• РЕГИСТРАЦИЯ

Как ФРС планирует сжечь США вместе с «лишними долларами»

47 36473

Несколько дней назад в американской прессе появились сообщения о планах Федеральной резервной системы (ФРС) изъять из оборота часть долларовой массы. Что это означает и чем грозит, мы и попробуем разобраться. Но сначала небольшая историческая справка.

После кризиса 2008 года американскую экономику вытягивали из рецессии с помощью так называемых программ «количественного смягчения» (Quantity Easing). Или, попросту говоря, массированного вливания ничем не обеспеченных (кроме «честного слова Госказначейства США») долларов.

За девять лет влили в поддержание фондовых рынков свыше 3,5 триллиона долларов. Это обеспечивало достаточно стабильный «бычий» (восходящий) тренд, поэтому большинство игроков на американских фондовых рынках играло на повышение. Но к этому мы вернёмся чуть ниже.

Пока же, по замыслу членов Комитета по открытым рынкам, долларовая ликвидность, которая обильно выливалась на рынки последние девять лет, двигая вверх индексы акций и долговой рынок, будет изыматься из системы и де-факто уничтожаться. На первом этапе планируется «уничтожать» по 10 миллиардов долларов в месяц, после чего этот объем будет увеличен до 50 миллиардов. За такое решение высказалось большинство членов Комитета.

Как отмечают американские чиновники, «избыток легко доступных долларов послужил причиной масштабных спекуляций и формирования рыночных пузырей» (не может быть!).

С целью изъятия «лишних» долларов Минфин США планирует выпустить с октября по декабрь долговые облигации на сумму свыше 500 миллиардов долларов. Госдолг США при этом, разумеется, вырастет на соответствующую сумму (если это, конечно, одобрит Конгресс).

Каковы же будут последствия подобных действий ФРС и Минфина США?

1. Помните, ещё в прошлом году Трамп заявлял, что Китай намеренно обесценивает свою валюту и из-за этого китайские товары выигрывают конкуренцию и вытесняют в том числе американские товары, которые при таких условиях оказываются слишком дорогими. И Трамп призывал США вступить в гонку девальваций и точно так же обесценивать доллар. Ну так вот – этого не будет.

Доллар станет ещё дороже, а значит, и произведённые в США товары станут ещё дороже. А это значит, что бегство производителей из Соединённых Штатов продолжится (вот только несколько дней назад General Electrics заявили, что переносят свой нью-йоркский завод в Китай).

2. Прекращение потока свеженапечатанных долларов приведёт к прекращению «бычьего» ралли на фондовых биржах, которое поддерживалось не реальным улучшением состояния американской экономики («какой такой улючшение, слюшай, да»?), а только этими денежными вливаниями.

Львиная доля игроков на фондовых рынках, игравших на повышение, пользуется заёмными средствами (margin debt). И рост рейтингов типа DJI или S&P-500 обеспечивается только ростом этих самых маржинальных долгов. Что наглядно продемонстрировано на соответствующем графике 1.

1-fbfgbfbfg

График №1

Эти спекулятивные игроки на заёмные средства могут существовать, только пока продолжается бычье ралли (что позволяет им платить проценты по долгу за счёт роста стоимости акций). Если, а вернее «когда», бычий (восходящий) тренд сменится на медвежий (нисходящий), начнутся прописанные в условиях выдачи займов массовые маржин коллы (margin call), то есть требования заплатить по кредитам.

Это вынудит всех спекулянтов, играющих на заёмные средства, массово продавать акции, что приведёт к дальнейшему падению их стоимости. Сначала вылетят те, у кого условием margin call является падение стоимости акций на 5%, затем те, у кого на 10%, и так далее.

Собственно, именно так обрушивались фондовые рынки и в 2008 году, и в 2000-ом, и во времена Великой депрессии, и после падения знаменитой финансовой пирамиды Понци в 1919 году. Ничто не ново под Луной.

Как видно из графика 2, нынешний кризис будет характеризоваться невиданной в последние десятилетия степенью закредитованности игроков, а следовательно, и его глубина будет значительно сильнее.

2-dgffnfggjtjyj

График 2

Так что, если осенью будет принято именно это решение о «сжигании» долларов и дополнительном очередном поднятии учётной ставки, поздравляю: элиты США выбрали дефляционный сценарий реализации долгового кризиса (Alexwordу и Frizmorgenу привет!).

Этот сценарий:

а) окончательно похоронит американскую промышленность;

б) существенно увеличит стоимость как самого американского долга, так и его обслуживания.

US, I hardly knew yе!

P.S. Представьте себе, как наложится новый супертяжёлый экономический кризис на текущий раскол США на «либералов» и «конфедератов». Дайте волю своей фантазии – реальность будет гораздо жёстче.

Опубликовано: http://alternatio.org/articles...

    Трампам-пам-пам и все-все-все

    Пока не прёт Теперь, когда результаты выборов известны, можно и прикинуть, что будет дальше. Мало кто об этом написал вчера, но кроме того, что Трамп выиграл президентские выборы, «кра...

