• РЕГИСТРАЦИЯ

Европейские центробанки пересмотрели свое мнение насчет золота

1 691

На рынке золота долгое время считалось, что западные центробанки против золота, но за последние несколько лет ситуация явно изменилась.  

Вместо того, чтобы отговаривать людей покупать золото или убеждать их в том, что золото — неактуальный актив, многие центробанки достаточно честны в отношении истинных свойств этого металла. Они заявляют, что золото — основное средство сохранения стоимости, что оно сохраняет свою покупательную способность на протяжении долгого времени и является глобальным средством платежа. Такие заявления и ряд действий показывают, что все больше центробанков готовятся к плану B.

Бундесбанк (немецкий центробанк) в прошлом году опубликовал труд "Золото Германии". Во введении, написанном президентом Бундесбанка Йенсом Вайдманом, отмечается: "Спросите любого в Германии, с чем он ассоциирует золото. Скорее всего, вы услышите, что это синоним непреходящей ценности и экономического процветания".

Золотые резервы в Бундесбанке составляют очень большую долю резервных активов Германии и являются основным якорем, лежащим в основе доверия к балансу Бундесбанка.

Кейсианцам показалось бы, что эти комментарии звучат так, будто Бундесбанк - "золотой жук". Однако его замечания обусловлены просто здравым смыслом. Золото имеет непреходящую ценность. Во всем мире оно связано с экономическим процветанием. Каждая резервная валюта в мире сегодня поддерживается огромными запасами золота. Золото — основа стабильности международной валютной системы.

Центробанки и пирамида Экстера

При чтении комментариев Вайдмана приходит на ум пирамида Экстера. Джон Экстер был американским экономистом, который в 1960-х гг. создал перевернутую пирамиду финансовых активов. Под пирамидой находится золото как основа самой надежной ценности. Все остальные классы активов в пирамиде на более высоких уровнях связаны с большим риском. Экстер иногда называл свою модель долговой пирамидой. Золото он разместил вне ее, поскольку это единственный актив, против которого нет никаких обязательств.

В "Руководстве по платежному балансу и международной инвестиционной позиции", разработанном МВФ, говорится: "Финансовые активы - это экономические активы, которые являются финансовыми инструментами. Финансовые активы включают финансовые требования и золото, хранящееся в форме золотых слитков… Финансовое требование - это финансовый инструмент, который имеет встречное обязательство. Золотые слитки не являются финансовыми требованиями и не имеют встречных обязательств. Однако золото рассматривается как финансовый актив, поскольку оно играет особую роль как средство финансового обмена в международных платежах со стороны органов денежно-кредитного регулирования и как резервный актив органов денежно-кредитного регулирования".

МВФ считает, что все финансовые активы подвержены риску контрагента, кроме золота.

На странице 112 "Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции" МВФ перечисляет все международные резервные активы в порядке убывания. Венчает этот список физическое золото, за которым идут деньги, долговые ценные бумаги, акции и, наконец, деривативы. Практически точная копия пирамиды Экстера.

Еще один вид пирамиды можно найти на сайте голландского центробанка De Nederlandsche Bank (DNB). С апреля 2019 г. на информационной странице DNB, посвященной золоту, отмечается: "Слиток золота всегда сохраняет свою ценность, неважно есть кризис или нет. Это создает чувство безопасности… Вот почему центробанки, в том числе DNB, традиционно держат значительные объемы золота. Золото — идеальный якорь доверия для финансовой системы. Если система рухнет, запасы золота будут основой для ее восстановления. Золото укрепляет уверенность в стабильности баланса центробанка и создает чувство безопасности".

Словом, пирамида Экстера повсюду. Стоит обратить внимание на сходство комментариев DNB и BuBa в отношении золота, создающих уверенность в их балансах. Это говорит о том, что у этих двух центробанков долгая история сотрудничества.

А вот цитата Банка Финляндии (BOF): "Золото - основа денежной системы. Золото называют вечным платежным инструментом, оно использовалось как средство обмена тысячи лет. Золото — это средство платежа мирового уровня, сохраняющее свою ценность на протяжении всей истории человечества".

