• РЕГИСТРАЦИЯ
Предотвращение теракта в Волгоградской области и как Пригожин \"искал\" свое тело

Важность снижения инфляции для развития экономики России.

3 2821

Давно обещал написал данную публикацию. Постараюсь обозначить самые главные моменты, так как вопрос очень большой. В последнее время теме снижения инфляции уделяется очень много времени. Об этом постоянно говорит глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина. Я также считаю, что снижение роста цен это фундамент для экономического роста и развития страны.

Первое, что хочется отметить это влияние инфляции на другие экономические показатели. Так доходы населения есть в реальном виде и номинальном. То есть с поправкой на инфляцию и без. Например, за определенный год доходы россиян могут вырасти на 10%, но при инфляции в 12% получится снижение в реальном выражении на 2%. Тоже самое и с остальными показателями.

1. Влияние инфляции на курс рубля. Часто привожу для примера свою статью Зря многие ругают рубль в слабости. В ней показано, что в реальном выражении рубль окреп и достаточно сильно за период с 2000 по 2013 год. Почему? Как раз за счет инфляции. В России она составила 372%, а в США 41%. В Китае рост цен был немного больше. Но в любом случае российский рост цен в разы больше. Поэтому при падении номинального курса с 27руб\доллар в 2000 до 35,44 на 1 августа 2014 мы получаем укрепление курса рубля с поправкой на разницу инфляции со странами партнерами по внешнеэкономическим связям.

2. Из первого вытекает второе: издержки производства в России растут намного быстрее, чем в других странах. Наша продукция становится не конкурентноспособной по цене.

3. Из второго происходит третье: девальвация рубля при неблагоприятных внешних условиях. Санкции и падение цен на нефть привели к снижению, ранее излишне укрепленного в реальном выражении, рубля. То есть рано или поздно будут происходить девальвации. Также из-за высокого роста цен при достаточно стабильном долгое время номинальном курсе.

4. Высокая инфляция приводит к высоким ставкам по кредитам. Почему? Банки закладывают риски обесценивания активов, им необходим рост доходов от вложенных средств минимум на уровень выше инфляции. Иначе происходит снижение стоимости активов в реальном выражении, то есть с поправкой на инфляцию. К примеру, есть 1млрд рублей. Необходимо его вложить банку во что-либо. Под какой процент? Если 8% при инфляции в 12% банк получит минус по итогам года.

5. Высокая инфляция приводит к высоким ставкам по долгосрочным кредитам. Резкое замедление инфляции за последний год привело к значительному изменению доходности облигаций России ОФЗ. ЦБ постоянно указывает, что важно снизить именно долгосрочные ставки. А они исходят из ожиданий инфляции через 5-10 лет. Так если ставка доходности ОФЗ 8%, а ожидания по инфляции через 5 лет 4%, то инвестор понимает, что получит доход в реальном выражении 8-4=4%. Поэтому спрос на бумаги растет, а ставки по ним снижаются. То же самое по корпоративным бумагам.

7. Снизив резко ставку сейчас можно уменьшить краткосрочные ставки на рынке, но поднять долгосрочные. Так как инвесторы, участники рынка понимают, что смягчение политики ЦБ может привести к росту цен в будущем. Об этом ЦБ постоянно говорит в своих пресс-релизах после публикации решений по ставке. Упор именно на снижение долгосрочных ставок.

8. Поэтому длинный дешевый рубль может быть только при низкой инфляции, не выше 4% годовых. Набиуллина с упорством этого добивается. Не смотря на все преграды и массу противников.

9. Нельзя взять и понизить ставки одним решением. Для этого должны быть условия, укрепление экономики, рост стабильности. Ставки формируют ожидания инвесторов, их уровень страха и уверенности.

10. При высокой инфляции потребитель полон страхами. Того, что его деньги обесценятся. Поэтому сберегает. Компании не инвестируют. Низкий уровень инфляции приведет к росту вложений в развитие производств, расширение линий. Деньги активнее будут крутиться в экономике. Станет более интереснее вкладывать в производство. Так как уже не будут расти так стремительно как раньше издержки производства. А значит и будет происходить рост конкурентноспособности российских товаров.

Инфляция в сентябре составила 0,2%. В прошлом году было 0,6%. Всего с начала года 4,1%, против 11% в прошлом году. Годовая инфляция снизилась к 1 октября 2016 года до 6,4%! В прошлом году она достигала на аналогичную дату 15,7%.

