США ввели новые санкции против России. Под ограничения Госдепа и Минфина США попали более 30 физических лиц и свыше 200 структур из России и Китая, а также ряд компаний, связанных с IT и авиацией.
В новый санкционный список США попали Мосбиржа и Национальный клиринговый центр, который выступает посредником в сделках с валютой на бирже, передает ТАСС.
Национальный клиринговый центр выступает контрагентом во всех валютных сделках на Мосбирже. Американские санкции против него делают невозможными биржевые торги долларом и ставят под вопрос биржевые торги в евро.
Мосбиржа объявила о прекращении торгов долларом и евро с 13 июня. Площадка уточнила, что на фондовом и денежном рынках также остановит торги инструментами с расчетами в долларах и евро. Площадка заявила, что обладает всеми инструментами для бесперебойных торгов в условиях повышенной волатильности.
Центробанк отметил, что сделки с долларом США и евро продолжат совершаться на внебиржевом рынке. Компании и граждане могут продолжать покупать и продавать доллары США и евро через российские банки.
Мосбиржа также поменяла время начала торговой сессии на валютном рынке, которая стартовала не в 6:50 мск, как обычно, а в 9:50 мск. В Центробанке заявляют, что санкции против Мосбиржи не оказывают влияния на объемы поступления валюты от экспорта и на спрос на нее для оплаты импорта, но рынок пока не так оптимистичен.
В ЦБ сообщили, что юань сейчас — основная валюта на биржевых торгах, его доля в мае составила 54%. Однако в любом случае переход от биржевых торгов к небиржевым расширит спреды и увеличит затраты участников торгов. Может ли динамический курс рубля определяться через юань и какие последствия будут у такого шага?
Говорит профессор ВШЭ, председатель совета директоров НАУФОР Олег Вьюгин:
«Это большая неприятность, конечно, и, как правильно сказал Игорь Марич — руководитель НКЦ, эта ситуация откатывает в 1990-е, когда в принципе не было официальных торгов на бирже твердыми валютами, котировками занимались банки. И ничего, жили, и был экспорт, и был импорт. Опора на юани — это хороший вариант, потому что есть котировки юаня к доллару, ну и внутри России есть котировки юаня к рублю. Поэтому фактически из этого вытекает примерная стоимость рубля. Задача в том, чтобы китайские банки продолжили работать с Россией в том режиме, в котором они работали. По законам, когда происходит сильное переключение с одного режима торгов на другой, то есть с биржевого на внебиржевой, если правильно говорить, то сначала есть период турбулентности, когда некоторые банки будут давать курсы, которые нас удивят, а некоторые банки будут давать совершенно нормальные курсы. Это зависит от того, что вообще хочет банк от этой ситуации: либо сиюминутную прибыль получить, либо работать в том же режиме со своими клиентами. Поэтому будет волатильность, турбулентность, а потом внебиржевой рынок сойдется на какой-то цене, которая будет такой же волатильной, как это было во время биржевых торгов. Курс будет определяться на внебиржевом рынке, нужно смотреть на котировки банков. Но физическому лицу это довольно трудно сделать, ну, кроме как если в приложении посмотреть, какие курсы предлагают банки. То есть можно совершить сделку купли-продажи, там будет достаточно большой спред временной, но это будут не наличные средства, они будут просто где-то на счетах в отдельных банках находиться. Вообще, бы было очень здорово, если бы кто-то договорился и создал цифровую платформу, на которой можно было бы агрегировать котировки внебиржевого рынка. То есть в свое время, когда не было биржевого рынка по акциям, все равно этот рынок был, и котировки были просто на какой-то площадке, которая потом стала РТС. Издержки будут повыше за счет того, что биржевой рынок способствовал минимальному спреду по валютам. Внебиржевой рынок характеризуется более широким спредом и часто более высокими комиссиями. Все это ложится на плечи импортеров и экспортеров».
