• РЕГИСТРАЦИЯ

Эпоха сверхдешёвых денег заканчивается

159 17321


Пока все обсуждали открытие Чемпионата мира по футболу и слова Трампа о том, что Крым принадлежит России, произошло одно событие, которое многие не заметили.
Американская Федеральная Резервная Система (ФРС) второй раз за год повысила базовую ставку с 1,5-1,75% до 1,75-2% годовых.

Что это означает (кроме дополнительных расходов госбюджета в примерно 50 миллиардов долларов на выплату процентов по долгу)?
Во-первых, что эпоха сверхдешёвых денег, которая началась с «количественного смягчения» после кризиса 2008 года, заканчивается.
Во-вторых, ФРС напомнила, что она всё-таки частная лавочка, и создавалась не для поддержки американской экономики, а для получения прибыли.

Каковы будут последствия этого действия для американской экономики? Базовая ставка определяет все остальные процентные ставки, начиная от промышленных кредитов и заканчивая ипотечными и потребительскими. Соответственно, будет увеличение по цепочке.
Для среднего американского домохозяйства, на котором висит 200-300 тысяч долгов по кредитам, это означает примерно 500-750 долларов дополнительных платежей по процентам в год. Не критично, но существенно. А если учесть, что это уже второе повышение ставки в этом году (и не факт, что последнее, потому что были разговоры о четырёх этапах)?

Но это частные последствия, а для крупного бизнеса всё гораздо серьёзнее. Каждое удорожание кредитных денег означает повышение себестоимости американских товаров, снижение их конкурентоспособности и/или снижение нормы прибыли.
Как говорится «Мейк Америка грейт эгегейн!».

Впрочем, американская экономика уже давно утратила статус производящей. Поэтому главные последствия ощутит на себе фондовый рынок.
Как известно (и я регулярно показывал это на графиках отчётов NYSE), львиная доля торгующих на фондовых рынках делает это на заёмные деньги (так называемый leverage или «кредитное плечо»). Использование этих денег стоит денег (простите, не удержался). И рост базовой ставки с последующим удорожанием кредита означает, что биржевым игрокам нужно
- или снижать норму прибыли при тех же рисках;
- или раздувать спекулятивные пузыри быстрее;
- или уходить с рынка.

Кстати, «Уолл-Стрит Джорнал» старательно сделал вид, что не заметил этого решения ФРС – на их сайте даже новости об этом не появилось, не говоря уже об хоть какой-то минимальной аналитике.

Почему же ФРС, невзирая на возможные негативные последствия, повысил ставку? Во-первых, как я уже говорил, Федрезерв – это частная коммерческая лавочка, а не благотворительный фонд. И им надоело работать почти в ноль (чем ниже ставка, тем ниже их прибыли).
А во-вторых, привлекательность американских US Treasuries за последнее время существенно снизилась. Независимые (по крайней мере от США) китайские рейтинговые агентства недавно снизили суверенные кредитные рейтинги США в иностранной и национальной валюте с «А-» до «ВВВ+», с негативным прогнозом.

А Центробанк РФ в апреле сбросил половину имеющихся у него на балансе ценных бумаг казначейства США. Как свидетельствуют свежие данные, опубликованные Минфином США, в марте 2018 года России принадлежали ценные бумаги американского Госказначейства на общую сумму в $96,1 миллиарда. Однако уже в апреле объем сократился в два раза, до $48,7 миллиарда.
И я почему-то не вижу восторженных воплей кое-кого с криками «Ура! Мы перестаём платить дань Америке!». Годами ведь твердили, что подобные вложения – это «дань». Где радость побед?(с)
При этом общий объём ЗВР РФ не снизился, то есть это именно отказ от вложений в трэжерис и перевод запасов в другие валюты и ценные бумаги (надо будет глянуть структуру, самому любопытно). И это ещё нет данных за май и июнь, возможно сейчас запасы «трэжерей» на балансе ЦБ РФ ещё ниже. Тут, понимаешь, Россия устанавливает экономический суверенитет (вслед за юридическим и военным), а никто чепчиков в воздух не бросает!

Но это я отвлёкся. Вот и получается, что привлекательность американских трэжерис падает, а госдолг при этом растёт. Поэтому и приходится повышать доходность по долгу, чтобы кредиторы хотя бы ещё какое-то время продолжили поддерживать этот гигантский долговой пузырь на плаву.
Make American bubble great again!

Жду привычных воплей «вывсёврёти» в комментариях…

Александр Роджерс

    Россия может пойти на беспрецедентный шаг за отказ Киева забирать погибших боевиков

    Скандал, связанный с репатриацией шести тысяч тел погибших солдат ВСУ, может ударить по руководству киевского режима мощнее «Орешника».  Как ранее сообщала «Русская ...

