На пути к новой международной валютной системе

Предыстория и введение

Это введение представляется необходимым для того, чтобы разобраться, как мы оказались там, где находимся сегодня; чтобы понять долгосрочный план Запада (США) по установлению господства в мировой экономике при помощи американского доллара, к которому около 23 лет назад был пристроен двоюродный брат евро — также без какого-либо обеспечения.

Нынешняя Международная валютная система (МВС), созданная на основании так называемого Закона о Федеральном Резерве, подписанного президентом США Вудро Вильсоном 23 декабря 1913 года, с самого начала отличалась несправедливостью.

Этот закон якобы предоставил правительству США средства для контроля инфляции, а главное — привел к интернационализации доллара США в качестве мировой валюты. Это означает, что доллар США мог использоваться на международном уровне в качестве торговой валюты, что де-факто превращало его в международную резервную единицу. Таким образом, он все чаще использовался странами мира в качестве основной резервной валюты, что позволяло или «вынуждало» Вашингтон увеличивать свою денежную массу.

В 1834 году Соединенные Штаты установили цену на золото на уровне 20,67 долларов за унцию, которая сохранялась до 1933 года. Другие крупные страны присоединились к золотому стандарту в 1870-х годах. Период с 1880 по 1914 годы известен как классический золотой стандарт. В это время большинство стран (в той или иной степени) придерживались золотого стандарта.

По закону Федеральная резервная система (ФРС) США должна была хранить золото в размере 40% от стоимости эмитируемой ею валюты, то есть доллара США, и конвертировать эти доллары в золото по фиксированной цене 20,67 долларов за унцию чистого золота.

Закон о Федеральной резервной системе от 1913 года фактически создал Федеральный резервный банк в том виде, в котором мы знаем его и сегодня.

В целях обеспечения «финансовой стабильности» и адаптации к «меняющимся международным экономическим ситуациям» закон также позволил ФРС устанавливать процентные ставки в качестве регулирующих инструментов для банковской системы США, а де-факто — и для международной банковской системы, поскольку ФРС также интернационализировала доллар США, прежде всего для торговли, так что постепенно страны, торгующие американскими долларами, были в разной степени долларизированы. Торговля в долларах США, независимо от того, какие страны ее ведут, стала неписаным правилом.

Это означало, что с течением времени в среднем более 90% международных резервов хранилось в золоте и долларах США, тем самым все больше увеличивая зависимость экономик стран от США или от американской валюты.

Это также означало, что США могли печатать доллары без ограничений, то есть без всякого обеспечения золотом, поскольку мир все больше зависел от американского доллара в торговле и национальных резервах.

Когда в июле 1944 года на Бреттон-Вудской конференции были созданы не только Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный банк, но и новый золотой стандарт, США, организатор конференции и фактический «правообладатель» ее результатов, ловким приемом «убедили» делегатов 44 стран принять новый золотой стандарт — 1 тройская унция (около 31,1 грамма) будет привязана к американскому доллару.

Вместо того, чтобы зафиксировать стоимость золота в соответствии со средневзвешенным значением 5 или 6 ключевых валют, возникших после Второй мировой войны (применяя принцип специальных прав заимствования, курс золота был установлен на уровне 35 долларов США за тройскую унцию), стоимость золота, используемая для обеспечения валют стран — участниц конференции, была выражена в долларах США.

Это означало, что де-факто золото можно было заменить долларом США.

США, обладая правом вето, полностью держали и продолжают держать под контролем МВФ и Всемирный банк. США являются крупнейшим акционером с долей 16,5%, что фактически дает им право вето, поскольку для утверждения основных решений требуется 85% голосов.

Такой тотальный контроль над МВФ и Всемирным банком также является причиной того, что Китай крайне мало представляет свои интересы как в МВФ, так и во Всемирном банке. Китай является второй по величине экономикой в абсолютном выражении ВВП и крупнейшей экономикой мира по паритету покупательной способности.

