• РЕГИСТРАЦИЯ

Обвал китайского рынка. Умение читать между строк.

61 58071

В последние дни внимание экономистов всего мира приковано к масштабному обрушению фондового рынка Китая. Каких только мнений и экспертных оценок за последние две недели не пришлось прочитать на эту тему. К попыткам объяснить происходящее присоединились не только профессиональные финансовые аналитики, но и многочисленные толпы интернет-активистов, весьма далеких от рассматриваемых вопросов. При этом каждый, исходя из собственного взгляда на проблему рассматривает вопрос под совершенно определенным углом зрения, выбирая из многочисленных фактов и домыслов те, которые наилучшим образом этой точке зрения соответствуют. Между тем еще ни в одной заметке на эту тему не удалось прочитать действительно адекватного анализа причин и следствий данного процесса. Все выводы и аналитические выкладки скорее напоминают наглядное пособие экспериментов Павлова над той самой несчастной собакой по выработке у нее определенных реакций на раздражитель. Но без общего понимания процессов в мировой финансовой системе на этот раз не обойтись.

1. Прелюдия

За последний месяц-полтора редкий день у меня обходится без того, чтобы не позвонил представитель какой-нибудь очередной инвестиционной компании с предложением выгодно вложить мои средства на финансовых рынках. Первые звонки я воспринимал с юмором и даже пытался отшутиться, что мне доход вообще не нужен. А в ответ получал удивительную в данных условиях агрессию звонивших. По мере того, как звонки множились при том, что некоторые компании умудрялись звонить повторно второй и даже третий раз, я начал понимать, что дело кроется не в инициативе отдельных ретивых менеджеров, неведомо какими путями раздобывших мой телефон, а в четком указании самих компаний по поиску новых клиентов любыми доступными средствами. Для меня это стало четким сигналом, что впереди финансовые рынки ждет большая толстая задница. Если бы на данный момент я располагал бы какими-нибудь средствами на финансовых рынках, то незамедлительно бы их вывел. С любым текущим результатом.

Но, слава богу, я сделал это еще в 2012-м. Чему послужило два момента.

Во-первых, я совершенно четко осознал, что фондовый рынок умер. Пока не физически, но он превратился в инструмент управления со стороны очень «больших дядей», за которыми стоит государство. В этих условиях ФР попросту для обычных инвесторов превратился в чистое казино.

Во-вторых, продажа компании «Тройка-Диалог» Сбербанку. Это был сигнал, что не я один такой умный, кто догадался о первой причине. Согласитесь, что для того, чтобы команда Варданяна, построившая буквально с нуля крупнейшую и наиболее эффективную инвестиционную компанию России продала свою курицу, несущую золотые яйца, должны быть очень серьезные причины. Да не просто продала, но еще и обязалась осуществлять в течение года «постпродажное обслуживание», гарантировавшее среднегодовую прибыль бизнеса в этот период.

Надо сказать, что за прошедшие годы о принятом решении я ни разу не пожалел. Нахождение вне рынка позволяет видеть происходящее более объективно и замечать многие вещи, невидимые для его участников, ежедневно погруженные в борьбу за текущую прибыль. Звонки от компаний последнего времени стали еще одним симптомом наряду с сигналами из макроэкономики разных стран, что игрища в финансовые инструменты во всем мире подходят к своему логическому завершению.

2. Внешние проявления проблемы китайского рынка. Как их воспринимать.

В последней декаде июня китайский фондовый рынок начал стремительный обвал, который к сегодняшнему дню составил уже более 30-ти процентов от его пикового значения. Безусловно, это не просто много, а очень много. Тем более, что график наглядно показывает, что это еще далеко не предел. Дно падения просматривается намного ниже. Однако, прежде чем предаваться панике или наоборот заниматься самоуспокоительным чтением мантр по типу «все нормально», стоит посмотреть на несколько важных для понимания моментов.

