• РЕГИСТРАЦИЯ

МВФ и Китай форсируют создание новой мировой резервной валюты

4 6320
Директор МВФ Кристин Лагард выступает в ходе церемонии, посвященной 40-летию Международного валютного и финансового комитета в штаб-квартире МВФ в Вашингтоне, 20 апреля 2013 года

Для большинства людей аббревиатура СПЗ звучит как какое-то малоизвестное заболевание. Тем не менее, если Китай и Международный валютный фонд добьются своего, эти расчетно-денежные единицы могут получить статус следующей глобальной резервной валюты. Так называемые специальные права заимствования (СПЗ) представляют собой введенную МВФ комбинацию (корзину) реальных валют, в настоящее время включающую евро, японскую йену, американский доллар и британский фунт стерлингов. В прошлом году Фонд принял нововведение, приняв в эту группу китайскую «народную валюту» женьминьби, больше известную в мире как юань, однако официально она войдет в упомянутую корзину лишь после 1 октября нынешнего года.

Члены МВФ располагают активами в СПЗ и могут использовать их во взаимных сделках вместо реальных валют, чем часто пользуются такие страны как Греция и Судан, обремененные большими долгами. Обычные люди или компании не имеют права применять этот инструмент в качестве средства накопления или расчетов.

Впрочем, именно это право намерены ввести глобальные монетарные элиты в не столь отдаленном будущем, причем в качестве подопытного кролика предполагается использовать Китай. Перед встречей руководителей центральных банков и министров финансов большой двадцатки (G20) в китайском Чэнду, с 22-23 июля некоторые теоретики стали продвигать идею расширенного использования СПЗ (курс СПЗ в настоящее время составляет 1,39 доллара США).

«Придание СПЗ статуса ведущей мировой резервной валюты принесет ряд серьезных выгод», написал 8 июля профессор Колумбийского университета Жозе Антонио Окампо. По его мнению, «помимо более активного использования СПЗ в программах МВФ, правительства смогут выпускать бонды, номинированные в СПЗ. Более того, частные банки смогут увеличить долю этой денежной единицы в своих активах, подобно тому, как некоторые европейские банки использовали в свое время так называемую европейскую валютную единицу ЭКЮ, которая помогла проложить путь к введению евро».

Будто по команде, МВФ также опубликовал доклад на тему «может ли расширение роли СПЗ способствовать более стабильному функционированию международной денежной системы», и даже распространил 8 июля видеоролик, в котором объясняется весьма запутанная сущность этого инструмента.

В докладе, по сути, повторяется идея Окампо о том, что частные корпорации должны получить возможность выпускать бонды, номинированные в СПЗ, банки – выдавать кредиты в СПЗ и их особой версии под названием «M-SDR», предположительно означающим такие «рыночные» (market) инструменты как бонды.

«M-SDR» возникли в 1970 и начале 1980-х годов, затем рынок заглох, но в последнее время наблюдается рост интереса к этому инструменту», говорится в докладе МВФ, хотя не вполне понятно, существует ли на самом деле такой интерес за пределами воображения самого МВФ и некоторых подконтрольных правительствам структур, таких как наднациональные организации развития.

Подпись к изображению: История использования M-SDR и динамика курса по отношению к доллару США

Как бы то ни было, сразу после встречи большой двадцатки 25 июля заместитель директора международного офиса Народного Банка Китая Чжоу Цзюань выразил обеспокоенность в связи с недостаточностью рыночного спроса. Согласно сообщению китайской газеты «Caixin», он заявил, что такие международные организации развития как Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ) могут выпустить бонды в СПЗ лишь в августе.

Чжоу Цзюань повторил вслед за Окампо и МВФ, что «номинированные в СПЗ бонды будут обладать привлекательностью для официальных инвесторов на предварительной стадии, поскольку они могут обеспечить диверсификацию инвестиционных продуктов и снизить обменный курс, а также риски, связанные с процентными ставками».

Китай открыто призывает к тому, чтобы СПЗ заменили американский доллар в качестве мировой резервной валюты. «Китай выступает за то, что СПЗ должны приобрести более широкое распространение на определенный период, видя в этом способ противодействия доминированию американского доллара, не связанный с выдвижением юаня в качестве прямого конкурента», заявил агентству «Reuters» экономист по вопросам Китая из консалтингового агентства «Capital Economics» в Сингапуре Джулиан Эванс-Питчард.

МВФ провел анализ и пришел к выводу, что финансовые инструменты, номинированные в СПЗ, снизили бы волатильность и риск по сравнению с хранением активов в определенной национальной валюте, а также обеспечили бы экономию издержек, в точности как сказал Чжоу Цзюань. «M-SDR, таким образом, могли бы оказаться привлекательными для инвесторов и эмитентов за счет имманентного эффекта диверсификации», пишет фонд.

Учредитель и эксперт аналитического финансового центра «OMFIF» (Official Monetary and Financial Institutions Forum) Дэвид Марш писал в конце апреля на страницах делового ресурса «Marketwatch» еще об одной выгоде начала использования M-SDR в Китае, впрочем, он говорил скорее о более широком амплуа применения, а не только об эмиссии фондами развития.

«Инициатива Пекина в области рынка капитала, номинированного в СПЗ, позволит китайским инвесторам подписаться на отечественные выпуски бондов с существенным компонентом иностранной валюты, что может стать средством сокращения уровня оттока капитала, усилившегося в течение последних 18 месяцев в результате либерализации рынка капитала».

Другими словами, если китайские инвесторы получат право приобретать бонды или другие долговые инструменты в СПЗ в Китае, они смогут обходить меры по контролю за движением капитала и держать диверсифицированный портфель, включающий евро, доллары, йены и фунты, а также небольшую долю юаней. И им не придется искать выход в контрабанде золота в Гонконг или приобретении итальянских футбольных клубов.

Китай потерял 676 миллиардов долларов только в 2015 году и валютные резервы приближаются к критическому уровню в 2,7 триллиона долларов (в настоящее время этот показатель составляет 3,2 триллиона долларов), минимальному значению, позволяющему, по мнению МВФ, сохранять контроль над национальной экономикой.

Итак, можно с уверенностью сказать, что МВФ имел в виду именно это, когда выпускал свой доклад, конкретные авторы которого не названы. В середине июля он заявил:

«В Китае возможно существует неопределенный объем спроса среди внутренних инвесторов на резервные валюты, по мере того как меры по контролю за движением капитала будут постепенно отменяться. С этой точки зрения M-SDR, выпущенные на внутреннем рынке потенциально могут снизить спрос на иностранную валюту и темпы оттока капитала, за счет предоставления возможности участникам внутреннего рынка диверсифицировать свои валютные риски.

Разумеется, Китай и МВФ столкнутся с рядом проблем в процессе реализации своего плана, включая отсутствие клирингового механизма и проблему ликвидности, или просто недостаточного спроса на имеющийся в избытке продукт, экономическую природу которого никто не понимает.

Избыточность объясняется тем, что различные институты от центральных банков до фондов управления государственным имуществом управляют своими собственными диверсифицированными портфелями и не нуждаются в указке МВФ относительно оптимального соотношения, соответствующего их нуждам.

Отсутствие спроса на этот продукт можно объяснить тем, что он в течение 40 лет своего существования не был принят в качестве инструмента частными игроками. Единственные люди, заинтересованные в нем – это правительственные чиновники и ученые, а единственным драйвером на начальном этапе являются китайские государственные банки или контролируемые государством международные институты, не имеющие права на самостоятельное принятие решений.

Однако, практические проблемы, подобные вышеупомянутым, ни в коей мере не останавливают МВФ и Китай, и уже к концу этого года можно будет сделать выводы о реалистичности и осуществимости их амбициозного плана.

В тёмные времена всегда видно светлых людей

    На заметку "сеПтику" и "афгану"

    Сказ о том, как один чувашский студент воевать против России ходил На просторах интернета все потешаются над вполне себе комедийной драмой, к тому же, международной, с участием некоего «...

    Парни из "Русской общины" насторожились: из BMW вылезло 7 девушек в платках и одна подала сигнал SOS
    • Hook
    • Вчера 19:51
    • В топе

    На днях дружинники "Русской общины, состоящие из числа жителей подмосковного Видного, вели своё привычное в городе дежурство. Их миссия была стандартной: обеспечивать порядок, оказывать помощ...

    В ставке Гитлера все малахольные

    Наwhoi - это туда Как известно, Евросоюз предпринял очередную попытку переговоров с Китаем. В этот раз делегацию во главе с Урсулой фон дер Гитлер принимал лично император Поднебесной Си. По в...

    Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

    0 новых комментариев

      gatto 29 сентября 2017 г. 11:05

      Гордон Лонг предупреждает: “Этой осенью придет страх,” публика пребывает в “фазе иллюзий”

      Частный инвестор Гордон Лонг утверждает, что цена золота шокирует мир, когда его переоценка отразит масштабное количество вал...
      1694
      gatto 1 июня 2017 г. 06:34

      Первый крупный протест в Севастополе

      Ccылка для просмотра видео http://tv.rbc.ru/archive/story/592da0a89a79475d22ead892...
      1432
      gatto 19 апреля 2017 г. 05:57

      Заплатить сполна

      Экономический вздор – привычное дело в наши дни. Например, Председатель Федерального Резерва Джанет Йеллен “думает, что сегодня мы имеем здо...
      1589
      gatto 18 апреля 2017 г. 14:04

