользоваться следующим изданием: Валентин Катасонов. Центральные банки на службе хозяев. В трёх томах (М.: Тион, 2023). Там вы можете найти истории по Центробанкам Турции, Греции, Южной Африки, Афганистана, Украины.

Данная статья завершает цикл под названием «Панорама Центробанков». Читатель заметил, что в этом цикле я ничего почти не сказал о Банке России (Центральном банке Российской Федерации). В силу особой значимости данного вопроса я собираюсь подготовить специальную серию статей, посвящённых отечественному Центробанку.

Источник: https://www.zolotoy-club.ru/tp...

Кому выгодно повышение ключевой ставки Центробанка РФ до 23%?

Центральный банк РФ повысил ключевую ставку с 19% до 21%, что превысило показатели февраля 2022 года, когда только началась военная спецоперация на Украине. Но это еще не предел, поскольку экспертное сообщество ожидает новых рекордов от регулятора – до 23%! С чем же может быть связана такая финансовая политика ЦБ РФ?

От инфляции к гиперинфляции.

Напомним, что 28 февраля 2022 года Центральный банк принял решение о повышении ключевой ставки в два с лишним раза, с 9,5% годовых до 20%:

"Внешние условия для российской экономики кардинально изменились. Повышение ключевой ставки позволит обеспечить увеличение депозитных ставок до уровней, необходимых, чтобы компенсировать возросшие девальвационные и инфляционные риски. Это позволит поддержать финансовую и ценовую стабильность и защитить сбережения граждан от обесценения".

Это событие было связано с введением против России и её финансового сектора западных санкций, замораживанием золотовалютных резервов самого ЦБ РФ за рубежом, а также с рисками для стабильности финансовых рынков. 18 марта 2022 года Эльвира Набиуллина была переназначена по инициативе президента Путина на пост главы мегарегулятора на третий срок.

После стабилизации обстановки и адаптации российской экономики к новым геополитическим условиям ключевая ставка была снижена. Экспортные потоки углеводородного и прочего сырья были перенаправлены с западного направления на рынки Юго-Восточной Азии. В предприятия военно-промышленного комплекса, заработавшие в несколько смен на фоне спецоперации, пошли огромные бюджетные деньги.

Бойцам, участвующим в СВО на передовой, на карточки стали поступать щедрые зарплаты от Минобороны РФ. Для того чтобы стимулировать добровольцев заключать контракты с военным ведомством, начали вводить все более крупные единоразовые выплаты и всевозможные льготы. Из условно депрессивных регионов, где среднестатистическая зарплата невелика, на фронт пошли трудоспособные мужчины, что не могло не сказаться на рынке рабочей силы в стране, где теперь безработица аномально низка.

И вот теперь на прошедшем на днях заседании ЦБ РФ госпожа Набиуллина заявила о необходимости повышения ключевой ставки уже до 21%, мотивируя это необходимостью борьбы с инфляцией:

"С сентября рост цен ускорился. Увеличились и инфляционные ожидания. Кредитование продолжало быстро расти. Предприятия все чаще сталкивались с проблемами по наращиванию выпуска товаров и услуг из-за ограниченности трудовых ресурсов и высокой загрузки мощностей. Кроме того, было объявлено о дополнительном увеличении бюджетных расходов в текущем году, а также о повышенной индексации тарифов и росте утилизационного сбора. Некоторые из этих факторов уже отразились в высокой инфляции этого года, которая составит 8,0–8,5%. Часть из них реализуется позднее".

Высокие инфляционные ожидания связываются с дефицитом производственных мощностей и квалифицированной рабочей силы при росте потребления со стороны определённых категорий населения, на которые неожиданно пролился финансовый дождь.

Предшествующее повышение ключевой ставки Центробанка, сделавшее обслуживание кредитов более дорогим, смогло снизить количество потребительских. Однако корпоративное кредитование пока что продолжает держаться.

Кому на Руси жить хорошо?

Почему пока что? Потому что даже глава госкорпорации «Ростех» Сергей Чемезов, комментируя инициативу ведомства Набиуллиной, пожаловался на невозможность обслуживания финансового бремени:

"Заёмными средствами предприятиям пользоваться просто невыгодно, о чем я уже неоднократно говорил. Просто если мы будем продолжать так дальше работать, то практически большинство предприятий станут банкротами. Рентабельности в 20% нет нигде. Может быть, в торговле наркотиками или еще где-то, но даже продажа оружия не даёт такой прибыли".

При сохранении текущего тренда господин Чемезов предрёк закрытие в РФ высокотехнологичных производств:

"У нас, к сожалению, падает и экспорт высокотехнологичной продукции. Если мы заключаем контракты на продукцию, производственный цикл которой более года, то, естественно, максимум получаем авансовый платёж 30-40%. Оставшиеся средства, необходимые для того, чтобы произвести эту продукцию, нужно брать в кредит. А при такой процентной ставке всю прибыль, которую мы предусматриваем, «съедается» процентами, которые нужно заплатить банку… Поэтому сегодня стоит вопрос: либо мы прекращаем весь высокотехнологичный экспорт – самолёты, средства ПВО, корабли и так далее – то, что требует сроков производства от года, либо что-то необходимо предпринимать".

И это жалуется глава госкорпорации, которой потонуть в любом случае не позволит государство за счёт средств федерального бюджета! А что говорить про обычный частный бизнес или про заградительные ставки по ипотечным займам для населения при покупке жилья?

Получается какая-то удивительная ситуация, при которой политика ЦБ РФ выгодна прежде всего крупным банкам, устроившим между собой соревнование за привлечение вкладов от населения. Ну, или, как заявил сам глава Ростеха, наркоторговцам, но это, понятно, всего лишь чёрный юмор.

Источник: https://topcor.ru/53019-komu-v...

В.К Ну так, а чего? На ком, собственно, власть-то держится? И это уже не чёрный и, тем более, не юмор. Ведь было же во всеуслышание заявлено, да ещё и с экранов ТВ, что банки (считай ростовщики-стяжатели да ещё и мародёры) - это "кровеносная система экономики".

Как можно было перепутать кровеносную систему с кровесосной?