• РЕГИСТРАЦИЯ

“Сланцы” и будущее нефтянки. Часть 1 - краткосрочная перспектива

3 4226


Нетрадиционная нефть и “сланцевая” в частности бросили тень на нефтяной рынок на годы вперёд. В предыдущей статье мы обновили модель добычи “сланцевой” нефти в США и опубликовали прогнозы при разных сценариях. Добыча растёт и наши тезисы подтверждаются, но сейчас не об этом. В современном скоростном мире понимание ситуации проясняется с каждым новым отчётом, обзором или даже новостью и есть смысл уследить за ситуацией.

Явления и последствия

Беседуя о “сланцевой” нефти следует обязательно оговаривать контекст: на наш взгляд, это является одним из ключевых факторов непонимания между пессимистами и оптимистами в её отношении. Добыча “сланцевой” нефти составляет лишь несколько процентов от мировой, но это не помешало ей стать основным участником обрушения нефтяного рынка несколько лет назад. Таким образом, небольшие по размеру явления соседствуют с глобальными последствиями. Пессимисты указывают на первое, оптимисты на второе и всё зависит от того куда смотреть. Для понимания пара цифр: добыча сырой нефти (С5+) в мире составляет около 80 млн. баррелей в сутки (МБ/д) и “сланцевая” из них занимает около 4,5 МБ/д. Эти числа несколько варьируются в зависимости от того что считать нефтью. После того как ОПЕК и Ко продлили соглашение о сокращении добычи до марта 2018 года, “сланцы” стали основным фактором неопределённости на рынке. Пока цены относительно высоки и стабильны, нефтянка США страхуется от ценовых рисков и наращивает капитальные расходы. Это позволяет “небольшому по размеру явлению” увеличивать скорость роста добычи: ежемесячный прирост опять превышает 0,1 МБ/д и “сланцы” вспоминают своё золотое время 2013-2014 годов:

 

Ниже нуля - снижение добычи, выше - рост.


“Сланцы” присваивают себе сокращения ОПЕК

Но, прошлое и настоящее это всё “аналитический тлен” - гораздо интереснее заглянуть в будущее. Недавно вышел очередной ежемесячный отчёт МинЭнерго США по “сланцам”, благодаря которому можно уточнить прогнозы при различных сценариях. При сохранении на месторождениях текущего количества буровых установок (46% от исторического максимума) и их продуктивности, ситуация до окончания соглашения ОПЕК и Ко такова: 

Наша модель отражена синей линией и красным пунктиром


Непосредственные причины роста кроются в том, что ежемесячно бурение новых скважин приносит почти 400 кБ/д добычи, а старые скважины теряют в добыче только 250 кБ/д. Оставшиеся 150 кБ/д и формируют ежемесячный рост добычи: 

К концу рассматриваемого периода и сценария месячный прирост сократится в два раза


Прямо сейчас (июнь-июль) добыча “сланцевой” нефти обновит максимум двухлетней давности. На протяжении соглашения ОПЕК и Ко (ноябрь 2016 - март 2018) добыча “сланцевой” нефти вырастет на 1,5 МБ/д - если ориентироваться на сценарий по буровым установкам и нашу модель выше. Это практически равно самому объёму сокращений (1,75 МБ/д).

Также необходимо и проверить себя, сравнив результаты моделирования с мнением ведущих агентств. Издательство “Блумберг” агрегировало прогнозы по изменению добычи “сланцевой” нефти и получило аналогичный результат - рост на 1 МБ/д за 2017 год. На 2018 год прогноз несколько ниже. Похожие цифры привёл и Игорь Сечин (“Роснефть”) на Петербуржском Форуме. С другой же стороны, рост числа буровых установок на “сланцевых” месторождениях не вечен и без прироста цен на нефть через некоторое время рост добычи “сланцевой” нефти прекратится.


Риторические игры

Не стоит удивляться такому взгляду Сечина на сланцы - он уже давно на публичных мероприятиях схожим образом оценивает добычу “сланцевой” нефти (ещё пример) и признаёт серьёзность этого феномена в отличие от своего коллеги по отрасли из “Газпрома”. Александр Миллер же много лет прогнозировал серьёзные проблемы с добычей сланцевого газа и, как мы теперь знаем исходя из его добычи, был неправ. Пикантность ситуации добавляет то, что успехи сланцевого газа гораздо выше, чем “сланцевой” нефти. Если несколько лет назад США были дефицитны по природному газу, то сейчас всё наоборот и страна является нетто-экспортёром газа. К слову, мы обращали на это внимание ещё на заре этих перемен. С нефтью же в США всё несколько “туго”: импорт жидких топлив составляет около четверти (5 МБ/д) от потребления и даже в среднесрочной перспективе “сланцы” полностью эту проблему не решат. Таким образом, оценивая “сланцы” в общих понятиях, не стоит ставить знак равенства между нефтью и газом.