Еще один комментарий от Banque de France (BDF): "Золото - очень востребованный драгметалл, который является основным средством сохранения стоимости". Все центробанки согласны с тем, что золото сохраняет свою покупательную способность с течением времени.

Подготовка к плану Б

Свои внушительные заявление центробанки подпитывают реальными действиями. Вскоре после Великого финансового кризиса (GFC) [с 2008 - прим.Nikkuro] центробанки стали чистыми покупателями; Германия, Нидерланды, Австрия, Венгрия и Турция репатриировали золото. В основном из Банка Англии в Лондоне и ФРБ Нью-Йорка.

Согласно BuBa у их схемы репатриации было три цели: экономическая эффективность, безопасность и ликвидность. Экономическая эффективность - это стоимость хранения в каждом месте. Безопасность — это безопасность хранилищ и место их расположения. Сегодня наблюдается тенденция, при которой значительную долю золота страны стараются хранить на своей территории по геополитическим соображениям. Ликвидность - это владение слитками, которые отвечают отраслевым стандартам и размещены на ликвидных рынках, таких как Лондон, то есть для проведения платежей во времена перемен в финансовой системе. Этому аспекту следует уделить особое внимание.

Западные денежно-кредитные власти называют золото "якорем доверия для финансовой системы", "основой стабильности международной валютной системы" и "реальным глобальным средством платежа". Они считают, что "если система рухнет, резервы золота могут послужить основой для ее восстановления". Интересно, готовятся эти предприятия к новому типу международного золотого стандарта? Они рассматривают это как один из возможных результатов, так как в последние годы ряд центробанков расширили свои золотовалютные резервы до текущих стандартов золотодобывающей промышленности, London Good Delivery.

На протяжении всей истории слитки различной чистоты продавались на оптовых рынках. К 1954 г. каждый новый слиток, принятый на Лондонской бирже металлов, должен был быть 995-й пробы и весить от 350 до 430 тройских унций. Не каждый старый слиток был обновлен. Некоторые остались в хранилищах в Лондоне и других местах. Эти слитки теперь продаются со скидкой, равной стоимости обновления и, если нужно, транспортировки их в Лондон.

После GFC у многих центробанков были слитки, отлитые до 1954 г., которые в настоящее время неликвидны на оптовых рынках. Однако французский, шведский и немецкий центробанки повысили качество своих золотых резервов, чтобы решить эту проблему ликвидности.

Banque de France отмечает: "С 2009 г. Banque de France участвует в амбициозной программе повышения качества своих золотых резервов. Наша цель заключается в том, чтобы все слитки соответствовали стандартам LBMA. Тогда будет возможность продавать на международном рынке".

В 2015 г. BuBa выпустил список слитков, в котором указано, что все их золото — 995-й пробы или выше. В книге "Золото Германии" на странице 110 есть строка: "В ходе репатриации золотых резервов в 2013 и 2014 гг. этот слиток… был переплавлен из старых слитков, хранящихся в ФРС. Процесс переплавки помог составить комплексную картину чистоты слитков, которые делали различные производители в разные годы. Это одни из самых последних золотых слитков Бундесбанка".

BuBa заявляет, что этот слиток был расплавлен, чтобы провести анализ, однако он был частью процесса создания слитков как минимум 995-й пробы. Во-первых, это не требует выплавки целого слитка для проведения анализа. Во-вторых, 11 ноября 2017 г. издание Financial Times опубликовало статью о том, как BuBa репатриировал свое золото. В статье говорится: "Более 4400 слитков из Нью-Йорка вывезены в Швейцарию, где два металлургических завода переплавили слитки в слитки, соответствующие лондонским стандартам Good Delivery".

По словам Джона Экстера, когда долговая пирамида достигает предела и становится нестабильной, "пузырь" лопается. Инвесторы в поисках безопасности бегут вниз по лестнице, пока не обретут под ногами прочную почву. Эта основа - золото, которое не может быть произвольно обесценено.