Ожидаю замедления инфляции по итогам года до 5,6-5,8%. Это создаст условия для дальнейшего снижения ставок в экономике. За последнюю неделю РЖД выпустила евробонды в рублях на 7 лет по ставке в 9,2% годовых!!!! А также выпуск 4-летних евробондов на $500 млн с доходностью 3,45% годовых. Спрос на долговые бумаги компании превысил $4 млрд. То есть в условиях санкций спрос выше в 8 раз раз обьема размещения. А ставка всего 3,45% в долларах!

11. Снижение инфляции приведет к намного более интересному кредитованию в рублях, а не валюте. Спрос со стороны предприятий к займам в российской валюте. Так как ставки сильно снизятся и разница между валютными и рублевыми будет не столь высокой.

12. Низкая инфляция - это развитие российского рынка облигаций. Рост объемов размещений, снижение ставок по ним.

Для снижение инфляции очень важна умная денежно-кредитная политика. Сейчас ЦБ не допускает избытка рублевой ликвидности на рынке. Это видно по ежедневным отчетам: Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 4 октября составило -72,1 млрд руб. Были дни со значением в -500 -700млрд рублей. То есть ЦБ четко смотрит, чтобы спрос на рубль всегда присутствовал. Так как избыток рублей означает падение его стоимости, а также рост цен.

Низкая инфляция это фундамент для перестройки структуры экономики России. Роста промышленности, появления длинных дешевых рублевых кредитах, увеличения инвестиций, развития не сырьевого экспорта.

С уважением, DimaPozitiv 

Публикация на Афтершоке


Будущее России зависит от нас самих!

    СВО: Вторая фаза началась

    Мы в Донецке не могли толком понять: почему так долго штурмуются Авдеевка, Пески, Марьинка... почему по прошествии полугода от начала СВО, город обстреливают больше, чем в первые дни. Яс...

    «Русскому солдату от русского ополченца»…

    Не знаю, смог бы я лучше сказать, то, что выражено в этой фразе самого начала видео, которое прислали бойцы прославленного в ДНР батальона «Сомали»? В этом батальоне сражаются с нациста...

    Добрый день, я из русского города Николаев…

    Так, уже вполне привычно начинается обращение от николаевского подполья. Нового сегодня особо ничего. Кроме одного: показать, что мы есть, и мы продолжаем работать. Хотя учились мы у луч...

    Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

    0 новых комментариев

      dimanapozitive 16 января 2018 г. 16:36

      Рост цен на нефть может свести на нет негативный эффект от возможных новых санкций США.

      Последние месяцы цены на черное золото активно росли. В результате чего дефицит бюджета за 2017 год был в районе 1,4% от ВВП, а не 2,2% как планировалось ранее. А в 2018 году при нефти выше 60 долларов за баррель ожидается профицит бюджета в районе 1% от ВВП. Плюс происходит увеличение сборов налогов с не сырьевого сектора. Это НДС, налог на прибыль, акцизы, подоходны...
      2547
      dimanapozitive 7 ноября 2017 г. 10:56

      Отношение власти к революции - ни одного упоминания о 100-летии по новостям.

      Утром просмотрел весь выпуск новостей по "Вести 24". Ни одного упоминания о 100 летии революции! Фактически это означает реальное отношение руководства страны к произошедшему столетие назад. Путин показывает всем этим, что 100 лет назад произошла трагедия. Власть хочет стереть из памяти россиян те события. Чтобы они не повторились.В 1916-1917 году проблем у отечества ...
      4039
      dimanapozitive 6 ноября 2017 г. 22:19

      Стоимость нефти преодолела рубеж 64$ за баррель.

      Рынок нефти ждал коррекционного снижения с достигнутых ранее высот в 62$. Но неожиданно в Саудовской Аравии начались политические потрясения. В результате сегодня стоимость нефти поднялась на 3,2% до 64,10$ за баррель нефти Брент. При этом увеличивается за последние месяцы расхождение в стоимости с маркой нефти рынка США Лайт. Сейчас это почти 7$ или 12%. То есть за ...
      4864
      dimanapozitive 3 ноября 2017 г. 21:32

      Зависимость рубля от цен на нефть за последнюю неделю резко снизилась.