Для проведения любой реформы квот МВФ администрации США необходимо одобрение Конгресса. Правительству потребовались годы, чтобы заставить Конгресс поставить свою печать на реформе 2010 года, которая увеличила долю Китая в голосовании за счет европейских стран, но не за счет США.

Аналогичным образом, только в октябре 2016 года китайский юань был принят в корзину специальных прав заимствования (СПЗ) МВФ. В мае 2022 года соотношение веса валют в СПЗ было «скорректировано» для доллара США до 43,38% с 41,73%, а для юаня — до 12,28% с 10,92%. Вес евро снизился до 29,31% с 30,93%, йены — до 7,59% с 8,33%, а британского фунта — до 7,44% с 8,09%.

Сравнивая китайскую экономику с экономикой США и Европы, можно с уверенностью сказать, что юань сильно недооценен. Более справедливая оценка в корзине валют СПЗ (доллар США, евро, китайский юань, британский фунт, японская йена) — одна из первоочередных задач.

Когда в 1971 году президент Никсон при помощи МВФ, контролируемого США, отказался от золотого стандарта, что означало, что США больше не будут подкреплять свою валюту золотом, цена на золото резко взлетела, и доллар США де-факто стал играть роль золота.

Это дало США неоспоримую причину для беспорядочного печатания американских долларов, поскольку они были нужны миру для международной торговли и национальных резервов.

Второй удар был нанесен в 1974 году после искусственно созданного нефтяного кризиса 1973-1974 годов, когда США «договорились» с Саудовской Аравией, главой ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти), что углеводороды, в основном нефть и газ, будут продаваться только в долларах США, что привело к наводнению мира нефтедолларами.

В обмен на это США предоставляли Саудовской Аравии военную защиту и помогали заключать сделки на поставку оружия и вкладывать средства в инфраструктуру.

И по сей день нефть остается самым ценным активом на планете. Более 85% всей энергии, используемой для питания мировой экономики, поступает из углеводородов.

Сделка, заключенная с ОПЕК, позволила США в очередной раз напечатать еще больше долларов, поскольку каждая страна в мире нуждалась в американских долларах для закупки энергетических ресурсов (углеводородов), тем самым укрепляя валютное господство США над миром.

Сегодня среди наиболее используемых в мире валют (ранее называвшихся «конвертируемыми валютами») около 60% составляют доллары США. В то время как мир наводнен абсолютно ничем не обеспеченным долларом США, на китайский юань — денежную единицу второй по величине или, возможно, крупнейшей экономики (по паритету покупательной способности) — приходится всего около 5%.

Это нарушение равновесия необходимо исправить.

Показатели дедолларизации становятся все более заметными. В начале 1990-х годов более 90% всех денежных резервов хранилось в ценных бумагах, деноминированных в долларах США. В то же время около 90% всей международной торговли осуществлялось в них же. Сегодня эти пропорции сократились до 50 и 65% соответственно.

Стоит отметить, что многие страны ОПЕК полностью или частично отказались от неписаного правила торговли углеводородами в долларах США, заменив доллар местными валютами или юанями.

Однако необходимо добиться гораздо большего.

Вернемся к президенту Вильсону, подписавшему закон о Федеральной резервной системе.

Незадолго до своей смерти в феврале 1924 года президент Вильсон, очевидно, сожалел о подписании законопроекта (Закона о Федеральной резервной системе), сказав: «Я глубоко несчастный человек. Я невольно погубил свою страну. Великая индустриальная нация контролируется системами кредита. Наша система кредитования сосредоточена (в Федеральной резервной системе). Развитие нации и вся наша деятельность находится под контролем небольшой группы людей. Мы пришли к худшей форме управления, к полностью контролируемому и подавленному правительству в цивилизованном мире. В правительстве больше нет свободного мнения, больше нет убежденности, при голосовании не учитывается мнение большинства, но есть мнение и принуждение небольшой доминирующей группы лиц».

Если это действительно верная цитата президента Вудро Вильсона, то его предвидение имеет последствия и по сей день: миром правит небольшая элита и неравноправная система, в которой сегодня по-прежнему доминирует единая валюта, американский доллар, который ничем не обеспечен, ни золотом, ни товарами, ни даже собственной экономикой Соединенных Штатов.