Во время краха Lehman как карточный домик рухнула и вся система. Самое интересное, что власти не придумали ничего лучше, кроме как создать еще больше долгов. Интервенция центробанка может быть эффективной какое-то время, пока основная проблема не даст о себе знать. Сейчас мир по уши в долгах, задолженности даже выше, чем до GFC. Институт международных финансов отмечает, что соотношение мирового долга к ВВП составляет 320%.

Читая основные СМИ, можно понять, что все центробанки готовы "печатать" деньги до бесконечности и снижать процентные ставки настолько, насколько можно, или толкать всех глубже в пропасть. Однако западные центробанки проводят модернизацию. Так, Banque de France, чьи хранилища были динамичной частью мирового рынка золота во время классического золотого стандарта, не только модернизировал свой металл, но и улучшил всю инфраструктуру хранилищ со времен GFC.

После GFC западные центробанки не только стали более честными в отношении функции золота как безопасного убежища, но также они стали чистыми покупателями. Многие центральные банки перераспределили золото, учтя все возможные будущие риски и события. Несколько центробанков довели качество своих золотых слитков до текущих отраслевых стандартов, чтобы иметь возможность торговать без проблем на международных рынках. Скорее всего, многие центробанки готовятся к тому, чтобы золото играло решающую и ключевую роль в будущих мировых финансах. Зачем тогда им покупать, перераспределять и обновлять золото, улучшая торговые возможности, повышая прозрачность и рекламируя финансовые возможности золота?

В настоящее время пирамида Экстера стала слишком большой и нестабильной. И когда пирамида рухнет, "золото сделает свое дело".

Источник 


Русские войн не начинают. Русские их заканчивают...

О реальном экономическом положении России

Как и в любой быстро растущей экономике, в российской экономике тоже есть проблемы. Но разруха есть только в головах оппозиции. А в реальности всё гораздо лучше. Оппозиция никак не может опреде...

Нас из последних сил пытаются убедить, что мы не народ-победитель

Три дня назад. Всего три дня назад я написал про исторические войны, которые ведут против нас западные пропагандисты. И вот снова… Сначала немецкий журнал «Шпигель»...

"Советские" креаклы на примере Ехидного Дугласа

Есть много почитателей СССР. Многие вспоминают о нём с теплотой. Другие ностальгируют по юности или детству, пришедшимся на советский период. Нам, родившимся в СССР, есть что вспомнить....

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    Загрузка...
    Nikkuro Сегодня 10:05

    Президент Израиля: «многие поляки» либо бездействовали, либо помогали убивать евреев

    Пикировка между Израилем и Польшей, начавшаяся с польской попытки законодательно запретить обвинять поляков в причастности к нацистским преступлениям, продолжает набирать обороты: на встрече с польским коллегой президент Израиля заявил, что хотя поляки сражались с нацистами, многие из них также убивали евреев.   Президент Израиля Ривлин заявил ...
    92
    Nikkuro Сегодня 04:03

    "Сталин с Гитлером братались во Львове, а УПА* освободила Освенцим"

    Экс-президент Украины удивил телезрителей    Первый президент Украины Леонид Кравчук попытался оправдать скандальную речь нынешнего президента Украины Владимира Зеленского, но в результате договорился до того, что Гитлер и Сталин лично встречались во Львове. При этом политик сослался на некие архивные документы, которые "не являются секретом".&...
    110
    Nikkuro Вчера 21:59

    Трамп предложил признать Палестину и Израиль двумя государствами

    Президент США заявил, что «сделка века» предусматривает создание двух государств — еврейского и палестинского, при этом Иерусалим останется неделимой столицей Израиля, а палестинской столицей станет Восточный Иерусалим   Дональд Трамп и Биньямин Нетаньяху  Президент США Дональд Трамп в Белом доме представил план урегулирования палести...
    110
    Nikkuro Вчера 10:32

