• РЕГИСТРАЦИЯ

Дайджест: Запахло керосином из финансовой отчетности корпоративной Америки

brekotin
http://brekotin.livejournal.com/
20 ноября 13:11 3 1205

Подборка финансовых новостей из США

Данное видео лучше смотреть на видео. Видео в конце статьи.

Подошел к концу период корпоративной отчетности в США. Давайте проверим, что изменилось в финансовом состоянии 500 крупнейших американских компаний, которые входят в расчет индекса S&P 500. В связи с тем, что у американских компаний финансовый год не совпадает с календарным, то есть компании, в которых финансовый год только закончился. Поэтому вполне вероятны изменения за последний (2018) год. Однако тут ждут большие сюрпризы.

Финансовые данные по всем компаниям парсим с сайта finance.yahoo.com, как и в предыдущей статье. Балансы, отчеты о прибылях и убытках, о движении денежных средств по всем компаниям агрегированы в единый отчет. Получаем большую корпорацию S&P500, которую и анализируем дальше.

За 3 года реальные активы компаний уменьшились на 18%, зато "виртуальные" активы выросли на 35%. Интересно отметить, что после выхода полных данных за последний год в агрегированном балансе реальные активы компаний уменьшились на 220 млрд. $, а вот нематериальные активы увеличились на 208 млрд. $,

Goodwill (рыночной стоимости компании за вычетом балансовой стоимости собственного капитала) вырос с 2638 млрд. до 3296 млрд. $ (на 660 млрд.) по сравнению с данными за 2018 год, которые были доступны после 1 квартала 2019 года. Нематериальные активы и Goodwill позволяют наполнять балансы компаний "активами", которые вроде бы что-то стоят, но точно оценить эту стоимость не представляется возможным. Реальные активы (Net Tangiable) у 2/5 крупнейших корпораций Америки отрицательные:Что такое выручка я думаю всем понятно? Есть еще Прибыль (EBIT), уплаченные налоги, ставка налога. Прибыль (EBIT) - до уплаты налогов и процентов по заемным средствам.

а теперь все то же самое на графике:

По сравнению с данными 4 месяца назад, за 2018 год выручка выросла на 630 млрд.$, а прибыль на 54 млрд.$. Интересно, что в старых данных за 2015-2017 годы также происходят корректировки, как будто компании до сих пор продолжают отражать результаты за прошлые годы, которые меняют эти результаты. Прошу обратить внимание, что в этих данных результаты меняются более-менее синхронно. Выручка 2015 год (было 9770 - стало 9811 +0.42%), прибыль 2015 год (было 1192 - стало 1198 +0.5%) и т.п. Изменения в выручке и доналоговой прибыли за 2015-2017 годы произошли в районе 1%. А вот то, что случилось с чистой прибылью за эти годы в отчетности, изрядно изумляет.

Примечания:

- с.д. означает старые данные, скачанные из того же источника 4 месяца назад (приведены в предыдущей статье)

- Чистая прибыль (Net income) - прибыль после уплаты налогов и процентов по заемным средствам.

Обратите внимание, что показатели чистой прибыли за прошлые годы (2015-2017) взлетели на 15-24%. При том, что выручка и прибыль изменилась в пределах 1%. И это все относится к крупнейшим мировым компаниям, у которых вся отчетность аудированная. Оказывается в наше время возможно с легкостью менять прибыльность компаний через бухгалтерскую отчетность. Только за эти 3 года хозяева компаний могут показать 464 млрд.$ дополнительных доходов. Интересно, что уплаченные налоги при этом практически не изменились.

Какой еще интересный момент в отчете о движении денежных средств (Cash Flow report).

Начиная с 2016 года резко сокращается задолженность должников, при этом также резко растет задолженность компаний перед покупателями их продукции. Это явный признак использования факторинговых схем. Суть состоит в следующем: компания получает деньги от банка в счет будущих оплат от покупателей. Банк за это берет определенную комиссию. Такая же схема работает и в обратную сторону: банк производит оплату вместо компании, а компания расплачивается с банком, когда появляются средства. Факторинг является скрытым кредитованием, в данном случае за 3 года на 674 млрд.$. При этом скрывается истинное положение вещей. Такая схема чудесным образом преображает отчетность и проблемы компании всплывают неожиданно для инвесторов. Вот пример, как это происходит. Нечто подобное произошло совсем недавно с General Electric, которую обвинили в фальсифицировании отчетности через подобные схемы. Акции упали на 10%.

Общая капитализация компаний из S&P 500 сейчас составляет 25,8 трлн. $, годовая чистая прибыль 1,191 трлн. $. Отношение капитализации к чистой прибыли (P/E) 21,66. Реальные активы 2,265 трлн. $, отношение капитализации к этим активам (P/B) 11,4. И это еще без учета того, что отчетность может быть очень сильно искажена для приукрашивания ситуации. Похоже, что запахло керосином.