Если ВВП и долг — это хоть какой-то показатель ценности валюты, подумайте вот о чем. Сегодняшний ВВП США в абсолютном выражении составляет около 27 триллионов долларов (за ним следует Китай в долларовом эквиваленте — 19,4 триллионов), в то время как текущий долг США составляет 33,2 триллиона — около 123% ВВП (текущий долг Китая в долларовом эквиваленте — 12,6 триллионов — соотношение долга и ВВП составляет около 65%).

Однако реальный долг США, также называемый «необеспеченными обязательствами», в настоящее время составляет около 290 триллионов долларов США (почти в 11 раз больше текущего ВВП США). Примерно 40% необеспеченных обязательств составляют начисленные проценты по долгам, которые никогда не должны были быть выплачены, еще 20% — необеспеченные медицинские обязательства, связанные в основном с ранениями и психическими травмами ветеранов войны, и около 12% — необеспеченные обязательства по социальному обеспечению.

Малоиспользуемый экономический показатель — паритет покупательной способности (ППС). Он уравнивает стоимость корзины товаров, которые можно купить за ту или иную валюту, устраняя разницу в уровне цен между странами. Коэффициент ВВП по ППС в США составляет 23,6 триллиона долларов, в то время как в Китае — 33,5 триллиона долларов в эквиваленте (оценка 2023 года).

В пересчете на душу населения в год ППС составляет: США — 69500 долларов; Китай — 24000 долларов. То есть в Китае вы можете приобрести за 24000 долларов то, что в США стоило бы 69500 долларов.

В реальном экономическом выражении показатель ВВП по ППС более значим, чем нескорректированный ВВП.

На пути к новой международной валютной системе

Любая денежная реформа должна рассматриваться и проводиться с учетом текущего международного порядка, который в значительной степени характеризуется постоянно растущими конфликтами между Западом и Востоком.

Западные державы стремятся сохранить свой статус, противодействуя автономному и суверенному развитию независимых государств или государств, которые стремятся стать и оставаться независимыми от западных захватчиков.

Чтобы усилить свой контроль над глобальными событиями и де-факто попытаться создать «глобальное единое мировое правительство», западные державы создали так называемые «порядки, основанные на правилах», пытаясь стереть устоявшиеся международные и национальные нормы. В результате Международный Суд (МС) в Гааге стал неработоспособным и утратил силу.

Философия жизни и сотрудничества Китая и России со всем миром, и особенно в Азии, способствует созданию пространства для стабильности и совместного развития.

2023 год показал, что Большая Евразия и АТР пока устойчивы к негативным внешним воздействиям, имеющим самые драматические последствия в Европе и на Ближнем Востоке.

Таким образом, Азия и Евразия остаются пространством сотрудничества, а не соперничества. Ведущим региональным державам удается достигать условий, справедливых для их более слабых партнеров.

Расширение географического представительства БРИКС до 11 (5 плюс 6) придает новое измерение международному сотрудничеству и конструктивному отходу от западного (американского) режима санкций и мирового диктата, основанного на долларе США.

Новая или переработанная международная валютная система

Общие положения:

• Присвоение большей роли ППС — как в экономической оценке, так и в средневзвешенном значении СПР МВФ.

• Существенное сокращение количества американских долларов, наводнивших мир.

МВФ / Всемирный банк:

• Китайский юань должен быть переоценен в СПР в соответствии с экономической мощью Китая.

• Вклад Китая в МВФ и Всемирный банк должен быть переоценен в соответствии со средневзвешенными показателями экономик стран-членов.

• Право вето в этих организациях должно быть пересмотрено, либо вообще отменено (один участник — один голос), либо назначено в соответствии с новой оценкой права голоса.

Азиатский банк инфраструктуры и инвестиций (АБИИ):

• АБИИ должен стать более сильным игроком в международном экономическом развитии, но не в качестве конкурента Всемирному банку и МВФ, а скорее в качестве партнера и лидера или со-лидера в конкретных секторах, где АБИИ может иметь сравнительные преимущества.