    МВД оценило ежегодный приток мигрантов в Россию более чем в 16 млн человек

    Гражданами РФ в прошлом году стали почти полмиллиона человек  Около 16,5-17 миллионов мигрантов ежегодно прибывают в Российскую Федерацию, при этом в прошлом году почти 500 тыс. иностранцев и лиц без гражданства (апатридов) стали гражданами РФ, заявила руководитель главного управления по вопросам миграции МВД РФ, генерал-майор полиции Валентина Казакова газе...
    676
    Nikkuro 27 января 13:09

    Железная дорога, высокая кухня и метеостанции: технологические инновации Крымской войны

    Прогнозами погоды, а также отличной полевой кухней мы обязаны именно Крымской войне. Она не успела превратиться в адские «мясорубки» наподобие будущих мировых, зато подарила военному — и не только — миру большое количество невероятных технологических новинок. О них — в нашей статье.    Война технических новинокКрымская война стала знаковой для ...
    125
    Nikkuro 27 января 11:44

    Заглянуть за границу: НАТО берет Россию под колпак

    Беспилотники НАТО приступают к регулярным полетам вдоль границ России.  НАТО завершает формирование системы воздушной разведки и наблюдения AGS (Alliance Ground Surveillance), частью которой являются беспилотные летательные аппараты (БЛА) стратегического класса RQ-4 Global Hawk Block 40.   RQ-4 Global Hawk Block 40  Еще на с...
    714
    Nikkuro 27 января 07:47

    Главный "мозговой центр" США: вот что нам придется уступить России

    Самый авторитетный и влиятельный "мозговой центр" США опубликовал шокирующую в своей откровенности и детальности стратегию, которая должна обеспечить победу США в новой холодной войне с Китаем и доминирование Вашингтона в геополитическом ландшафте XXI века. В этой стратегии ключевое место отводится России. Подход, который предлагается применить на российском направлен...
    2668
    Nikkuro 26 января 19:29

    Корпусу МКС угрожают коррозия и разгерметизация

    Космонавты в ходе обследования российского сегмента Международной космической станции (МКС) определили более 100 зон, наиболее подверженных коррозии. Некоторые из них потенциально представляют угрозу для экипажа.   Об исследовании рассказывается в статье журнала «Авиакосмическая и экологическая медицина», публикуемого Институтом медико-биологич...
    167
    Nikkuro 26 января 10:58

    Полузащитники Европы: у границ России разыграют «войну 2028 года»

    Началась переброска американских войск для крупнейших за последние четверть века военных учений   Стартуют самые масштабные маневры по переброске войск из США в Европу за последние 25 лет. Основные мероприятия пройдут в Польше, Грузии и странах Балтии. Более 36 тыс. военнослужащих США совместно с европейскими коллегами будут отрабатывать у гран...
    288
    Nikkuro 26 января 10:04

    Центробанк назвали шайкой

    Миллиардер Олег Дерипаска назвал виновных в бедности в России   Ожидавшие признательных показаний были разочарованы. Олигарх уверен, что за стагнацию последних лет и отсутствие прогресса в решении проблемы бедности несет ответственность Центробанк. По мнению толстосума, именно ЦБ уничтожил 2,5 млн рабочих мест и «выпустил всю кровь из экономики...
    304
    Nikkuro 25 января 13:00

    Фейк Судного дня, или Сказка о потерянном времени

    Недавно было объявлено о новом положении стрелок «Часов Судного дня». Стрелка сдвинулась на 20 секунд, и теперь Часы показывают 23:58:20. До полуночи, означающей глобальную катастрофу, осталось ровно 100 секунд. Что это значит? Разбираемся.   А ведь как красиво всё начиналось, когда в 1947 году, практически сразу после завершения Второй мировой...
    383
    Nikkuro 25 января 10:53

    "Русские не могли совершить добра"

    Публицист объяснил "позорную речь" Пенса в Израиле   Известный публицист рассказал, почему американский вице-президент Майк Пенс, который в своей речи перед жертвами и потомками жертв концлагеря опозорился, "забыв" упомянуть советских бойцов. "Освобождение - это добро, а русские не могли совершить добра", - пишет публицист.Публицист Виктор Мара...
    4656
    Nikkuro 25 января 10:07

