• РЕГИСТРАЦИЯ

МВФ и Китай форсируют создание новой мировой резервной валюты

4 5961
Директор МВФ Кристин Лагард выступает в ходе церемонии, посвященной 40-летию Международного валютного и финансового комитета в штаб-квартире МВФ в Вашингтоне, 20 апреля 2013 года

Для большинства людей аббревиатура СПЗ звучит как какое-то малоизвестное заболевание. Тем не менее, если Китай и Международный валютный фонд добьются своего, эти расчетно-денежные единицы могут получить статус следующей глобальной резервной валюты. Так называемые специальные права заимствования (СПЗ) представляют собой введенную МВФ комбинацию (корзину) реальных валют, в настоящее время включающую евро, японскую йену, американский доллар и британский фунт стерлингов. В прошлом году Фонд принял нововведение, приняв в эту группу китайскую «народную валюту» женьминьби, больше известную в мире как юань, однако официально она войдет в упомянутую корзину лишь после 1 октября нынешнего года.

Члены МВФ располагают активами в СПЗ и могут использовать их во взаимных сделках вместо реальных валют, чем часто пользуются такие страны как Греция и Судан, обремененные большими долгами. Обычные люди или компании не имеют права применять этот инструмент в качестве средства накопления или расчетов.

Впрочем, именно это право намерены ввести глобальные монетарные элиты в не столь отдаленном будущем, причем в качестве подопытного кролика предполагается использовать Китай. Перед встречей руководителей центральных банков и министров финансов большой двадцатки (G20) в китайском Чэнду, с 22-23 июля некоторые теоретики стали продвигать идею расширенного использования СПЗ (курс СПЗ в настоящее время составляет 1,39 доллара США).

«Придание СПЗ статуса ведущей мировой резервной валюты принесет ряд серьезных выгод», написал 8 июля профессор Колумбийского университета Жозе Антонио Окампо. По его мнению, «помимо более активного использования СПЗ в программах МВФ, правительства смогут выпускать бонды, номинированные в СПЗ. Более того, частные банки смогут увеличить долю этой денежной единицы в своих активах, подобно тому, как некоторые европейские банки использовали в свое время так называемую европейскую валютную единицу ЭКЮ, которая помогла проложить путь к введению евро».

Будто по команде, МВФ также опубликовал доклад на тему «может ли расширение роли СПЗ способствовать более стабильному функционированию международной денежной системы», и даже распространил 8 июля видеоролик, в котором объясняется весьма запутанная сущность этого инструмента.

В докладе, по сути, повторяется идея Окампо о том, что частные корпорации должны получить возможность выпускать бонды, номинированные в СПЗ, банки – выдавать кредиты в СПЗ и их особой версии под названием «M-SDR», предположительно означающим такие «рыночные» (market) инструменты как бонды.

«M-SDR» возникли в 1970 и начале 1980-х годов, затем рынок заглох, но в последнее время наблюдается рост интереса к этому инструменту», говорится в докладе МВФ, хотя не вполне понятно, существует ли на самом деле такой интерес за пределами воображения самого МВФ и некоторых подконтрольных правительствам структур, таких как наднациональные организации развития.

Подпись к изображению: История использования M-SDR и динамика курса по отношению к доллару США

Как бы то ни было, сразу после встречи большой двадцатки 25 июля заместитель директора международного офиса Народного Банка Китая Чжоу Цзюань выразил обеспокоенность в связи с недостаточностью рыночного спроса. Согласно сообщению китайской газеты «Caixin», он заявил, что такие международные организации развития как Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ) могут выпустить бонды в СПЗ лишь в августе.

Чжоу Цзюань повторил вслед за Окампо и МВФ, что «номинированные в СПЗ бонды будут обладать привлекательностью для официальных инвесторов на предварительной стадии, поскольку они могут обеспечить диверсификацию инвестиционных продуктов и снизить обменный курс, а также риски, связанные с процентными ставками».

Китай открыто призывает к тому, чтобы СПЗ заменили американский доллар в качестве мировой резервной валюты. «Китай выступает за то, что СПЗ должны приобрести более широкое распространение на определенный период, видя в этом способ противодействия доминированию американского доллара, не связанный с выдвижением юаня в качестве прямого конкурента», заявил агентству «Reuters» экономист по вопросам Китая из консалтингового агентства «Capital Economics» в Сингапуре Джулиан Эванс-Питчард.

МВФ провел анализ и пришел к выводу, что финансовые инструменты, номинированные в СПЗ, снизили бы волатильность и риск по сравнению с хранением активов в определенной национальной валюте, а также обеспечили бы экономию издержек, в точности как сказал Чжоу Цзюань. «M-SDR, таким образом, могли бы оказаться привлекательными для инвесторов и эмитентов за счет имманентного эффекта диверсификации», пишет фонд.