      Только что цена на черное золото пробила 62 доллара за баррель по Бренту. А рубль при этом за последние дни даже упал. Такой разкорреляции не было до этого. Если посмотреть за последние три месяца, то можно также увидеть резкое уменьшение зависимости. То есть это уже фундаментальное изменение. На первые места в влиянии на курс рубля выходят следующие факторы:1. Резки...
      8505
      dimanapozitive 19 марта 2017 г. 15:41

      В феврале промышленность России снизилась на 2,7% за счет 29 февраля 2016 года.

      Многие повелись на цифру падения промышленности. Дескать опять все плохо. Но все намного проще. 2016 был високосным годом. Поэтому 29 февраля в прошлом году дало дополнительный день. Что вызвало рост к февралю 2015 3,8%. В этот раз падение 2,7%. Также за счет длинных выходных, праздника 23 февраля, в 2017 в итоге на целых 2 рабочих дня меньше! 18 против 20 в прошлом ф...
      2223
      dimanapozitive 7 марта 2017 г. 15:41

      Социальная ответственность бизнеса. Мои размышления.

      Многие знают из моих аналитических статей, что у меня свой семейный бизнес. При этом зачастую чувствую на себе неприязнь некоторых по этому поводу. Много над этим думаю. Почему так в России у нас все. Разные мысли. В выходные произошло со мной одно событие. Эмоционально отреагировал. Из всего этого вышли такие умозаключения.Проблема нашей страны в эгоизме. Практически...
      3763
      dimanapozitive 6 марта 2017 г. 11:58

      Рост энергопотребления в России за февраль 2017 составил 5,3%, с учетом корректировки на 29 февраля 2016.

      Потребление электроэнергии в России в феврале составило 92,3 млрд кВт.ч, что на 0,8% больше уровня аналогичного месяца прошлого года, сообщил "Системный оператор".В частности, в ЕЭС России потребление составило 90,5 млрд кВт.ч, что на 1,7% больше прошлогоднего показателя. При этом, если не учитывать потребление 29 февраля прошлого високосного года, то рост энергопотре...
      1688
      dimanapozitive 4 марта 2017 г. 16:45

      Анализ структуры позитивных результатов промышленности России за январь 2017 года.

      Давно не делал такого рода обзор. Нашел наконец время. Цифры очень интересные. Каждый может найти для себя важное. Для начала напомню, что промышленность выросла на 2,3% к январю 2016 года. И на 0,8% к декабрю 2016 с учетом сезонной и календарной корректировки. Можно посмотреть на сайте Росстата.С этого же сайта и беру данные по результатам промышленности в январе 201...
      5185
      dimanapozitive 3 марта 2017 г. 18:57

      ЦБ: рост ВВП ускоряется при снижении инфляции.

      Восстановление экономической активности в России приобретает устойчивость: годовой прирост ВВП в I квартале 2017 года, по оценкам, составит 0,4–0,7%, отмечается в февральском выпуске информационно-аналитического комментария Банка России.Более уверенное, чем ожидалось ранее, восстановление экономической активности не создает дополнительного инфляционного давления. Пред...
      2697
      dimanapozitive 3 марта 2017 г. 18:34

      Выпуск по базовым видам деятельности в РФ в январе вырос на 2,1% - Росстат

      Выпуск продукции и услуг по базовым видам экономической деятельности в России в январе 2017 года вырос на 2,1% в годовом сравнении после увеличения на 0,4% в декабре, говорится в сообщении Федеральной службы госстатистики (Росстата).Как сообщалось, за 2016 год выпуск по базовым отраслям вырос на 0,4% после падения на 4,1% в 2015 году.Индекс исчисляется на основе данны...
      1768
      dimanapozitive 3 марта 2017 г. 18:00

      Прибыль предприятий РФ в 2016 г. выросла почти на 38% - Росстат

       В 2016 г., по оперативным данным, сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) организаций (без субъектов малого предпринимательства, банков, страховых организаций и государственных (муниципальных) учреждений) в действующих ценах составил 11 трлн 587,7млрд.рублей и по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года увеличился на 37,9%.38,5 ты...
      2788
      dimanapozitive 20 февраля 2017 г. 09:30

      Падение промышленности России за 2015 год пересмотрено до 0,8%, с первоначальных 3,4%.

      Всегда с интересом слежу за данными по промышленному производству России. Ждал выхода цифр в четверг, пятницу - не дождался. Они появились в субботу, что наблюдаю впервые. Данные по январю 2017 разберу отдельно. Так как при анализе таблицы на сайте Росстата бросились в глаза измененные данные за 2015-2016 годы. Вначале увидел, что рост за 2016 пересмотрели с 1,1%, до ...
      3343
      dimanapozitive 23 января 2017 г. 18:10

      Морозный январь 2017 в Европе.

      Увлекаюсь немного метеорологией. Смотрю карты аномалий температуры. Так заметил, что 23 дня января выдались Европе холодными, местами очень. Также прогноз на оставшиеся дни этого месяца сулит новые похолодания в многих районах.Но в начале интересные новости по теме:"Юго-восток Европы охватили аномальные морозы. В некоторых странах температура в последние несколько дне...
      9511
      dimanapozitive 23 января 2017 г. 17:56

      Рост промпроизводства в России за декабрь ускорился до 3,2%!

      В декабре по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года промпроизводство выросло на 3,2% после роста на 2,7% в ноябре, снижения на 0,2% в октябре, на 0,8% - в сентябре, роста на 0,7% в августе. По сравнению с ноябрем 2016 года показатель подскочил на 7,4%.Данные по промышленности превзошли ожидания экономистов, которые прогнозировали рост промпроизводства в прошедш...
      3351
      dimanapozitive 6 января 2017 г. 08:48

      Выработка электроэнергии в России в декабре 2016 году выросла на 6,2%!

      Выработка электроэнергии в России в 2016 году увеличилась на 2,1% по сравнению с показателем предшествующего года и составила 1,072 трлн кВт⋅ч, говорится в материалах Центрального диспетчерского управления ТЭК (ЦДУ ТЭК).Объем генерации в декабре составил 106,5 млрд кВт⋅ч, что на 6,2% превышает показатели по итогам декабря 2015 года.Объем потребления электроэнергии в 2...
      3058
      dimanapozitive 13 декабря 2016 г. 18:11

      У Путина хорошие отношения с Тиллерсоном, выбранным Трампом на пост госсекретаря США - Кремль

      Выбранный избранным президентом США Дональдом Трампом госсекретарь Рекс Тиллерсон - солидный и профессиональный человек, у президента РФ и других российских представителей с ним хорошие деловые отношения, заявил помощник главы государства Юрий Ушаков."У российских представителей, не только у президента, хорошие деловые отношения с этим человеком, и всеми он воспринима...
      2621
      dimanapozitive 30 ноября 2016 г. 22:16

      Решение ОПЕК, рост стоимости нефти - влияние на Россию.

      В это мало кто верил, но ведущие нефтедобывающие страны все же договорились о снижении добычи нефти. Россия также готова снизить объем на 300 тыс. баррелей в сутки постепенно в течении 1 полугодия 2017 года. То есть примерно на 3%.При этом цена только сегодня выросла на 10%! Таким образом, конечно это соглашение очень выгодно для добывающих стран. Тем более при срыве ...
      5047
      dimanapozitive 28 ноября 2016 г. 22:13

      Прибыль предприятий РФ в январе-сентябре выросла на 20,6%! Мои комментарии.

      В январе-сентябре 2016 г., по оперативным данным, сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) организаций (без субъектов малого предпринимательства, банков, страховых организаций и бюджетных учреждений) в действующих ценах вырос на 20,6% и составил 8 трлн 171,4 млрд руб. по сравнению с 6 трлн 773,5 млрд рублей в январе-сентябре 2015 года, свидетельствую...
      4524
      dimanapozitive 24 ноября 2016 г. 20:34

      Рост поступления налогов в консолидированный бюджет РФ в 2016 году. Необходимо качественное развитие экономики!

      Посмотрим, что с налоговыми доходами бюджета за январь-октябрь этого года. Вопрос этот очень интересный. Так как про дефицит бюджета и Растрату Резервного фонда говорится много, а о источниках формирования доходах бюджета мало. Приведу статью с сайта Финмаркета. Мои комментарии *________*. В январе-октябре поступления налогов в консолидированный бюджет РФ выросли на 2...
      2591
      dimanapozitive 9 ноября 2016 г. 06:15

      Рынки мира в панике на ожиданиях победы Трампа.

      Сегодня очень интересная ночь. Слежу за новостями постоянно. Как за результатами выборов, так и реакцией фондовых рынков. Посмотрим, что же происходит. Вчера закрытие торгов было спокойным. Изменения небольшие после хорошего роста понедельника. В 2 ночи по Москве обычно все спят. Так как торги в США уже закрылись, а в Азии еще не начались. Торгуются в основном фьючерс...
      4072
      Служба поддержи

      Яндекс.Метрика