    Финансовый факап*: правки бюджета Пентагона за прошлый год превышают объём экономики США

    Чем больше бюджет — тем труднее вести его учёт. Сумма правок в финансовой документации Пентагона за 2019 год составила 35 триллионов долларов, что превышает объём экономики США в целом. Аудиторы хватаются за голову и называют происходящее катастрофой.   Двадцать второго января 2020 года агентство бизнес-новостей Bloomberg сообщило, что у Пентаг...
    441
    Nikkuro 24 января 10:10

    Парк приколов: в аэропортах Европы гниют сотни брошенных авиалайнеров

    Хозяева самолетов пытаются избежать лишних расходов  Сиротливо стоящий в стороне от ВВП потрепанный бизнес-джет или полноразмерный пассажирский лайнер стали привычным зрелищем во многих аэропортах мира. Мало кто из пассажиров задумывается, что же делают там эти самолеты. Но для самих аэропортов брошенные владельцами воздушные суда — настоящая головная боль (...
    2436
    Nikkuro 24 января 06:56

    «Агент Гитлера»: опубликованы архивные документы ЦРУ о Бандере

    Кем на самом деле был Степан Бандера? Журналисты программы «Специальный репортаж» изучили доклад американской разведки.   Центральное разведывательное управление США выложило в открытый доступ свыше 13 миллионов страниц архивных документов. Более 300 из них - о Степане Бандере. Все они рассекречены еще 15 лет назад. Но в общий доступ попали тол...
    1868
    Nikkuro 23 января 07:25

    Гордость машиностроения Белоруссии – БелАЗ – останавливается

    Склады переполнены готовой продукцией   Новый год начался неудачно для белорусской экономики – вслед за нефтяной проблемой потянулись другие. Уже объявлено о том, что 25 января останавливается конвейер БелАЗа, гордости белорусского автопрома. Пока только на один день, а там видно будет.«В связи с низким покупательским спросом на рынках СНГ и да...
    5303
    Nikkuro 23 января 06:51

    Секретное биооружие США? В России нашли, как обезвредить новый коронавирус

    Менее чем за неделю вирусологи из новосибирского ГНЦ ВБ «Вектор» разработали тест-систему диагностики нового опасного коронавируса из китайской Ухани, что позволит обнаруживать его на ранней стадии заболевания.   Но говорить о создании вакцины пока рано. Спикер Госдумы Вячеслав Володин поручил думскому комитету по охране здоровья проработать ме...
    1893
    Nikkuro 21 января 11:34

    Чешско-венгерская морская война на Байкале

    Чехам не повезло с военно-морской историей по объективным причинам: в центре Европы нет морей. Однако одно морское сражение они на свой счёт записать могут. Почти морское. По сюрреалистичности оно достойно баек бравого солдата Швейка. Чехи победили венгров на волнах Байкала и тем самым обеспечили победу белых в Восточной Сибири.   Гражданская в...
    579
    Nikkuro 20 января 10:45

    Плохая новость для поляков: в Норвегии кончается газ на замену «Газпрому»

    Добыча газа в Норвегии по итогам 2019 года сократилась примерно на 6%. Такие неутешительные цифры на днях опубликовал Норвежский нефтяной директорат, который прогнозирует, что к 2024 году страна снова выйдет на пиковый уровень добычи углеводородов. Но пока что прогнозы сбываются с точностью до наоборот: второй крупнейший поставщик газа в Европу после России из года в ...
    2092
    Nikkuro 19 января 14:41

    Полководец шпионской войны

    Тридцать три года он помогал Европе сохранять мир. Маркус Вольф, гений шпионской войны во имя мира так и не смог ответить на один вопрос: «Может ли система, предавшая своих героев, считаться великой?..»    Маркус Вольф у Берлинской стены.  Артур Артузов, Лоуренс Аравийский, Вильгельм Канарис, Аллен Даллес. Эти рыцари плаща и кинжала о...
    1803
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика