О текущем курсе рубля и о нефтяной игле российской экономики

Сразу прошу прощения за корявое написание формул, не умею вставлять картинки и формулы из Word.

Итак. В последние лет 15, а то и больше, постоянно муссируется тема о нефтяной игле российской экономии и о несоответствии текущего курса национальной валюты по отношению к иностранной валюте. Давайте разберемся в этом по порядку.

Итак, что мы имеем:

1. В начале 2014 года курс доллара составлял примерно 30 рублей.

2. По итогам того же 2014 года, средняя стоимость барреля нефти составляла 100 долларов за бочку.

3. Объем импорта 2014 года примерно составил 50% от продажи сырой нефти и нефтепродуктов (хотя цифра слишком занижена, т.к. не учитывается бензин, дизтопливо и т. д.) 

4. Падение стоимости нефти по сравнению с 2014 годом составило примерно 2,2 раза

5. Стоимость доллара на 31.08.2015 составляет 67 рублей.

Теперь попробуем разобраться, а сколько на самом деле должна стоить валюта, а именно доллар.

Итак, стоимость курс национальной валюты оценивается, как отношение количества национальной валюты обращаемой на валютной бирже к количеству валюты на бирже. Предположим, что на ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа) торгуют только долларом (в принципе на расчет это никоим образом не отразится ввиду того, что остальную валюту можно номинировать в доллары и далее расчеты вести исходя из эквивалентов валют), тогда курс можно записать следующим образом:

К=Р/Д; (1)

где

К – курс рубля по отношению к доллару;

Р – количество рублей участвующих в торговле валютой;

Д – количество долларов на валютной бирже.

Количество валюты на рынке регулируется как разница между экспортной выручкой Э, затратами на импорт И, а также количеством валюты которые хранятся в ЦБ в качестве золотовалютных резервов Д_0:

Д=Д_0+Э-И; (2)

В свою очередь экспорт представим в виде:

Э=Н+С; (3)

где

Н – экспортная выручка с несырьевых товаров;

С – экспортная выручка с сырьевых товаров (углеводоров).

Теперь, для упрощения расчетов возьмем Д_0 постоянным, т.е. в 2014 и 2015 году он изменился практически несопоставимо с объемом внешней торговли, поэтому его можно исключить из расчетов.

Так получилось, что отношение импорта к экспорту и в 2014 году и в первые 8 месяцев 2015 года составило примерно 70%, это тоже облегчает расчеты. Запишем формулу (2) в новом виде:

Д=Э-И=Э-0,7Э=0,3Э=0,3(Н+С); (4)

Примем количество несырьевого экспорта Н одинаковым в 2014 году и 2015, хотя это тоже не совсем точно, т.к. по результатам 1 квартала объем экспорта вырос, но вырос в объемах продаж и в рублях, а долларовом выражении немного просел вслед за рублем, но все таки, у нас приблизительные расчеты.

Стоимость нефти в 2015 году меньше в 2,2 раза, чем в 2014 году:

С_2015=С_2014/2,2; (5)

Таким образом, подставляем (5) в (4), а (4) в (1) формируем курс доллара исходя из предыдущих расчетов на 2014 и 2015 годы:

К_2014=Р/0,3(Н+С_2014); (6)

К_2015=Р/0,3(Н+С_2015)= Р/0,3(Н+С_2014/2,2); (7)

Теперь делим одно на другое, для того чтобы получить отношение, и проводим простые арифметические преобразования:

К_2014/К_2015=(Р/0,3(Н+С_2014)) / (Р/0,3(Н+С_2014/2,2))=(Н+С_2014/2,2)/(Н+С_2014)); (8)

Теперь вспоминаем, что в 2014 году выручка Н и С составляла примерно 50%, возьмем эти данные и вставим в полученную формулу (8).

К_2014/К_2015=(50+50/2,2) / (50+50) = 0,72; (9)

Из формулы (9) выражаем К_2015:

К_2015=К_2014/0,72= 30/0,72=41,25 – это курс доллара на сегодняшний день, исходя из старых правил игры ЦБ на валютной бирже. Повторяю это не точные расчеты, а приблизительные, причем точность в районе 10%.

Теперь осталось выяснить, а откуда же взялся сегодняшний курс доллара в 67 рублей? Все оказалось слишком просто, возьмем из формулы (7) исключим параметр С_2015, т. е. тупо убираем нефть из курса рубля и из оценки национальной экономики и запишем её в виде:

К_2015_2=Р/0,3Н;

Тогда формула (8) примет следующий вид:

К_2014/К_2015_2=(Р/0,3(Н+С_2014)) /(Р/0,3Н)=Н / (Н+С_2014); (10)

Подставим исходные значения, получим:

К_2014/К_2015_2=50/(50+50)=0,5;

Отсюда К_2015_2=2хК_2014=60 рублей за доллар, опять же повторюсь, расчет не особо точный, погрешность процентов 10.

Вывод: сегодняшний курс нашей национальной валюты и собственно экономики исходит из реально производимых на территории нашей страны товаров, и практически никак не зависит от нефти, т.е. фактически российская экономика слезла с нефтяной иглы. К сожалению, это не касается бюджета страны, который по прежнему сильно зависит от притока нефтедолларов, но правительство поставило рубль и собственно всю экономику, в честное по отношению к другим странам положение. Теперь стоит ждать роста несырьевого экспорта из нашей страны.

Спасибо за внимание, не судите строго, расчеты примерные, но суть вопроса вскрывают.

Читайте также в тему:

Главный продукт США - ДОЛЛАР. Как все выглядит на самом деле.

Morituri te salutant или перспективы нефти в США