В Японии обвал экономики в режиме реального времени

Япония десятилетиями пыталась убедить мир в том, что бесконечный рост долга, печатание денег и нулевые процентные ставки могут продолжаться бесконечно без каких-либо последствий, - сообщает Martin Armstrong.

Теперь простые японцы начинают ощущать давление на себе: инфляция растёт, зарплаты не поспевают за ростом цен, а уровень жизни неуклонно снижается.

Впервые за многие годы японские семьи испытывают постоянный стресс из-за роста стоимости жизни, в то время как уверенность в экономической стабильности резко ослабевает.

Недавний опрос показал, что более 80 % японских домохозяйств считают, что цены растут быстрее, чем их доходы, а уровень потребительской уверенности остается на уровне, близком к рецессионному, несмотря на многолетние государственные стимулирующие меры и интервенции. Инфляция на продукты питания, коммунальные услуги, транспортные расходы и стоимость жилья существенно выросли из-за резкого ослабления иены по отношению к доллару в последние годы.

Психологическое воздействие на японцев огромно, поскольку страна десятилетиями жила в условиях дефляции, когда цены оставались относительно стабильными. Японские потребители привыкли к стагнации цен и низким процентным ставкам по кредитам. Когда инфляция наконец наступила, это сразу же ударило по бюджетам домохозяйств.

Цены на рис в какой-то момент выросли более чем на 20 % по сравнению с прошлым годом, в то время как цены на основные продукты питания, импортные товары, топливо и электроэнергию резко подскочили. Япония импортирует огромное количество энергоносителей и сырья, а это значит, что ослабление иены напрямую приводит к росту потребительских цен во многих отраслях экономики.

После утраты центральными банками контроля над циклами государственного долга это рано или поздно должно было произойти.

Государственный долг Японии сейчас превышает 260 % ВВП, что является самым высоким показателем среди крупнейших промышленно развитых стран.

В течение многих лет Банк Японии искусственно занижал процентные ставки и монетизировал государственный долг за счёт масштабных закупок облигаций.

Теперь Банк Японии фактически оказался в ловушке, поскольку резкое повышение процентных ставок привело бы к дестабилизации структуры государственного финансирования.

Теперь Япония сталкивается с последствиями этой ловушки.

Иена существенно ослабла из-за резкого увеличения разницы в процентных ставках между Японией и США после повышения ставок ФРС США. Временное ослабление валюты сыграло на руку экспортёрам, но снизило покупательную способность населения, поскольку импорт стал намного дороже.

Обычные японские семьи теперь платят значительно больше за товары первой необходимости, в то время как рост реальной заработной платы остаётся слабым.

Молодое поколение особенно остро ощущает эту проблему. Многие молодые японцы уже сталкивались с проблемой стагнации заработной платы, временными контрактами на работу и растущей стоимостью жизни в городах ещё до того, как инфляция ускорилась.

Теперь семейные бюджеты всё больше уходят на продукты, транспорт, аренду жилья, коммунальные услуги и налоги, а обеспечить долгосрочную финансовую стабильность становится всё сложнее.

Старение населения означает, что всё меньше людей могут одновременно выполнять пенсионные обязательства, обеспечивать работу систем здравоохранения и обслуживать государственный долг. Страна всё больше полагается на монетарное вмешательство для финансовой стабилизации системы, но само по себе монетарное вмешательство ослабляет валюту и способствует импортируемой инфляции.

СМИ продолжают изображать Японию стабильной страной, поскольку общественный порядок не нарушен, а уровень безработицы относительно невысок, но на самом деле уверенность в завтрашнем дне неуклонно ослабевает.

Потребительские расходы неоднократно снижались, поскольку домохозяйства стали более консервативными в финансовом плане. Норма сбережений находится под давлением. Ритейлеры продолжают постепенно повышать цены после десятилетий, в течение которых они этого не делали.

Вот почему, по прогнозам ECM, в этом десятилетии главной проблемой во всём мире станет нестабильность государственного долга. Япония всегда была ярким примером того, что происходит, когда правительства пытаются бесконечно откладывать решение экономических проблем за счёт наращивания долга и манипулирования денежной массой.

Япония избежала резкого краха банковской системы, который наблюдался в других странах во время предыдущих кризисов, но в долгосрочной перспективе это привело к десятилетиям экономической стагнации, которая постепенно подрывала жизнеспособность страны. Инфляция обнажает эти структурные недостатки перед населением.

Японцы в режиме реального времени ощущают ослабление экономики, потому что повседневная жизнь дорожает, а поддерживать финансовую стабильность становится всё труднее.

Как только население начинает терять уверенность в том, что уровень жизни в будущем не снизится, за этим следуют политические и экономические последствия.

Источник

Забавный канал "Вместо блумберга"

Интересный канал "Смешные картинки"

Ещё интересное -Израиль не позволит США закончить войну с Ираном без решения ядерной проблемы