      Золото – это защита от наглой лжи и войны

      Перефразируя слова британского Премьер-министра Дизраэли, заявившего однажды, что “Существуют три вида лжи: ложь, наглая ложь...
      1724
      gatto 18 апреля 2017 г. 04:25

      Питер Шифф предупреждает: “При Трампе ничего не изменилось… Мы направляемся в грандиозный кризис”

      Когда стало ясно, что Дональд Трамп стал новым президентом, оптимизм консерваторов и либертарианцев был настолько полным, что...
      2013
      gatto 16 апреля 2017 г. 13:03

      Турция хочет изъять золото у своих граждан умным способом — пообещав им, что они заработают на этом деньги

      Ухудшающиеся финансовые условия Турции и значительное снижение ее национальной валюты, обусловили появление новой умной идеи,...
      3853
      gatto 2 апреля 2017 г. 22:20

      Петиция президенту: Изъятие земельных участков в Севастополе

      Крымчане и севастопольцы были едины в стремлении нашего народа вернуться на Родину, быть в составе России. Мы долго этог...
      3483
      gatto 13 марта 2017 г. 22:09

      $21 714 на каждого мужчину, женщину и ребенка в мире – Эта глобальная долговая бомба вот-вот взорвется

      По данным Международного Валютного Фонда, к настоящему моменту глобальный долг вырос до невероятных 152 триллионов долларов. ...
      1962
      gatto 21 сентября 2016 г. 09:34

      Взрыв мозга: эксперты полагают, что Путин изобрел вещество, инъекции которого провоцируют журналистов на написание совершеннейшей белиберды

      Слухи о правдоподобности этой теории пытаются подкрепить публикациями такие информационные агентства, как Washington post и L...
      1797
      gatto 30 августа 2016 г. 07:38

      Global Research:США: страна-мертвец на марше. Вооружение России превосходит американское?

      Недавно была опубликована статья Дмитрия Орлова, на которую я опираюсь в своих рассуждениях. В этой статье автор пришел к выв...
      1643
      gatto 30 августа 2016 г. 07:26

      А Путин, а Путин… внеземную технологию в Сирии применяет, вот что Путин!

      Конспирологи заявляют, что российские вооружённые силы испытывают в Сирии передовое вооружение, разработанное «в рамках заключённого с инопл...
      8524
      gatto 26 августа 2016 г. 19:12

      Inquisitr: «Инопланетное оружие» Москвы печалит американских военных

      Поразительной мощи российского оружия найдено объяснение. По крайней мере, так считает Inquisitr. Ссылаясь на видных конспирологов, издание ...
      2156
      gatto 5 августа 2016 г. 11:54

      The Diplomat: Китайская «одна дорога, один путь» на сближение с Москвой

      Когда арбитражный суд в Гааге единогласно принял сторону Филиппин по их иску против Пекина относительно его претензий на конт...
      1632
      gatto 5 августа 2016 г. 11:38

      Вся правда о России, которую сильные мира сего хотели бы скрыть

      Как и в старые добрые времена Россия стала «полезным врагом» и это оправдано независимо от причин. Возможно, в том нужда Ваши...
      1777
      gatto 4 августа 2016 г. 14:34

      Последствия американо-китайской войны для США окажутся слишком тяжёлыми

      В опубликованном в пятницу докладе RAND Corporation раскрываются четыре гипотетических сценария войны между США и Китаем.Согласно отчёту, в ...
      1482
      gatto 3 августа 2016 г. 19:01

      The Diplomat: «Трехсторонняя дипломатия» Киссинджера не теряет актуальности

      Как неоднократно сообщалось в американских СМИ, Китай и Россия укрепляют свои связи на уровне военного командования, одноврем...
      4957
      gatto 2 августа 2016 г. 15:27

      The Gazette: Возрождающаяся Россия – главная тема форума по проблемам безопасности в Аспене

      Председатель Объединенного комитета начальников штабов Армии США генерал Мартин Демпси выступает во время форума по проблемам...
      3611
      gatto 2 августа 2016 г. 11:06

      The National Interest (США): Насколько опасна Россия на самом деле?

      В то время как Дональд Трамп призывает к улучшению отношений с Россией, республиканская платформа, даже после некоторой модиф...
      1264
      gatto 2 августа 2016 г. 10:50

      Сирийская война на распутье: куда дальше может пойти Россия?

      При всех внешних информационных вбросах о наращивании ударов ВКС РФ по позициям террористов в Сирии, ситуация там никак радик...
      4818
      gatto 2 августа 2016 г. 10:29

      Новая саудовская ловушка для Москвы

      Судя по всему, Вашингтон решил добить Россию, а заодно и Иран с Сирией, не дожидаясь прихода Х. Клинтон в Белый дом. Видимо, ...
      5541
      Служба поддержи

      Яндекс.Метрика