Знакомтесь, «Национальный экономический курс» или план Путина в экономике.
«Национальный экономический курс» – концепция экономического развития России, в основе которой лежат принципы суверенного экономического устройства: «дешевый» кредит, необходимый уровень денежного предложения для подъема инвестиционной и инновационной активности, национальные рейтинговые агентства, аудиторские и консалтинговые компании.
Цель реализации концепции: переход к национально-ориентированной экономической модели, обеспечивающей условия для создания института национального частного бизнеса.
Способ: изменение принципов экономического устройства.
Ожидаемые результаты: суверенная экономическая система создаст условия для национального инвестирования и кредитования, что позволит устранить уязвимость национальной экономики к санкционному давлению, избежать высокой зависимости от изменчивой конъюнктуры внешних рынков, преодолеть накопившиеся диспропорции экономической развитости, обрести социальную стабильность и обеспечить основу для формирования геополитического преимущества.
Краткий анализ процентной политики ЦБ РФ.
Россия сегодня возвращает себе статус мировой державы, оказывает все большее влияние на глобальные геополитические процессы.
За последние 15 лет нам удалось выбраться из экономической ямы, в которой оказалась страна в 90-е годы XX века. Период восстановления пройден. Перед Россией стоят новые вызовы, основной из них – необходимость структурных изменений в экономике.
Существующая структура национальной экономики не позволяет нашей стране занять достойное место в мировой экономике, а темпы роста ВВП слишком низкие, чтобы обеспечить повышение уровня жизни населения. Очевидно, что потенциал «сырьевой экономики» исчерпан, а главное – не имеет стратегических перспектив. Все более актуальной становится задача диверсификации экономики, создания новых источников роста. Однако для движения вперед необходимы кардинальные изменения в базовых принципах устройства экономической модели государства и политики Центрального банка Российской Федерации.
Центральный банк страны, как кредитор последней инстанции, должен обеспечивать лояльные условия национального кредитования. Практика показывает, что центральные банки экономически развитых стран проводят политику низких процентных ставок, создавая источники финансовой энергии внутри страны.
Центробанк Ключевая ставка* (%)
Федеральная резервная система США 1,00
Европейский центральный банк 0,00
Банк Англии 0,25
Банк Канады 0,50
Банк Японии -0,10
Национальный банк Швейцарии -0,75
Резервный банк Австралии 1,50
Банк России 9,25
* по данным на 11.05.2017
В результате проводимой ЦБ РФ политики высоких ставок, стоимость кредитования в российских банках в разы выше, чем в иностранных кредитных организациях. Центробанк проводит политику, вынуждающую российские компании обращаться за «дешевыми» кредитами в зарубежные банки. Прямым следствием данной денежно-кредитной политики является высокий уровень долларизации российской экономики.
На 1 января 2017 года:
- внешний долг российского корпоративного сектора составил 462 млрд долл. США ;
- задолженность по кредитам, предоставленным юридическим лицам – резидентам и индивидуальным предпринимателям в рублях, составила 21 731 671 млн р. (или 358 млрд долл. по официальному курсу ЦБ РФ на 01.01.2017) .
«Дорогой» внутренний кредит и высокая доля корпоративной внешней задолженности влекут за собой ряд серьезных негативных последствий для российской экономики, основными из которых являются следующие:
- уязвимость страны для внешнего давления посредством экономических санкций;
- объекты имущества российских компаний оказываются в залогах у зарубежных банков, что создает риск перехода прав собственности на это имущество к иностранным владельцам;
- вектор экономического развития задается не внутри страны, а за ее пределами, поскольку объекты для инвестирования определяются иностранными кредиторами. Таким образом, решение о создании или прекращении функционирования производства принимается за пределами нашей страны. Приоритетными для иностранных инвесторов в России являются добывающие отрасли. В результате закрепляется сырьевая модель российской экономики, а развитие высокотехнологичных производств становится невозможным ввиду отсутствия необходимого финансирования;
- договор с иностранным кредитором может включать дополнительные условия, ограничивающие экономическую свободу заемщика (например, обязательство закупать оборудование, произведенное в соответствующей стране);
- отечественные производители, получившие кредиты внутри страны, несут на порядок более высокие издержки на обслуживание долга (вследствие высокой процентной ставки), чем их иностранные конкуренты, что заведомо снижает конкурентоспособность российских компаний;
- издержки, возникающие в связи с «дорогим» кредитом, компании вынуждены закладывать в цену своей продукции, что порождает рост инфляции;
- тормозится развитие малого и среднего бизнеса, большая часть которого не имеет доступа к иностранному кредитованию;
Кредитование предприятий внутри страны означает внутреннее регулирование и внутреннее управление, в то время как внешнее кредитование может означать внешнее управление.
Таким образом, запретительными ставками по внутренним кредитам, искусственно создается ситуация, при которой российская экономика попадает в прямую зависимость от иностранного капитала.
Основные направления концепции перехода
к национально-ориентированной экономике
1. Снижение ключевой ставки ЦБ РФ до 0%.
Ключевым элементом концепции перехода к национально-ориентированной экономике является реформирование финансово-экономической модели государства.
Один из основных экономических показателей «развитых стран» (США, Великобритании, Японии – в целом, более 30 ведущих стран мира) – низкая базовая процентная ставка в экономике.
Лояльность кредитных условий является основой экономического роста. Наша страна сможет стать одним из крупнейших экономических центров мира только в том случае, если российские монетарные власти сформируют благоприятные условия для кредитования внутри страны. Только так у российских компаний появится возможность, без обращения в иностранные кредитные организации, получать займы на сопоставимых условиях в российских банках, а экономическое развитие страны будет независимым и устойчивым.
В Послании Федеральному Собранию РФ от 12 декабря 2012 года Президент России В.В. Путин обозначил основные направления необходимых изменений в политике Центрального банка РФ: «Нам нужны «дешёвые» и «длинные» деньги для кредитования экономики, дальнейшее снижение инфляции, конкурентные банковские ставки. Я прошу Правительство и Центробанк подумать над механизмами решения таких задач. Знаю хорошо, что мне возразят и скажут некоторые эксперты, что обеспечение «длинных» денег – это не задача Центрального банка, что «длинные» деньги – это накопления граждан, предприятий, пенсионные деньги и так далее. Да, всё это хорошо известно. Но также известно, что в ФРС Соединённых Штатов, в Евроцентробанке, в других некоторых центральных банках прямо в уставах записана обязанность этих структур думать о рабочих местах и обеспечении темпа роста экономики».
Национально-ориентированный центробанк:
- устанавливает низкую ключевую ставку;
- несет ответственность за экономическое развитие страны;
- одной из приоритетных задач ставит поддержку национального бизнеса;
- для кредитования банков обращается к национальным рейтинговым агентствам и внутренней системе рейтингов;
- осуществляет разумное регулирование, без тяги «зарегулировать» систему.
Таким образом, предлагается расширить поле ответственности Центрального банка РФ в соответствии с опытом ведущих экономических держав (США и стран еврозоны).
Постепенное понижение ключевой ставки ЦБ РФ позволит запустить механизм национального инвестирования и кредитования, что значительно улучшит социально-экономический климат в стране.
Конечная ставка кредитования через банк должна составлять приемлемые для развития российского бизнеса 4-5% (ставка может варьироваться в разумных пределах в зависимости от степени риска).
Создание лояльной кредитной системы в стране позволит увеличить рентабельность производства и конкурентоспособность российских товаров, реализовать большее количество инвестиционных проектов, улучшить покупательскую способность граждан.
Переходные положения
После перехода к политике низких ставок потребуется около трех лет для подстройки экономики к новой модели регулирования. Варианты переходных процессов представлены ниже.
Вариант 1.
Замещение валютных кредитов российских компаний кредитами в рублях (перекредитование).
Снижение ключевой ставки ЦБ РФ до 0% позволит запустить механизм национального кредитования. Начнется естественный процесс перекредитования российского бизнеса внутри страны.
Поскольку для эффективного функционирования бизнеса необходим доступ к «дешевым» кредитам, создание лояльной системы кредитования в России является одним из обязательных условий для решения поставленной Президентом РФ задачи по деофшоризации российской экономики.
Российские компании имеют достаточный объем качественных (проверенных иностранными банками) залогов для реализации процесса перекредитования, а также для получения новых займов внутри страны. Стоимость залогового имущества российского бизнеса под эти цели может быть примерно определена на основе данных о внешней задолженности корпоративного сектора России. Так, максимальный объем иностранных заимствований, полученных российскими компаниями, составил 660 млрд долл. США (1 июля 2014 года). При ориентировочной величине коэффициента кредит/залог (Loan-to-value ratio) в 50%, реальная стоимость залогового обеспечения российских компаний может составлять более 1,3 трлн долл. США.
Для обеспечения процесса перекредитования российского бизнеса, Центральному банку РФ потребуется систематически осуществлять дополнительную рублевую эмиссию. Согласно ориентировочному расчету, общий объем необходимой денежной эмиссии составит:
462 млрд долл. США * 58,08 (курс долл. США на 11.05.2017) = 26,8 трлн р.
Эмитированные рубли направляются Центральным банком РФ на кредитование коммерческих банков по нулевой ставке. Предприятия для получения финансирования проходят через стандартные банковские процедуры. Для погашения иностранных заимствований предприятия конвертируют полученные рублевые кредиты на валютном рынке. Объем международных резервов Российской Федерации по данным на 1 апреля 2017 года составляет 398 млрд долл. США .
Вариант 2.
Решением суда освободить заемщиков от необходимости исполнения обязательств по кредитным договорам с иностранными кредиторами, вследствие чего будет высвобождено залоговое обеспечение российских компаний.
Экономические санкции США и ЕС против России, в части запрета на кредитование российских банков и компаний, делают невозможным исполнение заемщиками ранее принятых обязательств по кредитным договорам. Поэтому, в соответствии со статьями 416 и 417 ГК РФ, «обязательство прекращается невозможностью исполнения, если она вызвана наступившим после возникновения обязательства обстоятельством, за которое ни одна из сторон не отвечает».
Вариант 3. Смешанный.
Решение о реализации Варианта 1 или Варианта 2 принимается по каждому заемщику отдельно (или отдельно по каждой группе заемщиков).
2. Нулевая инфляция.
Во-первых, известно, что российская инфляция имеет немонетарный характер. Во-вторых, при независимой от внешних факторов экономической политике, многие макроэкономические показатели регулируются национальным центральным банком, у которого появляется более широкий инструментарий для регулирования роста цен, а также возможность настройки самого механизма инфляции внутри страны. Тем самым, инфляционные риски минимизируются.
В «развитых странах» при нулевых ставках кредитования уровень инфляции также находится вблизи нулевых значений.
В уставе ФРС США закреплена необходимость поддерживать долгосрочный рост денежной массы в экономике . Посредством регулярного увеличения денежных агрегатов, монетарные власти США поддерживают внутренний спрос, являющийся главным драйвером экономического роста. Таким образом, создавая дополнительный спрос, США стимулируют расширение своего производства (выполняется один из основных экономических законов – «спрос рождает предложение»).
Согласно уравнению обмена Фишера, увеличение денежной массы не приводит к росту цен в случае параллельного увеличения количества товаров в экономике:
Денежная масса * Скорость обращения денег = Уровень цен * Объем производства
Соответственно, новая денежная эмиссия должна в качестве инвестиций направляться в реальный сектор экономики. В ходе расширения производства будут созданы новые рабочие места и модернизированы существующие, что увеличит платежеспособный спрос населения и количество выпускаемых товаров.
Для предотвращения использования данных денежных средств банками в спекулятивных целях, предлагается внедрить механизм их целевого использования. Тем самым будут сформированы условия для реиндустриализации промышленности и создания новых производств.
3. Национальное инвестирование.
Более 30 лет страна переживает процесс деиндустриализации – снижения индустриальных активностей, особенно в тяжелой промышленности. Настало время, когда Россия в силах совершить технологический прорыв, запустив процесс реиндустриализации, обеспечив себе экономическое преимущество и технологический суверенитет.
Государство заинтересовано в инвестировании, в первую очередь, в стратегически важные сферы, такие как военно-промышленный комплекс, космическая, атомная промышленность, судостроение, самолетостроение, цифровые технологии и др.
Механизм национального инвестирования и кредитования должен быть настроен таким образом, чтобы обеспечивать инновационное, эффективное, экологическое производство. В предоставляемые банкам бизнес-планы должны закладываться показатели достижения подобных качеств бизнеса.
Национальному инвестору должны быть предоставлены гарантии со стороны государства:
- фиксированный налоговый режим на весь срок инвестиционного цикла;
- стабильные меры регулирования, минимизация бюрократических процедур;
- гарантия неусиления административных барьеров;
- возможность пролонгировать условия до достижения окупаемости;
- возможность обретения привилегий, в том числе в рамках регионального законодательства (стимулирование развития регионов);
- система юридических мер, повышающих защищенность инвестиций (в том числе через независимые институты защиты прав инвесторов).
По оценке ЦБ РФ, без структурных преобразований, даже при полной загрузке существующих производственных мощностей, потенциальные темпы роста российской экономики не превышают 1-2% в год . Достигнуть более высоких темпов роста возможно только изменив структуру экономики.
Российской экономике предстоит преодолеть технологическое отставание от «развитых стран», осуществить новую индустриализацию промышленности и импортозамещение. Необходимые для этого системные преобразования обозначены в ряде стратегических указаний главы государства В.В. Путина в области экономики. Так, Указом Президента РФ от 7 мая 2012 года № 596 «О долгосрочной государственной экономической политике» поставлена задача создать и модернизировать 25 млн высокопроизводительных рабочих мест к 2020 году. Уровень исполнения майских указов Президента РФ остается крайне низким. По данным Росстата в экономике наблюдается замедление прироста высокопроизводительных рабочих мест: в 2012 году прирост составил 1,85 млн рабочих мест, в 2013 – 1,12 млн, в 2014 – 788 тыс. В 2015 году произошло сокращение числа высокопроизводительных рабочих мест на 1,67 млн. Соответственно, за период с начала 2012 года по начало 2016 года число высокопроизводительных рабочих мест увеличилось на 2 млн, то есть поставленная цель в 25 млн за 8 лет (2012-2020), за четырехлетний период выполнена на 8%. Таким образом, при текущем темпе прироста высокопроизводительных рабочих мест, для достижения целевого уровня потребуется 50 лет. Очевидно, что за столь длительный срок созданные рабочие места будут постепенно устаревать, а модернизация экономики так и останется недостижимой целью.
Реализация поставленной задачи в обозначенный Указом восьмилетний срок оказалась невозможной ввиду недостатка инвестиций в основной капитал, что обусловлено высокой стоимостью денег в российской экономике.
По нашим подсчетам, стоимость создания одного современного рабочего места в промышленности составляет около 10 млн рублей. Эта цифра была рассчитана на основе данных по 115 новым производствам (с объемом инвестиций более 500 млн рублей), открытым в 2015 году. Суммарный объем инвестиций в данные производства составил более 455 млрд рублей. На производствах создано около 43552 рабочих мест. Средние затраты на строительство одного производства – 4 млрд рублей. Среднее число рабочих мест на одном новом производстве – 378. По оценке экспертов из «Деловой России», модернизация существующего рабочего места обходится в 2 раза дешевле, чем создание нового. Таким образом, для создания 3 млн новых высокопроизводительных рабочих мест и модернизации 22 млн существующих потребуются инвестиции в размере 140 трлн рублей.
Модернизировать и создавать новые рабочие места можно лишь за счет частного капитала. В России основным способом финансирования для компаний является привлечение банковских кредитов. Таким образом, главный барьер на пути создания новых рабочих мест – высокая ключевая ставка Центрального банка Российской Федерации, которая делает банковские кредиты недоступными для бизнеса.
Экспертная группа парламентского клуба «Российский суверенитет».
http://n-kurs.ru/articles/natsionalnyy-ekonomicheskiy-kurs-/
Оценили 32 человека
36 кармы