Согласно данным эксперта Эллен Браун, пузырь деривативов часто оценивается в сумму выше один квадриллион долларов. Квадриллион это 1 000 триллионов. Весь ВВП мира оценивается в $ 105 трлн, или 10 % от одного квадриллиона; а совокупное мировое богатство оценивается в $ 360 трлн.
Очевидно, что залоговое обеспечение для удовлетворения всех требований по деривативам просто напросто не существует. Большинство деривативов сейчас связаны с процентными свопами, а процентные ставки резко выросли. Пузырь, похоже, готов лопнуть.
Кто согласился взять на себя риски по этим производным инструментам? Изначально, многие предполагали, что это четыре крупных банка: JP Morgan Chase, Citibank, Goldman Sachs и Bank of America.
Однако официальным владельцем всех акций, облигаций, цифровых ценных бумаг, ипотечных кредитов и многого другого является "Cede and Company" ("Cede & Co"). Компания с капиталом всего $ 3,5 млрд, чего явно недостаточно для удовлетворения всех потенциальных производных требований. Всем понятно, что это сделано намеренно.
В случае банкротства "Cede & Co" Закон о предотвращении злоупотреблений при банкротстве и защите прав потребителей (BAPCPA) от 2005г будет защищать банки и держателей деривативов, а не потребителей. Кредиторам даже не нужно обращаться в суд по делам о банкротстве, они могут просто забрать залоговую собственность из имущества банкрота, не оставив ничего другим пострадавшим, в том числе государственным и местным органам власти, или необеспеченным кредиторам банков, то есть вкладчикам.
В этом случае "имущество банкрота" - активы DTCC/Cede & Co - будут включать в себя все акции, облигации, цифровые ценные бумаги, ипотечные кредиты и многое другое.
Это звучит как теория заговора, но всё это изложено в Едином торговом кодексе (ЕТК), проверено на практике и подтверждено судебными решениями.
ЕТК - набор стандартизированных правил ведения бизнеса, созданный в частном порядке, который был ратифицирован всеми 50 штатами и включает ключевые положения, "согласованные" с законами других стран западной орбиты. Поэтому кредиторы могут забрать всё одним махом, даже не обращаясь в суд.
"Финансовым деривативом" считается "ценная бумага, стоимость которой зависит от базового актива или активов или является производной от них. Дериватив представляет собой договор между двумя или более сторонами, и его цена колеблется в зависимости от стоимости актива, от которого он производен".
Уоррен Баффетт однажды назвал деривативы "оружием финансового массового поражения", но изначально они не были такими.
Изначально они были формой страхования для фермеров, позволявшей гарантировать цену на будущий урожай. В типичном фьючерсном контракте мукомольная компания платила фиксированную цену за пшеницу, которую ещё не собрали. Мукомольная компания брала на себя риск неурожая или падения рыночных цен, а фермер - риск роста цен, что ограничивало его потенциальную прибыль. В любом случае фермер фактически поставлял товар или столько товара, сколько он произвёл.
Рынок деривативов взорвался, когда спекулянтам разрешили делать ставки на рост или падение цен, валютных курсов, процентных ставок и других "базовых активов", не владея ими и не поставляя их. Как и на ипподроме, ставки можно было делать, не владея лошадью, поэтому потенциальное количество ставок не было ограничено. Спекулянты могли "хеджировать свои ставки", продавая "короткие позиции" - занимая и продавая акции или другие активы, которыми они не владели.
Это форма мошенничества, которая не только снижала стоимость "настоящих" акций, но и приводила к падению их цен, во многих случаях приводя компании к банкротству. Ведь шорт-продавцам вообще не нужно было покрывать или "поставлять" акции (так называемый "голый шорт").
Эта форма азартных игр была разрешена и поощрялась благодаря ряду изменений в законодательстве, в том числе Закону о модернизации товарных фьючерсов от 2000г (CFMA), отменившего разделение коммерческих банков от инвестиционных; Закону о банкротстве от 2005г, восстановившего в правах спекулянтов деривативами; и отмены правила "восходящего тренда", которое позволяло осуществлять короткие продажи только при росте акций.
В результате принятия ряда законов и отвязывания президентом Никсоном доллара от золота, покупатели, вложившие деньги, стали лишь "бенефициарными владельцами", имеющими право на проценты, дивиденды и право голоса, а право собственности закреплялась за DTC - Центральным депозитарием ценных бумаг, созданным в 1973г.
В 1999г была создана Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация (DTCC), которая объединила функции DTC и Национальной клиринговой корпорации по ценным бумагам (NSCC). DTCC осуществляет расчёты по большинству сделок с ценными бумагами в США. Однако номинальным их держателем является "Cede & Co".
Ряд исследователей обнаружили, что приоритет при банкротстве для деривативов на самом деле увеличивает, а не снижает риск. Помимо прочих опасностей, приоритет привёл к взрывному росту спекулятивных деривативов, угрожая стабильности национальных и мировых рынков.
Что можно сделать, чтобы защитить свои активы?
"Вероятно, ничего", - говорят эксперты. Даже активы богатых людей находятся под угрозой.
В данном случае нужно менять законодательство в части введения налогов на непредвиденную прибыль, на финансовые операции и обеспечение соблюдения антимонопольных законов и конституционных прав собственности.
Сегодня финансовая система находится на грани. Одно только изменение процентных ставок с 0,25 % до 5,5 % уже должно было обрушить рынок, но его искусственно сдерживают.
Где хранить свои сбережения?
Крупные банки, занимающиеся производными финансовыми инструментами, рискованны. Если произойдёт общий крах, то кредитные союзы и небольшие банки обанкротятся вместе с рынком, как это было во время Великой депрессии.
Золото и серебро - хороший вариант, но их трудно потратить на продукты.
Важно иметь под рукой немного наличных на случай непредвиденных обстоятельств, а также выращивать собственные продукты, если у вас есть место для огорода. Самым безопасным вариантом сбережений, при условии, что правительство само не обанкротится, являются краткосрочные казначейские облигации, купленные напрямую у правительства по программе Treasury Direct.
Тем временем нужно разработать справедливую и устойчивую альтернативную финансовую систему с участием государственных банков, криптовалюты, обеспеченные товарами, налог на стоимость земли и налог на финансовые операции.
Неолиберальная, финансиализированная экономика, подобная сегодняшней, производит мало и оставляет работников в долгах. Товары и услуги производятся "реальной" экономикой, а финансы - просто надстройка.
Деривативы в настоящее время не производят даже те ценные бумаги, для которых они изначально предназначались. Здоровая, устойчивая экономика должна производить реальные товары и справедливо обменивать их на заработную плату работников.
Оценили 7 человек
13 кармы