Учредитель и эксперт аналитического финансового центра «OMFIF» (Official Monetary and Financial Institutions Forum) Дэвид Марш писал в конце апреля на страницах делового ресурса «Marketwatch» еще об одной выгоде начала использования M-SDR в Китае, впрочем, он говорил скорее о более широком амплуа применения, а не только об эмиссии фондами развития.

«Инициатива Пекина в области рынка капитала, номинированного в СПЗ, позволит китайским инвесторам подписаться на отечественные выпуски бондов с существенным компонентом иностранной валюты, что может стать средством сокращения уровня оттока капитала, усилившегося в течение последних 18 месяцев в результате либерализации рынка капитала».

Другими словами, если китайские инвесторы получат право приобретать бонды или другие долговые инструменты в СПЗ в Китае, они смогут обходить меры по контролю за движением капитала и держать диверсифицированный портфель, включающий евро, доллары, йены и фунты, а также небольшую долю юаней. И им не придется искать выход в контрабанде золота в Гонконг или приобретении итальянских футбольных клубов.

Китай потерял 676 миллиардов долларов только в 2015 году и валютные резервы приближаются к критическому уровню в 2,7 триллиона долларов (в настоящее время этот показатель составляет 3,2 триллиона долларов), минимальному значению, позволяющему, по мнению МВФ, сохранять контроль над национальной экономикой.

Итак, можно с уверенностью сказать, что МВФ имел в виду именно это, когда выпускал свой доклад, конкретные авторы которого не названы. В середине июля он заявил:

«В Китае возможно существует неопределенный объем спроса среди внутренних инвесторов на резервные валюты, по мере того как меры по контролю за движением капитала будут постепенно отменяться. С этой точки зрения M-SDR, выпущенные на внутреннем рынке потенциально могут снизить спрос на иностранную валюту и темпы оттока капитала, за счет предоставления возможности участникам внутреннего рынка диверсифицировать свои валютные риски.

Разумеется, Китай и МВФ столкнутся с рядом проблем в процессе реализации своего плана, включая отсутствие клирингового механизма и проблему ликвидности, или просто недостаточного спроса на имеющийся в избытке продукт, экономическую природу которого никто не понимает.

Избыточность объясняется тем, что различные институты от центральных банков до фондов управления государственным имуществом управляют своими собственными диверсифицированными портфелями и не нуждаются в указке МВФ относительно оптимального соотношения, соответствующего их нуждам.

Отсутствие спроса на этот продукт можно объяснить тем, что он в течение 40 лет своего существования не был принят в качестве инструмента частными игроками. Единственные люди, заинтересованные в нем – это правительственные чиновники и ученые, а единственным драйвером на начальном этапе являются китайские государственные банки или контролируемые государством международные институты, не имеющие права на самостоятельное принятие решений.

Однако, практические проблемы, подобные вышеупомянутым, ни в коей мере не останавливают МВФ и Китай, и уже к концу этого года можно будет сделать выводы о реалистичности и осуществимости их амбициозного плана.

В тёмные времена всегда видно светлых людей

    Битва за Днепр - при Гитлере и Зеленском

    Когда мы говорим о битве за Днепр, независимо от того, идёт ли речь о времени Великой Отечественной войны или о современной эпохе, все почему-то начинают представлять себе форсирование ...

    Дураки кончились вместе с Украиной. Но Макрон будет их искать

    Мы неоднократно отмечали феномен украинского сознания. Если поговорить с украинцами на улицах их городов, то выяснится, что едва ли не каждый желает победить Россию на поле боя. Но посл...

    Они ТАМ есть: «Солнышко моё…»

    Ни Марина, ни муж ее Виталий не поддерживали майдан. Это было бы смешно, живя в русском городе, имея нормальное образование, верить в секту, носящую кругами гробы на майдане. Они, как и...

    Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

    0 новых комментариев

      gatto 29 сентября 2017 г. 11:05

      Гордон Лонг предупреждает: “Этой осенью придет страх,” публика пребывает в “фазе иллюзий”

      Частный инвестор Гордон Лонг утверждает, что цена золота шокирует мир, когда его переоценка отразит масштабное количество валюты, которое было напечатано глобальными центробанками.Лонг поясняет, “Это так, и этот процесс не будет постепенным, он будет очень резким.Система сломается… и финансовые рынки заморозятся. Когда они выйдут из этой заморозки,...
      1389
      gatto 1 июня 2017 г. 06:34

      Первый крупный протест в Севастополе

      Ccылка для просмотра видео http://tv.rbc.ru/archive/story/592da0a89a79475d22ead892...
      1216
      gatto 19 апреля 2017 г. 05:57

      Заплатить сполна

      Экономический вздор – привычное дело в наши дни. Например, Председатель Федерального Резерва Джанет Йеллен “думает, что сегодня мы имеем здоровую экономику”. Так она сказала, выступая ранее на этой неделе в Школе публичной политики имени Джеральда Р. Форда при Мичиганском университете. Она вообще понимает, о чем она говорит?Если вы изучите цифры “официальной” правител...
      1306
      gatto 18 апреля 2017 г. 14:04

      Золото – это защита от наглой лжи и войны

      Перефразируя слова британского Премьер-министра Дизраэли, заявившего однажды, что “Существуют три вида лжи: ложь, наглая ложь и статистика”, скажем, что сегодня эти три вида лжи выглядят следующим образом: ложь, наглая ложь и новости. Мы так перекормлены ложью в форме новостей, что большинство людей, которые следят за традиционными медиа, оказалось полн...
      1527
      gatto 18 апреля 2017 г. 04:25

      Питер Шифф предупреждает: “При Трампе ничего не изменилось… Мы направляемся в грандиозный кризис”

      Когда стало ясно, что Дональд Трамп стал новым президентом, оптимизм консерваторов и либертарианцев был настолько полным, что, казалось, его можно пощупать руками. Однако прошло всего лишь несколько месяцев, и стало абсолютно ясно, что Трамп – никакой не спаситель. Оглядываясь назад, нужно признать, и тогда было глупо верить в то, что один единственный ...
      1718
      gatto 16 апреля 2017 г. 13:03

      Турция хочет изъять золото у своих граждан умным способом — пообещав им, что они заработают на этом деньги

      Ухудшающиеся финансовые условия Турции и значительное снижение ее национальной валюты, обусловили появление новой умной идеи, как забрать у граждан этой страны золото без необходимости принуждать их к этому. Центральный Банк Турции вышел с предложением, как изъять золото, находящееся в частной собственности, притворившись, что помогаешь ег...
      3520
      gatto 2 апреля 2017 г. 22:20

      Петиция президенту: Изъятие земельных участков в Севастополе

      Крымчане и севастопольцы были едины в стремлении нашего народа вернуться на Родину, быть в составе России. Мы долго этого ждали, воспитывая в детях любовь к России. Мы жили без света, без газа, без тепла, нас согревала только надежда быть с Россией, дышать с ней одним воздухом. И вот счастливое событие произошло!Народ Вам поверил, народ пошел за В...
      3220
      gatto 13 марта 2017 г. 22:09

      $21 714 на каждого мужчину, женщину и ребенка в мире – Эта глобальная долговая бомба вот-вот взорвется

      По данным Международного Валютного Фонда, к настоящему моменту глобальный долг вырос до невероятных 152 триллионов долларов. По другим данным эта цифра ближе к 200 триллионам долларов, но в рамках настоящей статьи мы будем придерживаться консервативной оценки. Если вы поделите 152 триллиона долларов на семь миллиардов людей, которые живут сейчас на наше...
      1683
      gatto 21 сентября 2016 г. 09:34

      Взрыв мозга: эксперты полагают, что Путин изобрел вещество, инъекции которого провоцируют журналистов на написание совершеннейшей белиберды

      Слухи о правдоподобности этой теории пытаются подкрепить публикациями такие информационные агентства, как Washington post и London Metro, заголовки которых утверждают, что «Путин и Трамп отравили Хиллари Клинтон».Соглашаясь с одним из экспертов, мы пришли к выводу, что есть несколько условных знаков, помогающих читателю понять, что за всем этим, наверно...
      1493
      gatto 30 августа 2016 г. 07:38

      Global Research:США: страна-мертвец на марше. Вооружение России превосходит американское?

      Недавно была опубликована статья Дмитрия Орлова, на которую я опираюсь в своих рассуждениях. В этой статье автор пришел к выводу, что Соединенные Штаты – обреченная страна, все еще грозная, но уже утратившая статус единственной сверхдержавы. Я согласен с Орловым в том, что американские системы вооружений больше ориентированы на прибыль производителей, ч...
      1339
      gatto 30 августа 2016 г. 07:26

      А Путин, а Путин… внеземную технологию в Сирии применяет, вот что Путин!