Во-первых, стоит увидеть динамику китайского фондового рынка в более длительной перспективе. А она выглядит примерно так:

  График позаимствован у http://verola.livejournal.com/

То есть  с момента последнего дружного обвала рынков 2008-2009 годов и последовавшей на протяжении нескольких лет вялотекущей болтанки китайский рынок вполне себе неплохо подрос (в 2.5 раза) и даже сегодня находится примерно на 20% выше, чем в начале текущего года. При этом надо понимать, что ФР, как правило, чем стремительнее растет, тем в последующем не менее стремительно падает, возвращаясь к относительно обоснованным уровням. А с начала 2015-го года рынок Китая вырос более, чем на 80%. Так что нас должно удивлять (если вообще должно) не сам объем снижения, а лишь та скорость, с которой это происходит. Человеческая психология, увы, устроена так, что если что-то приятное нам стремительно растет, психика воспринимает это с удовольствием и в целом нормально, без шока. А вот если, это самое что-то, начинает столь же стремительно падать, то в мозгах автоматически включается режим паники. Что мы, собственно, сейчас и наблюдаем. Скажу больше, именно на эту панику и направлен весь процесс движения рынков, он отлично подготовлен и вполне себе управляется.

Во-вторых, при оценке столь драматического движения китайского рынка стоит посмотреть на него в сравнении с другими рынками за тот же период, например с рынком США:

График взят у http://aftershock.su/

Как не трудно увидеть, китайский индекс на пике 2015-го лишь процентов на 10 превзошел пик 2008-го года. В то же время американский индекс S&P на тот же момент был выше собственного максимума того же периода на все 40%. Сам по себе этот факт уже говорит о многом. Даже не принимая во внимание, что в отличие от американской экономики китайская все это время действительно была развивающейся и прибыльной, трудно говорить об относительной перекупленности именно китайского рынка. В противном случае для американского даже трудно будет подобрать соответствующую характеристику.

Но и это не самое важное. Не менее интересным является даже поверхностный анализ сравнительной динамики китайского и американского индексов. Ралли последних годов однозначно вызвано беспримерной накачкой рынков ликвидностью. Сначала со стороны ФРС с его множественными «КУЕ», потом и со стороны его европейских аналогов в Швейцарии и ЕС. При этом американские рынки начали свое восстановление и рост сразу с началом этих программ, а китайский долгое время находился в замороженном посткризисном состоянии. И лишь с 2014-го года начал бурными темпами догонять далеко ушедших «товарищей». Это означает только одно. Примерно с этого времени (2014-й год) на американских площадках удалось заманить в рынки толпы инвесторов типа лохов-аутсайдеров, в связи с чем деньги инициаторов процесса для торможения стремительной динамики были вынуждены переключиться на другие рынки. В тот же Китай.

То, что сегодня мы наблюдаем попытку этих спекулятивных капиталов, сделавших свое «черное дело» выйти из Китая с прибылью, не подлежит сомнению. Но еще интереснее выбранный для этого момент, который тоже трудно назвать случайным.

3. Удивительные совпадения

Давайте вспомним части новогодней шарады от “The Economist” Приведу цитату из своего старого поста, посвященному этой теме:

«…За спиной панды игра под названием "Паника". Сверху два поля "ФРС" и "Chi" - видимо Китай. От них вниз к полям "Sis" - Кризис и "Зеленый свет" катится фишка, явно указывающая на Китай (красный фон с желтой звездой посередине). То есть паника будет спровоцирована ФРС, а инструментом или поводом станет Китай (возможно массовый сброс Китаем облигаций ФРС). И этому сценарию уже дан зеленый свет.