    Рашен дизинформейшен, тудыть его в качель

    Польская ведьма-режиссёрка (такая могучая, что аж два никому не известных фильма за более чем десять лет тварчества) Эльвира Невера, выступая на каком-то русофобском шабаше под названием «Польск...

    Блеф и нищета духа брюссельской бюрократии

    В одной из недавних публикаций я обмолвилась, что все разговоры о краже 300 млрд. международных резервов нашего Центробанка - неправда и блеф, о чем пообещала изложить отдельно, ежели читате...

    Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

    0 новых комментариев

      Рашен дизинформейшен, тудыть его в качель

      Польская ведьма-режиссёрка (такая могучая, что аж два никому не известных фильма за более чем десять лет тварчества) Эльвира Невера, выступая на каком-то русофобском шабаше под названием «Польско-немецкий форум 2025» в Берлине, заявила, что «Кароль Навроцкий не победил бы на выборах без поддержки российской пропаганды». Знаете, чего не хватает...
      8378

      Невоенный анализ-84. Праздничный. 6 июня 2025

      Традиционный дисклеймер: Я не военный, не анонимный телеграмщик, не Цицерон, тусовки от меня в истерике, не учу Генштаб воевать, генералов не увольняю, в «милитари порно» не снимаюсь, под столом у Путина не сижу. Вместо эмоций работаю с цифрами. Примусы починяю, дурачков задираю, Залужного в отставку отправляю. Поэтому всё, что ниже (военная часть) &nd...
      13675

      «Как я ходил в военкомат» или «Хохлам читать и плакать»

      Это точно. Ибо слабый не одолеет бюрократию в военкомате. Я пока не смог. Бггг Пришла пора, дорогие читатели, рассказать вам страшную тайну (шутка), где я пропадал всю прошлую неделю. А я штурмовал военкомат в Самаре. Ибо я и так, конечно, тружусь на благо Родины, но закон порядка требует. Итак, «Как я ходил в военкомат» или «Хохлам читать...
      12750

      Время Де

      Последние десятилетия отметились большим количеством различных "де-":- декоммунизацией- деколонизацией- дерусификацией- дегуманизацией и, зачастую как прямое следствие вышеперечисленного,- деиндустриализацией- и дебилизацией. Как результат, теперь приходится это демилитаризировать и денацифицировать (ибо нацизм всегда сопутствует безграмотности). ...
      3893

      Рубрика "Апельсин". Алексей Бобровский

      Я уже говорил, что меня не интересует мнение Алексея Бобровского ни по какому вопросу? Ну, разве что относительно «жи-ши» там или «-тся/-ться» (но я там вроде как неплохо справляюсь)? Да, говорил. Но повторю. Челик имеет журналистскую корку, и не имеет никакого экономического образования. Ни диплома, ни опыта работы – ничего. Но регул...
      9447

      Безысходность косплея

      Картинко чтобы дебилов разбомбило   Периодически я возвращаюсь к теме косплея в политике, потому что, во-первых, смотреть на это убожество нет никаких сил, а во-вторых, только зачистив политическое поле от косплееров можно ожидать прихода на него каких-то более здоровых и созидательных сил. Я всегда считал, что политика должна быть конкуренцией проекто...
      7912

      Рубрика "Их нравы". Британские традиции

      Сэр Сэвил слева Ну и, как обещал, про британских педофилов... 1. В Британии шкандаль с поджогом дверей жилища премьера Стармера получил неожиданный поворот. Озвучивается версия, что троица юных украинцев-поджигателей являлась мальчиками по вызову, проститутами, которые таким образом отомстили Стармеру за то, что он с ними не расплатился за оказанные услуги(с...
      5410

      Хутор высокой культуры, релоканты и прочее мывсёврёти

      Самый патриотычный украинский канал «Труха» постит рекламу быдло-контента, где пьяные и обдолбаные рагули рыгают, блюют, нюхают недельные носки, дерутся, трахают на камеру резиновых кукол, падают мордами в грязь и так далее. А в Москве в это время симфонический оркестр даёт концерт лучших произведений Ганса Циммера. И, почти одновременно, другой симфо...
      17110

      Дайджест за неделю. 24 мая 2025

      События уходящей недели позволяют говорить о том, что очертания будущего становятся более чёткими и определёнными. Начать, пожалуй, с прошедшего в Петербурге международного юридического форума. На котором было много интересных заявлений, начиная от слов о нарушении процедуры выхода из Советского Союза и заканчивая выступлением Медведева, который фактически озву...
      16807