• АБИИ может играть ведущую роль в мультивалютных инвестициях (экономическое развитие), продвигая местные валюты, исходя из того, что они укрепляют суверенитет и экономическую мощь страны.

Виртуальные/торговые валюты:

С целью дедолларизации — т. е. приведения к равновесию валют в мировом обороте — и эффективного предотвращения / блокирования (экономических) санкций, которые пагубно сказываются на небольших и слабых экономиках:

• Поощрение торговли в местных валютах — Своп-соглашения.

• Отказ от системы переводов SWIFT — замена ее не одной, а разными системами, не привязанными к доллару США.

• Разработка виртуальной торговой валюты или валют типа СПЗ (средневзвешенное значение конкретных экономических показателей).

• СПЗ — означает международную торговую валюту, основанную на принципах, применяемых к СПЗ МВФ.

• АБИИ может занять передовую позицию в развитии Международной торговой валюты.

• БРИКС-плюс может способствовать первоначальному испытанию общей виртуальной валюты типа СПЗ.

Цифровые валюты, включая цифровые валюты центральных банков:

• Предназначены специально для международной торговли.

• При использовании в повседневных и коммерческих операциях не должны заменять операции с наличными, оставляя людям возможность выбирать между наличными и цифровыми валютами.

Обеспечение валют:

• Собственная экономика должна определять денежный поток страны, учитывая международные резервы и внутренние колебания экономического роста и спада.

• Вместо золота или других драгоценных металлов валюта может быть обеспечена пакетом или пакетами, состоящими, скажем, из 20-25 товаров, используемых на мировом рынке, из которых около трети могут быть специфическими для каждой страны.

Такие товарные пакеты, состоящие прежде всего из необходимых продовольственных товаров и различных видов сырья, в том числе углеводородов (в частности, бензина и газа), могут включать в себя золото и другие драгоценные металлы, а также социальные показатели, носящие менее выраженный характер — здравоохранение, уровень образования, международное сотрудничество в мирных целях, способность разрешать конфликты...

Подразумевается, что эти показатели, товарные пакеты и, возможно, социальные показатели должны будут периодически пересматриваться и переоцениваться международным органом, назначенным Содружеством Наций.

Содружество Наций не обязательно будет представлено Организацией Объединенных Наций. ООН в ее нынешнем виде уже не та ООН, которая была создана в октябре 1945 года в Сан-Франциско на смену Лиге Наций (созданной после Первой мировой войны) с конкретной целью содействия разрешению международных конфликтов и укрепления мира и согласия между народами, поскольку сегодня в ней доминируют США и несколько их союзников.

Хотя пересмотр ООН необходим, разработка новой или пересмотренной международной валютной системы не входит в ее задачи.

Заключение

Процесс внедрения новой системы «валютного обеспечения» может занять время и начаться в Азии под руководством Китая и России. Он способен распространиться на страны АСЕАН и БРИКС, а со временем, как можно надеяться, будет принят и на Западе, что означает успешный пересмотр и реорганизацию МВФ и Всемирного банка.

АБИИ и Шанхайская организация сотрудничества (ШОС), а также Китайский международный валютный институт могли бы взять на себя ведущую роль в разработке программ поддержки валют.

Питер Кениг — геополитический аналитик, бывший старший экономист Всемирного банка и Всемирной организации здравоохранения (ВОЗ), где он проработал более 30 лет, объехав весь мир. Автор книги «Имплозия — экономический триллер о войне, разрушении окружающей среды и корпоративной жадности», а также соавтор книги с Синтией Маккинни «Когда Китай чихает: От изоляции коронавируса до глобального политико-экономического кризиса».

Кениг — научный сотрудник Института Чонъян Университета Жэньминь, Пекин. Также он является научным сотрудником Центра исследований глобализации (CRG).

Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы не пропустить новые прогнозы от экспертов GEOFOR

Другие аналитические материалы читайте на сайте GEOFOR | Центр геополитических прогнозов