    Второй день подряд в европейских столицах царит настоящая паника
    • pretty
    • Вчера 10:58
    • В топе

    МАЛЕК  ДУДАКОВ Второй день подряд в европейских столицах царит настоящая паника. Для них победа Трампа опять стала неожиданностью, хотя в этот раз многие её предсказывали. В Германи...

    Олигархам объявлена война? Губернатор впервые бросил в бой "зубодробительную" команду

    Олег БеликовВладелец "Северстали" в недоумении: новый губернатор Вологодской области Георгий Филимонов выгнал из насиженных министерских кабинетов всех его людей. Новая команда в руководстве региона, ...

    Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

    0 новых комментариев

      Трампам-пам-пам и все-все-все

      Пока не прёт Теперь, когда результаты выборов известны, можно и прикинуть, что будет дальше. Мало кто об этом написал вчера, но кроме того, что Трамп выиграл президентские выборы, «красные» взяли обе палаты Конгресса (большевики на броневичке, бггг) и 9 из 13 губернаторов тоже их (это вторично, но значимо, поскольку у респов теперь не 22 губернат...
      13625

      Выборы, выборы, все пиндосы тра-та-та

      Прастити Среди наших обывателей распространено мнение, что выборы в США не имеют для нас никакого значения. Типа «кто бы не пришёл к власти, всё равно они все там уроды и враги». Конечно, теорема Эскобара имеет место быть, но всё же не всё так просто. Ибо враги-то все, но стратегии у них всё таки разные. И каждый из кандидатов в случае победы будет...
      5881

      Ставка ЦБ и "мы все умрём"

      Ладно, раз бегали тут тупые боты с методичками «В России ставка ЦБ высокая, значит России конец», то надо об этом написать. Почему у украинских свидомитов, белорусских змагаров и российских турбопатриотов одинаковая методичка на этот счёт – это вы у их хозяев спрашивайте. Итак, в России повышенная инфляция. Почему? Потому что в экономике (в...
      18660

      Банкротство Запада

      Собственно, почему я в последнее время несколько раз вспоминал падение дома Барди и флорентийские элиты? Ибо картина намечающегося кризиса сопоставима, или даже более глобальна, чем те события. Путешествие «больших денег» легко прослеживается: из Венеции во Флоренцию и Геную, из Генуи в Антверпен, из Антверпена в лондонское Сити, из Лондона в Нью-Йорк...
      18019

      Персоналии: Стив Бэннон

      Иногда бывают особо интересные/выдающиеся персонажи. За такими я стараюсь следить. Например, Джей Ди Вэнса я отслеживал задолго до того, как Трамп его выбрал своим вице-президентом (очень грамотно, надо признать). Так вот, многие спрашивали, кто такой Стив Бэннон, которого я не в первый раз упоминаю… Стивен Кевин «Стив» Бэннон – идеоло...
      3346

      Пробуждение сознательности или индоктринация

      «В их глазах я видел страх, Страх душой прозреть»(с)«Пророк», Кипелов Как социальный инженер я стараюсь поднимать темы, которые другие не трогают или не замечают. Большинство реагирует на рефлективно-событийном уровне – случилось событие, опубликована новость – и надо отреагировать. Но есть ведь ещё концептуальный уровень, ко...
      11080
      Александр Роджерс 31 октября 10:43

      Люся-брехунец и казус Штрайхера

      А потом они поженились под музыку из "Голубой устрицы" Послушал я тут Люсю Арестовича в рамках информирования «что вещает вражеская пропаганда». Ничего не изменилось. Как было оно конченой лживой тварью, так и осталось. Оно, конечно, изображает переобувание в прыжке. Ноет «Нам нужна заморозка» и рассказывает «Я же предуп...
      11227
      Александр Роджерс 30 октября 17:48

      Евангелие от Дарвина

      Знаете, за что присуждается премия Дарвина? Многие думают, что за самую нелепую смерть, но это не точно. Премия Дарвина выдаётся тем, кто не смог продолжить свой род. Нелепая смерть – это частный случай. Травма, гарантированно лишающая фертильности – другой вариант. А чем от дурачка, на спор отпилившего себе голову бензопилой (реальный случай) отлича...
      16260
      Александр Роджерс 30 октября 15:53

      Дай!

      Косплеер недоделанный Я фиксирую это просто для истории. Как в своё время фиксировали весь бред Гитлера относительно армии Венка и «Штайнер придёт, порядок наведёт», так и я фиксирую прогрессирующую мегаломанию Зеленского (для психиатров и историков). Хотелки карлика-наркомана становятся всё безумнее. Чем очевиднее обвал фронта, чем ближе конец мар...
      11385
      Александр Роджерс 27 октября 15:32

      Невоенный анализ-73. Ветер перемен. 27 октября 2024

      Традиционный дисклеймер: Я не военный, не анонимный телеграмщик, не Цицерон, тусовки от меня в истерике, не учу Генштаб воевать, генералов не увольняю, в «милитари порно» не снимаюсь, под столом у Путина не сижу. Вместо эмоций работаю с цифрами. Примусы починяю, дурачков задираю, Залужного в отставку отправляю. Поэтому всё, что ниже (военная часть) &nd...
      15751
      Александр Роджерс 25 октября 16:40

      Лукашенко и реальность

      «Да, сегодня можно наклонить, завоевать чего-то, а завтра что? Ну хорошо, завоевали Украину, допустим, Россия. Что потом? Поэтому перед Путиным, он об этом часто говорит, перед ним никогда не стояла задача завоевать. Мы часто обсуждаем этот вопрос, всегда задаем вопрос «а дальше что?». Такую огромную страну (как Украину - Ред.) можно подмять без посл...
      20608
      Александр Роджерс 24 октября 17:45

      Свободный мир и debild

      Карта уже не актуальная, если что Заместитель главного редактора BILD Пауль Ронцхаймер считает, что приезд генсека ООН в Россию стал позором для свободного мира. С чего это ты, debild, вообще решил, что вы «свободный мир»? Где там у вас, debildов, свобода? На западе чихнуть нельзя, чтобы тебя не осудили, не посадили и не отканселили. В британск...
      10803
      Александр Роджерс 24 октября 11:47

      Иноагенты, ЕСПЧ, Спортлото и Лига сексуальных реформ

      Всё-таки Крылов велик, а его басни бессмертны. «Ты виноват уж тем, что хочется мне кушать» – это история на все времена. ЕСПЧ присудил по 10 тысяч евро всем иноагентам, подавшим коллективный иск против России. Подавшиеся в бега по заграницам (хотя их никто не выгонял, просто обязали маркировать свою деятельность) иноагенты поиздержались, заработ...
      14991
      Александр Роджерс 23 октября 10:56

      Пролетая над гнездом клоуна

      Россияне вот такой на мой план ложили Определённые тусовки, ранее тесно связанные с неким «маршем на Москву», опять завели старую песню «Мы неправильно воюем, надо бить по центрам принятия решений, надо вынести Зеленского, надо разбомбить в хлам все города» и тому подобное. Хотя визжать «Неправильно воюем» на фоне успешного ...
      11700
      Александр Роджерс 20 октября 20:06

      Дайджест главных событий за неделю. 14-20 октября 2024

      Мы продолжаем наши обзоры основных событий за неделю. На этой неделе важнейшим (на самом деле нет, просто наиболее показательным относительно реального положения вещей) событием была презентация «плана победы» Зеленского. Сначала он ездил с этим планом по заграницам, нигде не встречая поддержки. Потом озвучил его в Верховной Раде, получив «бурны...
      16796
      Александр Роджерс 20 октября 17:00

      А тем временем в бункере у Гитлеренского

      Гитленский сидел в бункере и грустно смотрел на карту. На карте русские войска брали в несколько котлов остатки неумирающих киборгов. В фестунгах отборным бригадам нацистов делали фистинг. - Бог свидетель, я не хотел этой войны. - Так точно, мой фюрер, мы хотели совсем другой войны, – преданно отозвался Геббеляк. – Мы хотели панувать, кружевные трусы...
      8041
      Александр Роджерс 20 октября 10:56

      Трудности пропаганды

      Длинное предисловие Я тут периодически продолжаю заниматься экспертизой проектов (в качестве дополнительной нагрузки). И притащили мне сценарии к нескольким роликам, которые должны были напомнить украинцам, как нам вместе хорошо жилось раньше в одной стране – в Российской Империи, а потом в СССР. Такое подействует только что разве на каких-то пенсионеров...
      6092
      Александр Роджерс 17 октября 12:55

      Новый (да, опять!) план Зеленского

      Первый пункт — приглашение Украины в НАТО уже сейчас. Уже послали нахрен. Непонятно даже, зачем это озвучивать после прямо сказанного "Нет". Второй — оборона («Нам нужно наращивать собственное производство, а также увеличение помощи от западных партнеров»). Украина и "производить" - это в разных вселенных. Кроме...
      9191
      Александр Роджерс 16 октября 16:39

      Выборы, выборы, кандидаты -... Но это в США-2 (когда-то уже был текст с таким названием, бггг)

      Предвыборные обещания в США никогда не были образцом адекватности. Большинство кандидатов всегда действовало по принципу «Обещай сейчас им что угодно, а вешать их мы будем потом». Извините, другая цитата. «А выполнять предвыборные обещания не принято». Причём ещё во времена Билла Клинтона его знаменитый политтехнолог в одной фразе сформули...
      9602
      Александр Роджерс 16 октября 14:43

      Минутка объективной реальности

      Картинко для поржать с геббельсят Развелось каких-то мутных типов, каждый из которых считает своим долгом завести телеграм-канал и выкладывать туда свои бредовые рассуждения. При этом даже не пытаясь сопоставлять их с реальностью. Вчера вот прислали очередной такой «дешевр». Зацените. «Рамштайн не просто отменён, а перенесён на неопределё...
      13313
      Служба поддержи

      Яндекс.Метрика