Все средства в долларах США и евро на счетах и вкладах граждан и компаний остаются сохранными. Кто сейчас основной покупатель доллара и евро и как будет определяться курс доллара и евро 13 июня, рассказывает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики ИК «Восточные ворота» Александр Тимофеев:
— Прежде всего необходимость покупать и продавать доллары и евро на бирже есть у экспортеров и импортеров. С точки зрения торгов физические лица никогда и не правили бал. Юридические лица как покупали валюту, так и продолжат ее покупать. Более того, мне кажется, что и курс не сильно изменится. Что касается физических лиц — даже в лучшие годы физические лица воспринимали торги валютой на бирже скорее как возможность спекулировать или хеджировать риски, но именно выводы в кеш были минимальные. Честно говоря, с остановкой организованных торгов, я думаю, для обычного россиянина практически ничего не изменится.
— По поводу доли внешней торговли в долларах — насколько она велика?
— Любую статистику, которую мы здесь приведем, будет легко оспорить, потому что большинство валют, которые мы пытаемся продать как валюты, альтернативные доллару, являются на самом деле всего лишь прокладкой между рублем и долларом. Когда мы говорим о том, что у нас невероятно вырос оборот по юаням, стоит понимать, что часть из этих юаней, уходя в банки Средней Азии, Ближнего Востока и самого Китая, дальше в доллары и превращаются. Я бы очень осторожно относился к той статистике, которую мы видим, и не забывал, что основной наш торговый партнер был и остается ЕС. Когда мы говорим о том, что доля доллара и евро падает, получается довольно странно. Реальное значение доллара и евро не сильно снизилось за последние годы. Идет речь лишь о том, что цепочка покупки евро и доллара и дальнейшей поставки товаров сильно усложнилась.
— Как завтра, на ваш взгляд, будет определяться курс доллара?
— Ничего особо страшного или генерально нового сегодня не произошло. Как почти год назад правительство приняло решение вмешиваться в установление курсов и фактически отодвинуло Центробанк — я имею в виду, с того момента, когда были введены обязательства по продаже валютной выручки, и это начало контролироваться вручную, валютный рынок и так определялся десятью игроками по факту. От того, что теперь эти десять игроков будут торговать не через стакан Московской биржи, а на межбанке, генерально для страны ничего не изменится. Объем физических лиц, которые бы рисковали лезть при санкционной активности и прочих санкционных рисках, был минимален. Поэтому будут две недели очень волатильного курса, в обменниках будет твориться кошмар, но, в общем, я думаю, что система выстроится вокруг межбанка. И курс даже значительно не изменится. Тот коридор, который мы наблюдали последнее время, между 89 и 93, я не вижу никаких макроэкономических факторов, которые бы могли рубль из этого коридора выдернуть. Игроки, которые покупали и продавали валюту на рынке, не изменятся, изменится способ торговли между ними, но от перемены мест слагаемых сумма не меняется.
Еще осенью 2022 года на фоне риска ввода таких санкций ЦБ подготовил проект указания с описанием дополнительных процедур для установления официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю, напоминает РБК. До сих пор они устанавливались на основе биржевых торгов, но в случае их отсутствия ЦБ намерен использовать данные по сделкам на межбанковском валютном рынке и данные внебиржевых торгов на цифровых платформах.
О том, как теперь будет определяться курс, рассуждает инвестбанкир, автор телеграм-канала «Биткоган» Евгений Коган:
— Биржа — это уникальный инструмент. Она ликвидна, все видят биржевой стакан, все абсолютно понятно: мы видим заявки на покупку и продажу — это великолепно работающий рыночный инструмент. Сейчас это будут торги, которые будут осуществляться между банками. Нам известно, что еще осенью 2022 года ЦБ озадачился этой проблемой, понимая, что это рано или поздно может произойти. Естественно, что технологии уже продуманы. Скорее всего, основными игроками здесь будут выступать крупные банки. Сколько будет участников торгов? 20-40, понятно что это не тот стакан, который мы имели на бирже. Это будет менее ликвидно, треды между покупкой и продажей будут шире. В итоге это увеличит наши с вами затраты. Любая сделка будет приводить к дополнительным издержкам, издержки будут расти.
— Если говорить об участниках торгов, которые совершали валютные торги через Мосбиржу, у них сейчас могут возникнуть какие-то проблемы в связи с тем, что они купили много долларов и евро, завтра хотели их продать, а теперь непосредственно через Мосбиржу сделать это не смогут. Или это абсолютно техническая история и проблем не возникнет?
— Это не техническая история. Если вы купили валюту, вам нужно рассчитаться по контракту и у вас горят сроки, то непонятно, считается ли это форс-мажором и нужно ли платить штрафы в этой ситуации? Для конкретных бизнесменов это будет не технический вопрос, а конкретная головная боль, которую они будут решать сами со своими партнерами. Понятно, что торги каким-то образом наладятся, это вопрос какого-то времени. Есть сделка, есть ее оформление. Будет меняться и сама сделка, и ее оформление, проведение, сроки и договорная база. Все это будет определенным образом заново выстраиваться, что займет время. Тем, кому валюту надо продать, будут иметь проблему. Тем, кому валюту нужно купить, проблему будут иметь тоже. Решится это? Частично. Вырастут издержки? Да. Насколько? Мы пока не знаем.
— Мы смотрим, понятно, не на курс Мосбиржи, а на какие-то другие показатели. Эти другие показатели — в том числе официальный курс Центробанка. Какой может он быть?
— Понятно, что у кого-то будет паника. Самое лучшее, если вообще без курса. Центробанк потом даст все инструкции. А сейчас кто-то может побежать, сказав, что я готов продать свои доллары по 60, только дайте мне их продать. Кто-то скажет: я должен купить доллары и готов сделать это по 120. Ни к чему хорошему это не приведет, только к колоссальным издержкам. Всем нужно сейчас взять паузу и посмотреть, что будет в итоге. Курс будет, конечно, отличаться, но не настолько сильно, как это показалось сейчас паникерам. Центробанк все прекрасно понимает, там великолепные профессионалы, и, поверьте, это люди, которые умеют учиться и не будут наступать на те же грабли второй и третий раз.
Кроме того, США ввели запрет на оказание России ряда услуг, связанных с информационными технологиями и облачными сервисами. Министерство финансов США сообщило, что в рамках расширения санкций Соединенные Штаты запрещают предоставление услуг в сфере программного обеспечения и IT любому лицу на территории России. Решение вступит в силу 12 сентября этого года. Комментирует управляющий RTM Group, эксперт в области информационной безопасности и права в IT Евгений Царев:
«Что касается софта для проектирования, то разработки наши собственные ведутся уже очень давно по этим направлениям, еще до 2022 года. И есть отечественные решения, по большому счету незаменимых программных решений американских уже не осталось. Ими продолжают пользоваться, но российские решения тоже появляются. Можно долго обсуждать, полностью ли они заменяют то, что поставляли американские компании, или нет, но эта работа велась в приоритетном порядке. Так что данный пункт мало на что повлияет. Относительно IT-поддержки и облачных сервисов для управления предприятием — тоже так себе аргумент, потому что уже очень давно по государственным, полугосударственным и тем более военным предприятиям иностранные решения не поставляются. Более того, есть наши внутренние ограничения на использование на таких предприятиях подобных систем. Они продолжают функционировать, но санкционные режимы там уже существуют давно, это также мало на что влияет. А вот то, что касается онлайн-сервисов, да, это довольно критично. Те же самые разработчики продолжают пользоваться некоторыми американскими решениями, есть много инструментария американского, его также продолжают использовать в российском ПО. Облачные сервисы — это что-то более серьезное, честно — сложно предугадать, насколько сильно это повлияет. Но точно так же это все замещалось в том числе на open source. Что касается IT-консультирования, то сами российские компании его практически не покупают. Единственные, кто продолжал пользоваться сервисами консультирования, — это были иностранные компании, которые по своим глобальным правилам продолжали пользоваться сервисами этих компаний. Многие из них и так ушли из страны, и потребителей этих сервисов не осталось».
Не видит особых проблем с дальнейшей работой мобильных устройств пользователей на iOS и Android Валентин Петухов, автор телеграм-канала Wylsacom Red:
«Многие компании, которые ушли в первую очередь, — это крупные игроки, и в итоге спустя время они разрешили свои продукты здесь покупать. Это касается Microsoft с активацией Windows и пакетами Office. А есть те, кто ушел совсем и возвращаться не собирается. Что касается конкретно этого решения, я думаю, что оно будет применяться очень точечно, и, несмотря на то что оно широко сформулировано, очевидно, компании будут сами принимать финальное решение, чтобы не попасть под вторичные санкции. Интересный момент в том, что многие ушли, просто исходя из мысли, что мы не можем принимать оплату. Я думаю, что здесь нужно будет смотреть на конкретные решения и первые шаги после этого ограничения. Опасения, что у нас перестанут работать телефоны, беспочвенны. Компании в том числе не могут этот момент никак отследить, потому что это может быть и человек из любой другой страны, который в данный момент находится на территории России, и почему ему надо ограничивать пользование устройством, не совсем понятно. Как это неоднократно отмечалось, это сильно ударит по репутации этих компаний. Китай пристально следит за происходящим, торговые войны продолжаются. Я думаю, что это будет иметь не самые лучшие репутационные последствия для подобных решений. Уверен, что даже в самом крайнем случае, если рассматривать самый тяжелый сценарий, найдутся люди, которые смогут это все обойти. Просто это будет стоить каких-то 300 рублей. В очередной раз убеждаюсь, что на все санкции ЕС, США находятся наши очень изобретательные люди, которые могут это все порешать».
Также в списке страховая компания СОГАЗ, проекты «Арктик СПГ 1» и «Арктик СПГ 3», «Газпром инвест», Казанское опытное КБ, концерн радиостроения «Вега», НПО «Поиск», АО «Русгаздобыча». Внесли в санкционный список «Селигдар» и «Русолово». Также под санкции попал банк «Точка». Кроме того, санкции введены в отношении семи российских судов для перевозки СПГ. Наложен запрет на оказание России ряда услуг, связанных с информационными технологиями и облачными сервисами. Все эти санкции были ожидаемы, считает научный руководитель Российского совета по международным делам Андрей Кортунов:
— Можно, наверное, было все это предвидеть, я не думаю, что здесь есть неожиданные решения, что этот новый пакет как-то принципиально изменит положение дел, поскольку основные санкционные возможности уже исчерпаны, и американцы добирают то, что не могут добрать, по остаточному принципу.
— А почему, например, против той же Мосбиржи, против финансовых институтов, против Национального клирингового центра США не вводили санкции раньше? Уже больше двух лет прошло с февраля 2022 года.
— Здесь мы можем спорить, почему только сейчас дошли руки до Московской биржи. Возможно, что значение некоторых финансовых институтов сначала было недооценено. Их роль воспринималось как сугубо маргинальная, считалось, что будет достаточно нанести удар по основным государственным банкам, и, в общем, это приведет если не к коллапсу, то к серьезному кризису российской финансовой системы. Она же оказалась существенно более устойчивой, чем это предполагали западные эксперты. И сейчас используются те возможности, которые пока что еще остаются в распоряжении американского руководства и, наверное, руководства ЕС. Повторю, я не думаю, что это приведет к каким-то потрясениям для российской системы, которая начинает уже работать в автономном режиме. Но я допускаю, что какие-то дополнительные сложности эти меры могут вызвать в работе Московской биржи и в смежных с ней финансовых институтах, который в той или иной мере на эту биржу завязаны.
— Площадка 13 июня не будет проводить торги долларом и евро из-за введенных санкций. Что это означает для нашего валютного рынка и его перспектив?
— Я думаю, что общее направление движения очевидно. Речь идет о финансовой расстыковке России и Запада. Объем транзакций в валюте в любом случае снизится, и рубль отделится от доллара. Думаю, что этот процесс будет продолжаться, по крайней мере на протяжении обозримого будущего. Насколько это повлияет на состояние российской экономики? Здесь, наверное, должны высказаться эксперты, но уже сейчас можно констатировать что такая валютно-финансовая расстыковка во многих отношениях уже произошла.
Под новые антироссийские санкции США также подпала глава Гагаузии Евгения Гуцул.
Оценил 1 человек
2 кармы