В композицию с игрой в панику органично вписаны два персонажа. Один живой розовощекий азиатский мальчик, уплетающий лапшу, Он НАД игрой и выглядит вполне довольным. Паника его не касается. Второй - мультяшный персонаж европейской наружности, явно заигравшийся в технологические игрушки, а теперь завороженно смотрящий на катящуюся игровую фишку, не в силах что-либо предпринять. Ему остается только смотреть на происходящее. Он жертва, которую привел на место действия Гамельнский крысолов, нависающий над этим ребенком с флейтой, направленной прямо на него. Образ Крысолова это образ мести за обман и лишение обманщиков детей (будущего). Плюс Крысолов дает нам наметку на вполне четкую и однозначную дату какого-то события. 26 июня…»

И именно 26 июня на китайском рынке случился крупнейший со времени кризиса 2008-го года однодневный обвал на 7.4%. Случайность? Или все же будем следовать правилу, что «любая случайность, это непознанная нами закономерность»? То, что с рисунком согласуется не только дата, но и вся соответствующая ей графика, лишь убеждает в том, что случайностью в данном случае и не пахнет. А раз так, то это наводит нас на размышления, что пресловутые Ротшильды имеют к происходящему самое непосредственное отношение. Вот только смысл и направленность этих действий нам стоит изучить повнимательнее. На рисунке китайский мальчик выглядит вполне довольным и стоящим над паникой, что прямо намекает на то, что удар нанесен не по Китаю. Да и трудно заподозрить Ротшильдов, вложивших в Китай многие и многие миллиарды долларов, полностью перенесших свою операционную базу в этот регион, в желании способствовать уничтожению своей главной кормушки. А раз так, то стоит внимательнее присмотреться к действиям властей Китая по купированию кризиса и паники.

4. Действия китайских властей

Китайский иероглиф "кризис" имеет две составные части - "угроза" и "возможность". Если кратко проанализировать, что именно сейчас делают китайские власти на фондовом рынке, и какова реакция на эти действия со стороны мировых финансовых спекулянтов, то можно увидеть два важнейших момента, из которых следует, что Китай выбрал именно "возможность", котрой решил воспользоваться в своих интересах.

Во-первых, действия Китая практически один в один повторяют действия российских властей во второй половине 2008-го года. И сводятся к тому, что, с одной стороны, используется в полной мере административный ресурс для ослабления панических настроений в обществе (запреты новых Айпио, запреты на продажу акций государственными и окологосударственными структурами, остановка торгов по ряду акций). С другой стороны, выделено масштабное финансирование для скупки акций на рынке за счет государственных средств.

Во-вторых, «мировое финансовое сообщество» дружно заклеймило действия Китая на рынке, обвинив его в том, что он убивает свободный фондовый рынок и делает его полностью управляемым со стороны государства.

В свою очередь это откровенное признание в том, что Китай делает нечто противоположное тому, что хотели бы видеть международные спекулянты, то есть он делает все правильно для обеспечения собственного контроля за процессом.

В этой связи нам стоит попытаться понять, что именно явится следствием всех принимаемых властями Китая решений. А таких следствий видится сразу несколько:

Во-первых, в итоге всех операций доля государственного владения акциями крупнейших китайских компаний существенно возрастет. Что автоматически приведет к усилению госконтроля над всей деятельностью этих компаний.

Во-вторых, из Китая хлынет поток денег иностранных инвесторов, вышедших с рынка, а также части денег, которые китайские частные инвесторы выведут из страны вслед за иностранцами. Этот момент с точки зрения последствий очень важен и интересен. Надо понимать, что выводящиеся из Китая деньги (а это не менее триллиона долларов) не могут попасть никуда, кроме как в фондовые бумажные активы других стран. В противном случае в мире мгновенно начнутся гиперинфляционные процессы. Сопоставимых по масштабам с китайским рынков в мире крайне мало. По сути это только Европа и США, куда эти деньги и пойдут. То есть мы увидим еще один этап краткосрочного ралли на этих рынках. Но это только видимая часть проблемы. Более дальняя перспектива крайне негативна как для США, так и для Европы. Рано или поздно все эти деньги подтолкнут к реализации сценария гиперинфляции.

Одновременно с этим Китай получает феноменальную возможность избавиться от существенных запасов иностранной валюты (доллары и евро), которую в ближайшем будущем ожидает существенные потери в стоимости. Причем, делается это столь элегантно и внешне вынужденно, что никаких обвинений в адрес Китая просто не может быть. При этом Китай делает то, о чем можно только мечтать. Меняет иностранную денежную бумагу на владение собственными реальными активами по отличной цене.