Плохо понимаете о чем я говорю? Засыпаете? Сходите возьмите ипотечный кредит! Сразу взбодрит!

Ну а мы на АШ с самого начала говорили, что политика печатного станка - навсегда, ибо других способов удержать на плаву финансовые и долговые пирамиды нет.

Кстати, может Вам будет интересно, то как аналитики делают прогнозы касательно ставок ФРС? Уверен, Вы точно знаете, что они делают прогнозы с вероятностью 50%. Deutsche bank Сделал подборку прогнозов:

И если Вы верите публичным прогнозам и отчетам аналитиков, вот Вам совет от профессора экономики из Калифорнийского университета в Беркли

Есть в 5 главных способов накопить миллиард долларов в Америке:

1) получение прибыли от монополии

2) инсайдерская торговля

3) взятки политикам

4) мошенничество

5) наследование

Все другие способы обречены на провал.

Думаете это все прогнозы блогера на Ютубе?

UBS провел опрос среди 3400 богачей из числа своих клиентов, по результатом которого выяснилось:

- 55% (более половины) готовятся к финансовому обвалу в ближайшие 12 месяцев

- многие выходят в кеш (очевидно, рассчитывая в кризис скупать за бесценок собственность у банкротящихся лохов - ипотечный конфискат, остановленные заводы и рудники и т.д.)

- кеш сейчас составляет совокупно 25% активов у всех опрошенных

Ну и на закуску:

График автокредитования в США

В мире нет - и никогда не было - платежеспособного спроса, чтобы оправдать текущие объемы рынка.

Спрос был завышен фейковыми подпорками типа кредитов, которые выдавали бичам - смотри, например, новость 2014 года - США: Новый пузырь сабпрайм - каждый четвертый автокредит выдан бичам. Банки США обожглись перед крахом 2007-2008 на этой же проблеме на недвиге, но, купаясь в свежеотпечатанной наличности ФРС, ничего лучшего не придумали, чем повторить ту же схему на другом активе.

Конечно же, этот спрос был негодным, фейковым - просером мировых ресурсов в угоду безумным архитекторам финсистемы.

В текущей отчетности ФРС мы видим:

- кривая роста проблемных автокредитов в США взлетела ввысь (смотри график)

- автокредиты с серьезными проблемами (задержка 90 дней и более) достигли $62 ярдов резаной (исторический рекорд)

- общий объем автокредитов достиг $1,32 трюлика, доля проблемных составляет в нем 4.71% - максимум с 2011 года

- новый кризис даже не объявлен официально, а проблемы уже на уровне 2009-2011 года.

Что же будет, когда в США начнется реальный кризис и проблема платежеспособности усугубится массовой безработицей и драконовскими сокращениями зарплат?

В общем, очевидно, что проблемы автопрома будут носить затяжной стратегический характер. Ну а с учетом "пика доступной энергии", возможно, на нынешние уровни глобальный авторынок уже и не вернется никогда - по крайней мере, при жизни многих поколений. Авиапрома тоже касается, особенно трансконтинентальной. Все меньшему количеству "простых Джо" это по карману, вот и все.


http://brekotin.livejournal.com/

Они ТАМ есть! Русские скрепы

В Сети много споров и обсуждений понятия «скрепы». Старшие люди относятсяк этому слову в основном серьезно, молодежь похихикивает. В понимании молодых, «скрепы» — это когда в монастыре, запершись в ке...

Люди Действия - проект создания в России объединения единомышленников

Всем доброго здоровья!Чуть больше месяца назад было. Щёлкал я себе преспокойно по клавишам компа, никого не трогал. И тут на тебе, почти на весь экран, проигнорировать было ну очень сложно - "Бросьте ...

Что породило бандеровщину на Украине? Читая Сталина.

Бандеровщина это была своеобразная реакция на геноцид населения Галиции, Волыни в 30-е годы со стороны поляков и австрияков. Хотя как феномен, бандеровщина родилась ещё раньше, из заповеди 10-и украин...

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    Загрузка...
    brekotin Фитиль
    18 ноября 19:50

    Почему все-таки России не следует кормить Украину

    Прикольно, что мне ответили на статью alexsworda. Многие в Ютубе мне давно предлагают признаться, что я и есть alexsword. Да простит меня Алекс, отвечу. Если не хотите смотреть что там под катом, коротко суть ответа: "...НАХРЕН нам эта Украина...". Многие авторы отличаются удивительным избирательным зрением. Выхватили пару абзацев из статьи, но не стара...
    3036
    brekotin Фитиль
    29 октября 09:34

    Пойти против течения

    Данный материал лучше смотреть на видео. Видео в конце статьи. Недавняя перепалка с блогером в Ютуб меня заставила задуматься о вопросе "идти против тренда". Прямо скажем, удивительным образом, но в интернете быть за правительство или за Путина это не приветствуется. Сразу навешиваются ярлыки “охранитель”, “кремлембот”. При чем если ты начинаешь критиковать власт...
    3416
    brekotin Фитиль
    21 октября 09:09

    Второе пришествие Ломоносова | ПАТЭС

    Не так давно по экранам телевизоров пробежала новость, что плавучая атомная теплоэлектростанция (Патэс) прибыла в порт назначения. Однако сегодня я хотел бы рассказать немного другие факты о ПАТЭС.Данный материал лучше смотреть на видео. Видео в конце статьи. Во первых, кто является потенциальным клиентом для таких станций?В мире есть целый ряд небольших...
    4992
    brekotin Фитиль
    20 октября 10:45

    Четыре технологии, которые США утратили

    У многих креаклов США ассоциируются с передовой страной хайтека, информационных технологий, Голливуда, кремниевой долиной и многим другим. Безусловно это отчасти так и есть. Но как говорится и на солнце есть пятна. а уж у США. Сегодня я расскажу о четыре технологиях, которые США утратили. И возможно навсегда.Данный материал лучше смотреть на видео. Виде...
    4659
    brekotin Фитиль
    17 октября 16:28

    Как Россия травит людей углем и не развивает зеленую энергетику

    У меня есть несколько любимых блогеров. Один из них Нилов с канала Навальный.лайф. Вроде бывший замминистра по энергетике, но такую чушь несет, что грех не разобрать. В общем, пока разбирал, нашел несколько интересных фактов, которыми и хочу поделиться.Само видео, но лучше это всепропальство не смотрите. Коротко: в России все ужасно, углем лудей травит ужасный Путин, ...
    4445
    brekotin Фитиль
    14 октября 09:02

    Это в России проблемы? Да Вы на Латвию посмотрите!

    У нас очень многие любят жаловаться жизни и перечислять проблемы. Однако если посмотреть глобально, то окажется, что у других стран много проблем. Как говорится, все познается в сравнении и многие страны были бы рады иметь такие же проблемы, как Россия. сегодня стало интересно проанализировать Латвию.Данный материал лучше смотреть на видео. Видео в конце статьи. ...
    6116
    brekotin Фитиль
    13 октября 13:21

    Дедолларизация планеты в конкретных цифрах

    Дедолларизация планеты давно стала не гипотетическим, а развивающимся процессом. Данный материал лучше смотреть на видео, видео в конце статьи.Особенно хорошо это видно на вложениях иностранных ЦБ в ГКО США - напомню, что за 77 последних месяцев иностранные центробанки слили почти две трети от объема, который накопили за предыдущие 35 лет - общий объем сокращения от ...
    5508
    brekotin Фитиль
    13 октября 12:33

    Удар под дых Китаю

    Отчет BP за 2018 году опубликовало уже достаточно давно. Никак не доходили руки (или ноги или еще чего) проанализировать один тренд в данном отчете. А именно добыча угля. А если еще точнее увеличение добычи угля в Китае. Потому что я в своих материалах уже неоднократно говорил. что пик добычи угля прошел, и по предыдущим годам это было корректно. А тут такая не состык...
    4139
    brekotin Фитиль
    11 октября 11:12

    Проблемы завода по МОХ топлива

    В России запущен самый мощный в мире энергоблок с реактором на быстрых нейтронах — БН-800 Белоярской АЭС успешно протестирован на полной мощности. Вместе с запущенным год назад производством МОКС-топлива Россия занимает лидирующую роль в переходе на замкнутый цикл, который позволит не только обеспечить воспроизводство топливной базы атомной энергетики, но и внесет с...
    4787
    brekotin Фитиль
    8 октября 16:44

    Как Ютуб помогает российским каналам

    Хочу сегодня констатировать смешную ловушку, в которую попали многие средства западной пропаганды. Казалось бы, ведущие технологические решения в ИТ индустрии родом из США, но при этом, они вынуждены играть по правилам рынка. По крайней мере на текущий момент. А тут палка о двух концах.С одной стороны, доминирование ИТ гигантов из США базируется именно на том, что мир...
    4437
    brekotin Фитиль
    22 сентября 13:39

    Пожары России, разбор хайпожоров и последствий | Гарсия Берналь накидывает | Aftershock.news

    Реальность с пожарами. Почему не надо слушать хайпожоров.Как на ровном месте поднять хайп. Разбор про пожары с цифрами: https://aftershock.news/?q=node/777249&full...
    5517
    brekotin Фитиль
    9 сентября 17:09

    Дайджест российских новостей.

    Данный материал лучше смотреть на видео, видео в конце статьиЗа последние время было сразу две новости.Новейший беспилотник "Альтиус-У" совершил первый полетНовейший российский разведывательный беспилотник "Альтиус-У" массой 6 тонн совершил первый полет. Об этом говорится в сообщении Минобороны РФ, распространенном во вторник. "Полет проходил в течение 32 минут на выс...
    4724
    brekotin Фитиль
    6 сентября 10:56

    Предвестник бури или дайджест "успехов" США

    Мы живем в замечательное время. Большинство наших граждан уверено, что США положение США устойчиво, и нет даже мелких тучек на горизонте великих успехов США. Хотя российская пропаганда нам твердит о скором крахе гегемона со времен СССР, ничего ему не угрожает! Однако, самое страшное в советской пропаганде оказалось то, что она оказалась правдой. Сегодня подборка финан...
    4638
    brekotin Фитиль
    4 сентября 13:33

    ДайдЖЕСТ новостей про альтернативную энергетику. | Aftershock.news

    Сегодня дайджест новостей про альтернативную энергетику.Данный материал лучше смотреть на видео. Видео в конце статьи.Австралийские энергетики передумали [энергетически] ликвидироватьсяРанее австралийская компания AGL сообщала, что не собирается вкладываться в ремонт и модернизацию своих топливных электростанций и будет их закрывать.По планам, одна из крупнейших станц...
    4091
    brekotin Фитиль
    2 сентября 08:42

    Интервью с директором Новосибирской физико-математической школы СУНЦ НГУ | Aftershock.news

    00:14 Как дети попадают в физико-математическую школу?01:32 Стали дети более подготовлены к проживанию в интернате?03:02 Строгость правил проживания в общежитии04:56 Изменение физической подготовки детей06:22 ФМШ это спортивная школа с физико-математическим уклоном!08:40 Почему среди ФМШат много спортсменов?10:14 Двери в блоках не закрывают. Ночной воспитатель11:30 Ст...
    4562
    brekotin Фитиль
    30 августа 09:06

    Что нужно знать перед выходом на митинг

    !Видео по материалу в конце статьи.Если Вы смотрите мое видео, скорее всего вам попадалась информация о миттингах в москве. На которых, якобы недовольное большинство выступило против власти. Надоели, заворовались и так далее. Ни для кого не секрет, что процесс "норотного протеста" не имеет хаотичного характера и он всегда управляемый. С вероятностью 146% этот процесс...
    6802
    brekotin Фитиль
    23 августа 14:30

    Дайджест успехов Британии в выходе из евросоюза | BrExit

    Знаете, сегодня я поймал себя на той мысли, что в моих материалах слишком часто выходят обзоры про Британию.И я попытался проанализировать, почему так получается?Данный материал лучше смотреть на видео, видео в конце статьи.На самом деле причин несколько. Англия это морская держава и давний оппонент России. Англия это первая метрополия англосаксонского мираВ Англии пр...
    5613
    brekotin Фитиль
    21 августа 10:51

    У кого круче уголовники: СССР, США, Россия | Анализ причин и количества

    На статьях господина Счетовода сделал видео про тюрьмы США, России, СССР.Данный материал лучше смотреть на видео, видео в конце статьи.Актуальность споров о том какой режим жЁстче, думаю, очевидна. Достаточно открыть интернет. Так что не буду тратить ваше и свое время на обоснование этой актуальности. Перейдем сразу к сути. 1) Сначала о статистике по современн...
    5238
    brekotin Фитиль
    18 августа 11:06

    Дайджест чудеса на финансовых рынках | Никогда такого не было и вот опять

    Уверен, многие замечают что мир меняется и происходят новости, о которых мы еще лет 15 назад даже представить не могли. Сегодня подборка новостей из мира финансов.Данный материал лучше смотреть на видео, видео в конце статьи.Общий объем облигаций с отрицательной доходностью вырос почти до $13 трлнНа фоне безудержных ожиданий рынком очередного масштабного QE от ЕЦБ общ...
    5459
    brekotin Фитиль
    11 августа 15:25

    Россия коварно сдерживает безудержный рост Латвии | Реальные ценности | Россия должна

    На примере Латвии решил рассмотреть ценности будущего мира.Данный материал лучше смотреть на видео. Видео в конце статьи.Премьер-министр Латвии Кришьянис Кариньш,находясь на своей Родине - в США, гражданином которых он до сих пор является,открыл глаза на причины откровенно хренового экономического положения Латвии.Оказывается рост Латвии сдерживает экономическая слабо...
    5836
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика