• РЕГИСТРАЦИЯ
Spydell
15 октября 2017 г. 09:47 3748 15 28.50

Утилизация рынка

В пятницу 13-го был установлен новый абсолютный рекорд по уровню внутридневной волатильности индекса S&P500 для электронных торгов. В среднем за последние 20 торговых дней внутридневное отклонение индекса не превышало 0.35% - так низко не было никогда!


Ситуация уникальна тем, что происходит демонтаж и уничтожение всех алгоритмических систем на рынке и каких-либо спекулятивных стратегий. Критически низко не только отклонение между максимумом и минимумом дня, но и внутридневная стохастика полностью парализована. Вообще нет движений внутри дня. Рынок открывается, растет на 0.2-0.3% и закрывается.
sp1
Это главное объяснение тому, почему рынок имеет ровно нулевую восприимчивость от новостного фона. Не важно, финансово-экономического, корпоративного или политического. Просто некому отыгрывать новости. На рынке никого не осталось. Обороты торгов на электронной сессии (без учета внебиржевых торгов) на минимуме за 15 лет. С учетом денежной массы, обороты наименьшие за всю историю торгов в США.

То, что ранее называлось обратными связями – деградировало полностью. Не имеет значение, госперевороты, войны, экономические или финансовые апокалипсисы. Даже если завтра грохнут Трампа, взорвут к чертям Белый дом и Пентагон и одновременно с этим Йеллоу-стоун накроет все США, ничего не произойдет. Рынку плевать, это какая-то параллельная реальность, не имеющая ничего общего с действительностью. Зомби мир.

В связи с этим, любая оперативная информация попросту не нужна. Это мусор, треш, с точки зрения прогнозных, вероятностных моделей по рынку. Когда-то, мы отслеживали общий новостной фон, корпоративные и макроэкономические отчеты, заявление политиков и представителей центральных банков, с упоением ожидали выхода «минуток» ФРС и решений по процентным ставкам. Теперь все это не нужно. Рынок имеет нулевую восприимчивость.

Я черт знает, когда в последний раз открывал Bloomberg, Reuters и смежные с ними ресурсы, да просто потому, что любые новости, относящиеся к рынку, не имеют никакого значения. То, что сказал с трибуны очередной идиот или какой нелепый прогноз вылупил аналитик – просто не интересно. Рынок на этот треш никак не влияет. Сейчас не 2009-2011 года, когда все это имело значение. Макроэкономические и корпоративные анализы также потеряли смысл и имеют значение только в рамках глобальных трендов, чтобы осознавать куда все движется. Но для этого достаточно мониторить раз в квартал или даже раз в полугодие.

Хроники безумия:

Уже 236 торговых дней без 5% коррекции – последний раз нечто подобное было в 1995.
sp2
313 дней с рекордно низкой волатильностью. Вновь подобное случалось только в 1995.
sp3
Ниже показаны все коррекции рынка с 2009. Отклонение рынка от локального максимума до внутридневного минимума в %
sp4
Я не охватывал период до 90-х, потому что там рынок был спотовым с другой структурой и логикой ценообразования.

Вообще, все это весьма трагично, потому что очевидно опасна «новая нормальность» с тотально отключенными обратными связями, когда система полностью индифферентна входной оперативной информации с всеобъемлющим игнорированием рисков всех уровней. Нельзя ответить на вопрос, к чему это приведет просто по причине, что ранее ничего похожего не было ни в каком виде. Можно предположить, что ни к чему хорошему, но, как и когда? В целом, по ряду объективных признаков, система на пороговых значениях находится.

Сдерживает то, что с рынка были нейтрализованы все самые слабые звенья (частные/розничные инвесторы и спекулянты). Остались крупнейшие фонды, прайм дилеры, центральные банки и корпорации, которые тасуют акции между собой и в альтернативной реальности котируют рынок на свое усмотрение. Что станет спусковым крючком? Да, что угодно. Буквально. Как эффект бабочки. Любое самое незначительное событие, которое, казалось бы, никак не относится к делу.

С другой стороны, положительной стороной всему этому безумию является то, что можно на время забыть про все эти ненужные календари макроэкономической статистики и корпоративных отчетов, не забивать голову всяким новостным и аналитическим мусором, а просто наблюдать за хроникой пикирующих идитов! ))

spydell

Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

0 новых комментариев

    В ФРГ появились противники «Северного потока-2»

    Истерия, которую устроили США вокруг строительства «Северного потока-2», набирает обороты. Противники строительства газопровода «внезапно» обнаружились в немецком Бундестаге. Председатель комитета бундестага по внешней политике Норберт Реттген в своей авторской статье для британского издания Guardian высказал мнение, что Германия должна срочно пересмотре...
    -->
    53
    mr.zaperdolenko Сегодня 20:08

    «Правительство жирует, а население нищает»: в Киеве признали – Украина может не закупать газ, но это не выгодно олигархам

    После повышения тарифов на газ и услуги ЖКХ «Нефтогаза» получает прибыль в 2-3 больше, чем размер субсидий для населения, и при этом субсидии сокращают. Об этом в эфире телеканала «НАШ» заявил экономический эксперт Всеволод СтепанюОн напомнил, что субсидии если и выдаются, то не на всю квартиру, не на всю горячую воду, а на социальную норму. Там, где газовые плиты, со...
    -->
    114
    mr.zaperdolenko Сегодня 19:56

    Первый президент Украины: люди не хотят возвращаться домой после эмиграции на Запад и в Россию

    Получившие в начале 90-х годов популярность у граждан Украины тачки «кравчучки», названые так в честь первого президента страны Леонида Кравчука, сделали из некоторых украинцев миллионеров, однако сегодня миллионы граждан Незалежной выезжают на заработки и не возвращаются обратно.Первый президент Украины Леонид Кравчук в эфире «7 канала» раскритиковал нынешние киевски...
    -->
    2
    Пулик Сегодня 18:49

    По поводу...

    ...
    -->
    224
    Юрий Крымов Сегодня 18:41

    Картина маслом: Черный финансовый квадрат России

    Профессор Катасонов: Я знаю, по каким тайным тропам миллиарды долларов уводят из страныНедавно (в мае текущего года) на сайте Банка России появилась новая интересная информация, объединенная рубрикой «Сомнительные операции в банковском секторе». В рамках указанной рубрики представлены три позиции:1. «Вывод денежных средств за рубеж».2. «Обналичивание денежных средств»...
    -->
    116
    Дед Мороз Сегодня 18:20

    Кадыров жалуется на отсутствие денег и контроль центра

    Презабавное интервью дал России-24 глава Чечни Рамзан Кадыров. Это или сверхнаглость или сверхнаивность. Рамзан пожаловался, что Федеральный центр должен давать ему больше денег и меньше его контролировать, но вместо этого правительство России сократило федеральную целевую программу в республике: «Нам тогда дали 75 млрд руб., говорят: восстановили каркасы — запускайте...
    -->
    130
    Alexandr Protsenko Сегодня 16:35

    Северный поток - 2. Перспективы резолюций "против" и других возможных "палок в колеса" проекта

                 РАЗМЫТЫЕ КОНТУРЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО КОМПРОМИССА США-ЕС.        Казалось бы, в ходе крайне сложных летних переговоров по линии США-ЕС в итоге был найден некий компромисс, заключающийся в том, что, с одной стороны Трамп, напористо и публично "шатая" позицию Меркель, все же пообещал не вводить санкций против...
    -->
    171

    "Остановите "Северный поток - 2": зачем это нужно.

    Конгресс США в очередной раз выписал российско-европейскому проекту "Северный поток — 2" последнее предупреждение. Члены нижней палаты поддержали введение санкций против российского проекта строительства трубопровода "Северный поток — 2". Санкции вводятся в рамках закона CAATSA ("О противодействии противникам Америки посредством санкций").Точнее — должны вводиться.Ибо...
    -->
    728
    Ирина Репьёва Сегодня 15:01

    Ни слова сострадания Порошенко - одна "глубокая озабоченность"

    13.12.2018. ЕС фактически дал понять Украине, что сострадать проблемам фашистского Киева не станет. В проекте резолюции саммита Евросоюза нет ни слова о возможных антироссийских санкциях за Керченский пролив, на которые так надеялся Киев после организованной им провокации. В документе есть лишь выражение ″глубокой озабоченности″ по поводу инцидента."Евросоюз глубоко о...
    -->
    273
    Степан Сулакшин Сегодня 14:20

    Новости экономики: труба, прорывы и не только. 12.12.2018

    Роскомнадзор хочет забанить ГуглРоскомнадзор начнет блокировать Google в России, если компания продолжит игнорировать требования о фильтрации поисковой выдачи, заявил в среду замглавы ведомства Вадим Субботин.В отношении поисковика уже возбуждено административное дело за отказ подключиться к федеральной государственной информационной системе с перечнем запрещенных инт...
    -->
    171
    Omega-Technologies
    Сегодня 14:11

    Как прощаться с эпохой? Часть IV

    Последний идол классической политэкономии – валовой внутренний продукт (ВВП). Этот идол не просто жив – имеет статус верховного экономического божества. Так, у неолиберальных экономистов смысл экономического развития в первую очередь состоит в росте ВВП. А его обеспечивает рост спроса, который движут процессы развития экономических продуктов и технологий их производст...
    -->
    1839
    Путаник Сегодня 13:52

    Куда исчез автор пенсионной реформы?

    Директор НИФИ Минфина Владимир Назаров занялся новым перспективным делом. Как выяснил «Интересант», автору пенсионной реформы поручено от имени России курировать экономические реформы в… Узбекистане. 35-летний экономист, заложивший теоретическую основу под решение о повышении пенсионного возраста, стал ключевым членом межправительственной комиссии, кото...
    -->
    1271
    seregei.elnikov Сегодня 13:40

    На Украине названа одна из перемог «войны» с Россией

    Агентство УНИАН, ссылаясь на Государственную фискальную службу, сообщило об увеличении импорта угля и антрацита по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 11 процентов в денежном выражении – до 2,693 миллиарда долларов Основным поставщиком, обеспечивающим 61,91 процента общего объема зарубежных закупок т.е. 1,67 миллиарда долларов, названа Россия.Второе мест...
    -->
    153
    Гульмира Сегодня 12:56

    Есть ли будущее у банковской системы?

    Несколько лет назад я покупала холодильник в «Лидере» за наличные. Продавец, моя знакомая, призналась, что им невыгодно продавать товар за наличные. «Почему?» - удивилась я. «Потому что мы существуем за счет банков. Чем больше кредитов мы оформим, тем выше наша зарплата». Товар в современной экономике – это не главная ценность, как ни странно. Главная з...
    -->
    1237
    Таля Сегодня 12:38

    Михаил Хазин: «Азербайджан решил за последние 25 лет задачу, которую не решил пока никто из постсоветских стран»

    О колебании цен на нефть, о влиянии противоборства российских финансовых элит на Азербайджан, а также экономических реформах России, рассказал в интервью  российский экономист Михаил Хазин.— Сейчас, как мы видим, наблюдается резкое колебание цен на нефть, и президент США Дональд Трамп намерен еще больше снижать цены за счет давления на Саудовскую Аравию. К чему д...
    -->
    232
    mr.zaperdolenko Сегодня 12:00

    Украинцы массово умирают, эпидемия поглощает Европу. В Киеве уже заявили: Мы группируемся, идем на выборы и убираем эту власть

    Украинцы сами массово гибнут от кори и несут смерть в Европу - эксперты предупредили о серьезных последствиях, оппозиция заявила Порошенко о смене власти. На днях Центр общественного здоровья Министерства здравоохранения Украины обнародовал страшные данные. Как оказалось, с начала 2018 года в Украине корью заболели 46 937 человек (17 418 взрослых и 29 519 детей). Кром...
    -->
    257
    mr.zaperdolenko Сегодня 11:56

    «За 27 лет все проели, теперь живем в долг»: украинец рассказал, почему страна еще десятилетия не будет развиваться

    Согласно классификации МВФ, Украина относится к категории так называемых развивающихся стран. Но что такое «развивающаяся страна»? Многие экономисты дают разные определения этого термина, но четко ему определение дал английский экономист Теодор Шанин: «Развивающаяся страна - это страна, которая на самом деле никуда не развивается».Как заявил украинский политолог Голов...
    -->
    264

    НА УКРАИНУ «ОБРУШИЛИСЬ» ЕВРОПЕЙСКИЕ ЦЕНЫ НА ГАЗ

    «Европейский выбор» Незалежной обернулся настоящим погромом для ее экономики и разорением для кошельков простых украинцев. Эксперт Александр Колтунович из «Украинского выбора» подсчитал, что средняя заработная плата в его стране за прошедшие 5 лет выросла в 2,6 раза по сравнению с домайданным периодом.Цена на газ за тот же временной промежуток выросла в...
    -->
    243
    mr.zaperdolenko Сегодня 11:53

    «Отморозьте себе уши и покупайте газ в Америке по 500 долларов»: депутат Госдумы резко высказался в адрес Украины

    Москва, 13 декабря.В ноябре 2018-го Украина платила за «европейский газ», по данным Госкомстата, 339 долларов за тысячу кубов. Тогда как в феврале - 261 доллар. Почему подорожал европейский газ? Все банально. Он же никакой не «европейский», а российский, который Украина покупает через европейские «прокладки» с «откатами». Иными словами, Незалежна продолжает покупать г...
    -->
    1882
    mr.zaperdolenko Сегодня 11:48

    «Смысл платить за газ, если тепла все равно нет?»: на Украине до сих пор проблемы с отопительным сезоном

    На улице мороз, а в квартирах нет отопления. Включаешь обогреватель, а тебе отрезают от электричества за долги, поджигаешь газ на плите, а он закончился или просто не в состоянии загореться из-за плохого напора или качества. Коммунальный фильм ужасов? Нет - перспектива жизни на Украине. Даже не так, реалии жизни на Украине.По словам Марины, на улице декабрь, а батареи...
    -->
    170
    Служба поддержи

    Яндекс.Метрика