Часть денег выходящих с рынка китайских частных инвесторов останется в стране в свободном виде и будет пущена на потребление или внутренние инвестиции. Это в свою очередь поддержит рост китайской экономики и поможет ей быстрее переориентироваться на внутренний спрос.

В-третьих, у Китая в связи с этими событиями появляется шикарная возможность отказывать всем иностранным рынкам в финансировании их долгов. И здесь невольно начинаешь задумываться об идеальной синхронизации различных процессов. Совершенно «случайно» «трудности» Китая в финансировании тех же европейских долгов совпадают с очередным витком долгового кризиса в Европе, вызванного позицией Греции. 

В-четвертых, буквально насильственное выкидывание с рынка Китая ненужных иностранных инвесторов (кроме структур тех же Ротшильдов) позволяет исключить будущее спасение этих сторонних капиталов от грядущего коллапса на территории Китая.

Если суммировать все сказанное, то становится очевидным, что далеко не Китай является главной финальной жертвой всего происходящего. А потому довольный вид китайского мальчика, жующего лапшу, на картинке Ротшильдовского журнала вполне оправдан. Осталось подождать, когда проявится главный потерпевший – «мультяшный персонаж европейской наружности, явно заигравшийся в технологические игрушки, а теперь завороженно смотрящий на катящуюся игровую фишку, не в силах что-либо предпринять».

Сhipstone

    "Можно разбить "Южмаш" сверху, а внизу будет все работать": Первое боевое применение межконтинентальной убийцы ПРО

    Русские ударили по Украине ракетой-носителем ядерного оружия. Под раздачу попало легендарное космическое предприятие. НАТО пока переваривает новость. Подробности читайте в материале "Но...

    Утренний прилет по Южмашу — это крайне изящное и деликатное «послание» не Киеву, хотя и ему отчасти тоже. Это сигнал и «партии эскалации», и Трампу, если он решит использовать ее «таранный» потенциал. (с)

    Последние два моих поста (про украинские «Канны 3.0» и действия «партии эскалации») многим не понравились. Прежде всего, своей жесткостью и циничностью. Понимаю людей, но от своего стиля – жесткой дек...

    "ШОУБИЗ ИМЕНИ ПУГАЧЁВОЙ" – ВСЁ? РУССКИЕ ПОСТАВИЛИ ЗВЁЗД ПЕРЕД НЕПРИЯТНЫМ ФАКТОМ

    "Шоубиз имени Пугачёвой" – всё, заканчивается? Русские зрители поставили "звёзд" перед неприятным фактом: организаторы констатируют существенное снижение интереса к надоевшим артистам.В очередной раз ...

    Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

    0 новых комментариев

      chipstone 30 апреля 2023 г. 11:07

      Вопрос о репарациях Германии Польше не закрыт

      Вопрос о репарациях Германии Польше не закрыт Если вы думаете, что вопрос о репарациях в Польше закрыт, вы очень ошибаетесь. Во вторник, 18 апреля польское правительство приняло постановление о необходимости решения вопроса о репарациях, компенсациях и возмещениях в связи с нападением Германии на Польшу в 1939 году и последующей немецкой оккупации. Читайте Ино...
      1221
      chipstone 4 апреля 2022 г. 16:36

      Этапы прозрения

      Каждые семь лет Запад нас учит с завидной регулярностью. В 93-м нам популярно объяснили, что никто Россию к разделу пирога и к со-управлению планетой не пустит. К концу века стало окончательно понятно, что любые советы и методики по развитию «демократии» в России ведут страну в пропасть. В 2007-м нам наглядно показали, что за свои деньги мы можем ...
      6178
      chipstone 22 января 2022 г. 15:53

      Хотят ли русские войны?

      Западный мир уже свято уверовал в то, что не сегодня-завтра, так через неделю Россия обязательно нападет на Украину. Приводятся надежнейшие доказательства, публикуются спутниковые снимки сосредоточения наших войск у границ соседа. Сначала называлась дата в первых числах прошедшего декабря, потом январские праздники, теперь вот никак не позже середины февраля. Ажиотаж ...
      3027
      chipstone 31 мая 2021 г. 18:55

      Угадайте автора

      То есть она утверждает, что от тюрьмы в прошлом году спасали путинского пропагандиста Голунова?! История просто один в один как с Савченко, только там утверждали, что Савченко никого не убивала, а ее похитили. А в случае с Голуновым утверждали, что Голунов наркотики не хранил, а их ему подбросили (на днях полицейским причастным к делу срок выписали). Но зато в об...
      3712
      chipstone 7 мая 2021 г. 23:09

      ЧВК Blackwater. Жизнь после смерти

      ЧВК Blackwater. Жизнь после смерти О том, что стало с ЧВК Blackwater после ребрендинга в 2009 году. Сам материал очень большой и в один пост в ЖЖ просто не влезет. Читать можно здесь https://riafan.ru/1433119-xe-i-academi-istoriya-rebrendinga-blackwater-posle-imidzhevoi-katastrofy Ниже, слайды, дающие общее представление о том, как Blackwater сначала пр...
      3545
      chipstone 28 ноября 2020 г. 14:33

      Деградация

      Своего рода мудрость властей всех стран в последние десятилетия заключалась во вседозволенности информации. Даже если порой она и представляла собой откровенный бред воспалённого сознания. Принцип «тараканов выгуливай, но другим жить не мешай» стоило бы выбить на каких-нибудь скрижалях. Власти позволяли нести все что угодно, справедливо полагая, что в п...
      2865
      chipstone 23 сентября 2020 г. 20:07

      "Джевелины" у них не той системы

      На показательных учениях ВСУ Зеленскому пытались показать поставленный американцами "Джевелин". Тот оказался "просроченным" и не сработал. Противотанковый ракетный комплекс (ПТРК) Javelin, полученный ВСУ от США, не сработал в среду во время стратегических учений "Объединенные усилия - 2020" в то время, когда за ними наблюдал презид...
      5174
      chipstone 16 апреля 2020 г. 16:20

      Слабое звено

      Когда несколько лет назад я пытался представить себе экономических крах гибнущей сегодня системы, то определенная последовательность событий казалась обязательной. Так, например, Европа должна схлопнуться раньше США по целому ряду объективных причин. Первое, относительная слабость системы управления. В США власть даже сегодня с учетом смертельной битвы «тита...
      11789
      chipstone 14 апреля 2020 г. 18:56

      За ширмой пандемии

      Среди всех боданий в комментах к последним постам проскочили, но фактически остались за кадром действительно важные вопросы. С одной стороны, в мире имеется минимум две силовых группы, пытающиеся взять кризис под контроль и управление. Хотя и с разными целями. Это альтернатива, которую срочно вызванный с заслуженного отдыха Киссинджер назвал «новый мировой по...
      6450
      chipstone 13 апреля 2020 г. 15:22

      Когда развеется дым

      И снова здравствуйте. Сначала о текущем. Заметили, как в последнее время изменился информационный фон? Он все ещё абсолютно бестолковый, но в некоторые тыквы все же стало пробиваться осознание того факта, что все не так просто. Да, на уровне мирового населения цифры поражённых КВ все ещё не впечатляют, но скорость вполне себе впечатляющая. И это при всех приним...
      23131
      chipstone 4 апреля 2020 г. 16:04

      Немного моей любимой конспирологии

      Нахождение в самоизоляции среди очевидных для многих минусов имеет свои безусловные плюсы. И не только из-за очевидного снижения вероятности попасть в число пациентов спецбольниц. Реально уменьшается объём ежедневной суеты, и появляется достаточно времени поразмыслить о происходящем в мире. Среди свих старых читателей я известен как устойчивый сторонник конспироло...
      14632
      chipstone 31 марта 2020 г. 16:10

      Немного грустный пост-прогноз

      В очередной раз в Сети бушует ураганов стакане воды. Наши либералы настолько жаждут ухода Путина, что уже внутренне согласившись с собственной импотенцией, пытаются в очередной раз натянуть сову на глобус, выискивая где только можно признаки или скорее призраки госпереворота. На этот раз они углядели его в указах Московского мэра касательно самоизоляции горожан. Д...
      5016
      chipstone 30 марта 2020 г. 16:07