Сокращения без сокращений

Решение ОПЕК отдать свою долю конкурентам взамен комфортных цен может выглядеть сомнительно. Но в таких вопросах стоит обратить внимание и на долгосрочную перспективу: спрос на нефть растёт ежегодно и как мы моделировали в одном из предыдущих материалов, минимум до 2030 электромобили не смогут существенно на него повлиять. А значит у ОПЕК будет достаточно времени нарастить свою долю не обрушив рынок и дополнительного спроса хватит на всех. Но на самом деле ситуация интереснее. Россия подписала соглашение вместе с ОПЕК и сокращения даже соблюдаются. Но если посмотреть внимательнее, то всё это лишь игра: добычу экстренно повысили перед соглашением и сейчас этот временный прирост обратно сокращают. На примере России:

Для наглядности графика вертикальная ось отложена не от нуля. Единицы измерения - млн. баррелей в сутки.


На данный момент добыча даже выше чем была летом 2016 года - до “сокращений”. Для ОПЕК ситуация аналогична. В итоге, соглашение есть, сокращения есть, ценовой эффект есть, а потерь в добыче и финансах у ОПЕК и Ко нет.

Продолжая аналитическую линию “Мира на пике”, будущее нефтянки в перспективе десятилетий мы опишем в следующей статье, оставайтесь на связи!

Напоминаем, что при помощи нашего бота в мессенджере “телеграм” можно задать другие сценарии изменения буровых установок на “сланцевых” месторождениях и посмотреть что будет с добычей нефти непосредственно.

Вячеслав Лактюшкин, специально для сайта Селадо


Энергетика и экономика

    Жирной жизни бюргеров пришёл конец, -ец, -ец, -ец!

    Здравствуйте, мои дорогие читатели.Когда же немцы поймут, что их санкции убивают не только собственную промышленность, но и всё, что было создано за последние десятилетия? Они уже насто...

    Расходы на оборону в России и СССР, россияне не страдают от войны и ядерный удар по Лондону

    1. Капиталистическая Россия тратит деньги на войну, вместо того чтобы тратить их на образование и здравоохранение, жалуются левые публицисты. Не менее часто они пишут что капитализм хорош в спокой...

    Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

    0 новых комментариев

      Economic review 14 июля 2021 г. 00:09

      Космические пуски июнь + итог за полгода

      Очередная статистика космических пусков. Июнь 2021 - рекордный в этом году - 14 пусков. Начал месяц Китай с погодным спутником, отправленным 2 июня.Затем 2 пуска 03 и 06 июня произвели SpaceX, сначала был отправлен груз на МКС, затем отправлены спутники для радио. SpaceX в этом месяце вообще провёл много чисто коммерческих запусков, 17 июня была отправле...
      2065
      Economic review 23 июня 2021 г. 00:45

      Картинка дня: Глобальное потепление

      Нашёл интересный ресурс, который позволяет смотреть температуры за последние 100-250 лет https://showyourstripes.info/Слева выбираете регион или страну, справа - тип диаграммы и изучаем.На графике отображаются средние годовые температуры.Например, что я построил:Россия Северо-ледовитый океан Европа ...
      2119
      Economic review 13 июня 2021 г. 21:42

      Космические пуски: май 2021

      Традиционная статистика космических запусков.4-й месяц подряд запускается 12 ракет. 5 мая впервые не взорвался Starship. Здесь с 6:22 полный полёт. До 2023 года, когда 8 человек должны долететь до Луны на старшип осталось не так много времени, так что впереди новые испытания.Кроме этого SpaceX ещё делал запуски 4,9,15 и 26 мая. Было вывед...
      1785
      Economic review 11 июня 2021 г. 00:23

      Картинка дня: 100 крупнейших компаний мира

      данные отсюда.Если открыть первоисточник то будет хорошо видно.Больше всего компаний технологического сектора, их 20 и их капитализация - треть от общей. Больше всех за год выросли Paypal, аналог яндекс еды в Китае - Meituan, и Tesla, благодаря 6 прибыльным кварталам подряд и первому прибыльному году (с выручкой в $31 млрд). Также выросли ниде...
      874
      Economic review 30 мая 2021 г. 01:08

      Статистика космических пусков (апрель)

      Хоть и с опозданием, но проведу обзор пусков за апрель 2021 года! Они того стоят! Первый апрельский пуск был лишь 7 числа, видимо, даже космонавтам не чужды пасхальные каникулы. SpaceX отправил очередные 60 старлинков. Ещё такая же партия  была ими отправлена 29 апреля.Также 25 апреля очередные 36 OneWeb Союзом 2.1b отправила Франко-российская...
      2202
      Economic review 15 апреля 2021 г. 18:18

      Статистика космических пусков в марте 2021

      Итак, традиционные ежемесячный обзор "кто же покорял космическое пространство в марте 2021 года". За март так же как и в феврале было 12 пусков, что меньше запланированного, но как есть.При этом половина всех пусков была осуществлена компанией Space X.3 и 30 марта производились пуска очередных (SN-10 и SN-11) прототипов StarShip, 3 марта его да...
      1879
      Economic review 14 марта 2021 г. 05:30