      Обидный пост

      Как говорил Распутин из рекламы водки в девяностых, "Друзья мои, я опечален". Вот, посмотрите, как опровергают скандал с кокаином ведущие западные СМИ Нет, Макрона и Мерца не поймали прячущими кокаин в поезде! Вывсёврёти! Эталонное, бггг Им бы просто промолчать, например. Но нет, они бросились опровергать, максимально топорно, и орать, чт...
      7506

      Ути-пути-матумы

      Впору словарики делать, записывая в них свежепридуманные слова/термины, подходящие под текущую ситуацию. Ультиматум – это «самый последний», «окончательный». То есть «если вы не сделаете, то всё, %@#ец! Ути-пути-матум – это «если вы не сделаете, то мы обидимся и/или пожалуемся в спортлото». Честно, сбился ...
      19732

      Психодипломатия

      И все они непрерывно теребят свои пережжонные носяры... В своё время Исаак Азимов ввёл понятие «психоистория». Глядя на происходящее сейчас впору вводить понятие «психодипломатия»*. *Я вот даже колебался, что лучше – психодипломатия или диплопсихиатрия. Потому что описание действий Стармера или Мерца не укладывается в рамки психич...
      18066

      Американское военное могущество и прочий лендлиз

      На днях я тут в свете заявлений Трампа про «мы победили во Второй мировой войне» и «беспрецедентная мощь американской армии» ехидничал относительно того, что американцы не умеют воевать и приводил в пример, как Вальтер Модель гонял их в Арденнах. На что, как обычно бывает в таких случаях, набижали какие-то мутные аккаунты, ранее никогда у ...
      8245

      Дайджест за неделю. 11 мая 2025

      Главным событием уходящей недели, безусловно, стал наш парад в честь 80-летия Победы в Великой Отечественной войне. И праздник сам по себе, и сопутствующий символизм, и наглядная демонстрация, что «изоляция» России провалилась (что были вынуждены с неудовольствием констатировать даже западные пропагандистские СМИ), и показатель, кто на стороне Правды, ...
      10923

      Невоенный анализ-83. Вокруг Дня Победы

      Давайте пройдёмся по итогам 9 мая (и вокруг). Парад прошёл успешно. Были даже самолёты (в прошлые пару лет была плохая погода). Хороший ход с проходом коробочек от союзных республик (украина могла бы быть там, если бы не была захвачена нацистами) и иностранных подразделений. Египет приятно удивил. Кацманы, конечно, бурчали, что не все прошли идеально (лучшее в...
      15704

      Невоенный анализ-82. Накануне Дня Победы. 7 мая 2025

      Традиционный дисклеймер: Я не военный, не анонимный телеграмщик, не Цицерон, тусовки от меня в истерике, не учу Генштаб воевать, генералов не увольняю, в «милитари порно» не снимаюсь, под столом у Путина не сижу. Вместо эмоций работаю с цифрами. Примусы починяю, дурачков задираю, Залужного в отставку отправляю. Поэтому всё, что ниже (военная часть) &nd...
      20505

      Неудобные вопросы к 9 мая

      «Но я не был никогда рабом иллюзий»(с)«Ария» Давай поговорим, мой маленький чубатый небрат. Вот ты и твоя пропаганда рассказываете, что в России «фашизм», «рашизм» и прочий «Путлер». Ну так ответь мне на несколько простых вопросов. Вы же уверены, что несёте правду, да? Тогда вам будет не сложно на них...
      17623

      Арестович увидел фашизм на украине. Одним глазком

      Тут такое дело… Люся, которая Арестович, внезапно увидела на украине фашизм. Правда, пока на полшишечки. Разберём хрюканину безработного канадского алкоголика подробнее. Арестович: 14 признаков фашизма, сформулированных историком Лоуренсом Бриттом в его эссе «Фашизм: предупреждающие признаки». Роджерс: Не будем спрашивать, чем определение ...
      8935

      Контрсанкции - творческий подход с заботой о людях

      В очередной раз возник вопрос российской собственности за рубежом. В этот раз в Швейцарии. Власти ЕС опять пытаются выкручивать руки швейцарцам, чтобы те что-то замораживали и конфисковывали. За последние несколько лет Швейцария присоединилась практически ко всем антироссийским санкциям, а также заморозила российского имущества на почти 7,5 миллиардов долларов. Н...
      7624

      Нефтевойны и хитропланы Дональда Златоглавого

      Как там поговорка гласит? «США обязательно найдут хороший вариант. Но перед этим обязательно перепробуют все плохие». И это в данном случае я даже не про конфликт на Украине или российско-американские отношения. Трамп в поход собрался. Опять. Он только что вляпался во вторую тарифную войну против Китая, и уверенно сливает её. Как перед этим в свой пер...
      5128
      Служба поддержи

      Яндекс.Метрика