      Туман перемен и шанс на будущее

      Хотим мы или не хотим, но с началом КВ-истории или истерии, как кому больше нравится, мы уже живем в новом мире. Мы можем до хрипоты спорить о причинах, следствиях или виновниках таковой ситуации это мало, что меняет. Какая разница, кто обрушил цены на нефть, Россия, пославшая Саудитов, Саудиты, настаивавшие на своём праве распределять квоты или кто-то в США, возже...
      6673
      chipstone 28 марта 2020 г. 19:06

      Таки да, началось

      Действительно началось. И столь поздняя констатация сего занимательного процесса это с моей стороны не проявление знаменитой мозговой активности жирафа, а уступка многочисленным просьбам моих бывших читателей несмотря на острое нежелание возвращаться в Сеть. Ибо по большому счету за исключением попадания во времени, с чем всегда у меня было неважно, все уже давно ...
      30079
      chipstone 4 мая 2019 г. 15:11

      КТО на границе Сирии и Ирака

      Карта совместной операции, которую проводят САА, NDF, иракская армия и иранские прокси на сирийско-иракской границе Цель операции - обезопасить границу между странами и ликвидировать оставшиеся возможности по трансферу боевиков ИГИЛ из Сирии в Ирак и обратно. Район операции - от оккупированной США зоны в районе Ат-Танфа до Абу-Кемаля. Сирийцы и NDF проводят ...
      3095
      chipstone 14 апреля 2019 г. 15:00

      Индустрия 4.0. Роботизация в XXI веке

      В дополнение к материалам о роботизации в СССР https://colonelcassad.livejournal.com/4891287.html и роботизаци в России https://colonelcassad.livejournal.com/4907451.html  Обзор общемировых тенденций в развитии робототехники Индустрия 4.0. Роботизация в XXI веке. Роботы и коботы В данной статье мы рассмотрим области применения роботов,...
      3952
      chipstone 11 февраля 2019 г. 23:12

      ЧВК "Вега" и ученики

        В дополнение к заметке https://colonelcassad.livejournal.com/4764346.html про зарегистрированную на Кипре ЧВК "Вега", которая тренирует сирийцев и палестинцев в Сирии для работы в силовых структурах. Ниже, еще пачка фотографий тренировочного процесса. Судя...
      6071
      chipstone 21 апреля 2018 г. 17:33

      Зачем потратили 200 млн. вечнозеленых (Увы, не шмогла-2)

      В первой части мы рассмотрели сам факт удара и постарались оценить его с точки зрения результатов, которые, отталкиваясь только от фактов, выглядят настолько нелепыми, что стоит усомниться в здравомыслии тех, кто эту операцию спланировал и осуществил именно в таком виде. Однако, в мире, тем более в мире большой политики события иногда преследуют цели, весьма далекие о...
      19327
      chipstone 21 апреля 2018 г. 06:44

      Увы, не шмогла... - 1

      С момента эпического удара американцев & Со. По Сирии прошла практически неделя, шум слегка поутих, туман столь же слегка рассеялся. Теперь можно попробовать разобраться в том, что же это было, и кто победил. Причем, разобраться чисто с рациональной точки зрения, без какого-либо пропагандистского угара в пользу любой из сторон. В свою очередь надеюсь, что читать э...
      28411
      chipstone 9 апреля 2018 г. 22:45

      Взгляд сквозь информационный шум

      Сегодня интернет бурлит сразу двумя новостями. Авиационный удар по базе в Сирии и резкое падение российских акций в стране и за рубежом. Обе Новости, как и недавнюю о новых антироссийских санкциях США воспрянувшей либеральной общественностью подаются с редкостным энтузиазмом. Разбирать дебильные вопли нет ни малейшего желания, а вот подумать о том, что на самом деле п...
      107770
      Служба поддержи

      Яндекс.Метрика