      Конспирологи заявляют, что российские вооружённые силы испытывают в Сирии передовое вооружение, разработанное «в рамках заключённого с инопланетянами секретного договора о военных технологиях» Доктор Престон Джеймс в своей статье в статье под названием «Тёмная лошадка Путина в Сирии», опубликованной в издании «Veterans Today», утверждает, что благодаря б...
      8132
      gatto 26 августа 2016 г. 19:12

      Inquisitr: «Инопланетное оружие» Москвы печалит американских военных

      Поразительной мощи российского оружия найдено объяснение. По крайней мере, так считает Inquisitr. Ссылаясь на видных конспирологов, издание пишет, что Москва получает технологии от... пришельцев. Якобы с их помощью она вывела из строя оборудование эсминца «Дональд Кук», тем самым нанеся душевную травму американским командирам, а теперь угрожает США в Сирии. ...
      1827
      gatto 5 августа 2016 г. 11:54

      The Diplomat: Китайская «одна дорога, один путь» на сближение с Москвой

      Когда арбитражный суд в Гааге единогласно принял сторону Филиппин по их иску против Пекина относительно его претензий на контроль в Южно-Китайском море, это вызвало у китайского руководства очередной взрыв негодования.На самом деле, как и предсказывали пессимисты, непримиримая позиция Китая по вопросу о Южно-Китайском море уже нанесла существенный урон ...
      1367
      gatto 5 августа 2016 г. 11:38

      Вся правда о России, которую сильные мира сего хотели бы скрыть

      Как и в старые добрые времена Россия стала «полезным врагом» и это оправдано независимо от причин. Возможно, в том нужда Вашингтона или все задумано ради больших денег для расширения НАТО, а может причина в усилении внутреннего недоверия среди населения, или, что более весомо, во всеохватывающем шовинизме и ксенофобской позиции относительно иностранной ...
      1491
      gatto 4 августа 2016 г. 14:34

      Последствия американо-китайской войны для США окажутся слишком тяжёлыми

      В опубликованном в пятницу докладе RAND Corporation раскрываются четыре гипотетических сценария войны между США и Китаем.Согласно отчёту, в период времени с 2015 года по 2025 год китайские военная мощь значительно усилится, и США больше не могут быть уверены, что военные действия будут вестись по их плану, и не смогут добиться решающей победы в войне с Китаем. Чем бли...
      1302
      gatto 3 августа 2016 г. 19:01

      The Diplomat: «Трехсторонняя дипломатия» Киссинджера не теряет актуальности

      Как неоднократно сообщалось в американских СМИ, Китай и Россия укрепляют свои связи на уровне военного командования, одновременно ведя наступление против политики США в Вочточной Азии и других регионах. Недавно, редактор «The Diplomat» Шеннон Тьеззи подтвердил, что в нынешнем сентябре Китай и Россия намерены провести совместные сухопутные и военно-морс...
      4528
      gatto 2 августа 2016 г. 15:27

      The Gazette: Возрождающаяся Россия – главная тема форума по проблемам безопасности в Аспене

      Председатель Объединенного комитета начальников штабов Армии США генерал Мартин Демпси выступает во время форума по проблемам безопасности в городе Аспен, штат Колорадо, 24 июля 2014 годаЯндекс.Директ Тот факт, что «русские вернулись» — давно не секрет. Однако, этот старый «медведь» научился некоторым новым трюкам. Россия и ее лидер Владимир Путин дом...
      3267
      gatto 2 августа 2016 г. 11:06

      The National Interest (США): Насколько опасна Россия на самом деле?

      В то время как Дональд Трамп призывает к улучшению отношений с Россией, республиканская платформа, даже после некоторой модификации, которой удалось добиться представителям Трампа по связам с общественностью, по-прежнему рассматривает Российскую Федерацию как источник угрозы американским интересам. Еще более удивительно, что демократический истеблишмент...
      1097
      gatto 2 августа 2016 г. 10:50

      Сирийская война на распутье: куда дальше может пойти Россия?

      При всех внешних информационных вбросах о наращивании ударов ВКС РФ по позициям террористов в Сирии, ситуация там никак радикально не меняется в пользу Б. Асада. В какой-то мере можно даже говорить о том, что российская военная операция в Сирии начинает «захлебываться». Нынешней авиагруппировке явно не хватает сил для нанесения решающих ударов по инфрас...
      4498
      gatto 2 августа 2016 г. 10:29

      Новая саудовская ловушка для Москвы

      Судя по всему, Вашингтон решил добить Россию, а заодно и Иран с Сирией, не дожидаясь прихода Х. Клинтон в Белый дом. Видимо, реальные закулисные правители США опасаются возможности победы Д. Трампа на выборах и не рискуют, пытаясь форсированными темпами добиться своей стратегической цели – сместить режим В. Путина любой ценой. А в этом они рассчитывают ...
      5300
      Служба поддержи

      Яндекс.Метрика