      Атомный ренессанс

      Намерение мирового сообщества снизить к 2050 году выбросы промышленностью СO2, привело к необходимости изменить привычные источники энергии, потребляемой в повседневной жизни.  Сейчас потребление конечной энергии по источникам выглядит так Огромная доля - это нефть, затем идёт электроэнергия, газ, уголь. Для достижения поставленных в п...
      3510
      Economic review 8 марта 2021 г. 18:27

      Картинка дня: Где делают iPhone

      Где делают "американский" или "китайский" iphone? Как оказалось, мир сложнее, чем казалось, и производство одного телефона загружает 9 заводов в 6 странах.Процессор и память делает Samsung в Южной Корее (тем смешнее их конкуренция с Apple).Экран, звук и флеш память производят на трёх разных заводах в СШАУправление питанием в ИталииКомпоненты связи в Герм...
      3760
      Economic review 6 марта 2021 г. 23:24

      Техас и ледяные ветряки

      Как обещал в прошлой статье - разбор ситуации в Техасе. Я прекрасно осознаю, что 99% читающих твёрдо убеждены, что виной энергетического коллапса в Техасе является то, что там замёрзли ветряки, которые глупые пиндосы наставили вместо газовых ТЭС. Это тема очень активно пропагандировалась и на этом ресурсе и на Афершоке. 10 лет назад, когда произошла ката...
      7077
      Economic review 4 марта 2021 г. 18:56

      Развеиваем мифы о зелёной энергетике. Субсидии и другие ответы.

      Уважаемые читатели весьма бурно отреагировали на статью о достижениях ВИЭ за последние 10 лет. Статья сразу оказалась в топе обсуждаемых, что приятно, хотя уровень обсуждения оказался чрезвычайно слабый. Уважаемые комментаторы крайне редко подтверждали свои тезисы ссылками, а многие утверждения оказывались ложными. Ответив раз по пять на одинаковые вопросы, я решил на...
      4478
      Economic review 3 марта 2021 г. 01:44

      Статистика космических пусков в феврале 2021

      Хотя главный событием в космической отрасли февраля (а может и всего 2021 года) безусловно является успешная посадка Персеверанс, о котором можно и нужно писать много как об одном из современнейших достижений человечества, темой настоящего обзора будет как и в прошлый раз статистика пусков за месяц.В коротком феврале было целых 12 пусков.Начался месяц с...
      1925
      Economic review 17 февраля 2021 г. 16:29

      Британские ветряки поставили рекорд выработки

      Не планировал писать таких мелких статей, но количество абсурда и бреда в комментариях к заметке о стоимости ВИЭ зашкаливает.Итак, в ответ на тезис, что зимой ветряки замёрзнут, и они маломощные, так что металлургию ими не обеспечить пришли новости из Британии. Арктический циклон с морозом и ветром помог ветрякам в Британии поставить новый рекорд&nb...
      3830
      Economic review 16 февраля 2021 г. 23:39

      Статистика космических пусков в январе

      После прочтения трилогии "Задачи трёх тел" Лю Цысина (кто не читал, крайне рекомендую!), появился большой интерес к космосу и проектам, которые с ним связаны. И здорово, что именно сейчас человечество снова активно устремилось к другим планетам, астероидам и Луне. В этом году должны долететь миссии ОАЭ, Китая и США к Марсу, наверняка будет интересно, но пока этого не ...
      1531
      Economic review 15 февраля 2021 г. 22:46

      Картинка дня: Космос

      Разбивка мировой космической экономики в 2019 году.Интересно, что треть - это производство оборудования для спутников.Вложения США больше вложений остальных государств вместе взятых, а Европа и Китай почти равны, при этом пусков у Китая больше.Источник...
      1591
      Economic review 14 февраля 2021 г. 15:12

      Развеиваем мифы о зелёной энергетике. Стоимость.

      В настоящее время в рунете встречается большой объём противоречивой информации о себестоимости электроэнергии, получаемой с возобновляемой источников - солнца и ветра. Диапазон мнений весьма широк: от того, что ВИЭ это манна небесная, которая спасёт человечество от энергетического голода и разорит страны-экспортёры углеводородов, до версии что это тупиковая и гибельна...
      7173
      Economic review 22 ноября 2020 г. 13:18

      Меняющийся мировой порядок. Как гибнут нации.

      В прошлый раз мы изучили, как возникает могущество империи. Что становится источником богатства, военной мощи и процветания. На пике развития империя обладает мощнейшей армией, резервной валютой, современным производством и сильными торговыми позициями. И всё равно начинает уступать другим странам. Почему? Рей Далио даёт следующий ответ:1) В процвет...
      4295
      Economic review 20 ноября 2020 г. 17:23

      Пик нефти уже прошёл!

      BP недавно выпустил отчёт в соответствии с которым пик спроса на нефть миром пройден Красным - различные текущие сценарии. Бледно-красным сценарий - "Если ничего не менять". Синим - предыдущие.Существенную роль в этом сыграли ограничения из-за ковид. Но и идея по снижению выбросов CO2 играет роль. К концепции Net Zero присоединились уже Япония, Корея, СШ...
      844
      Economic review 15 апреля 2020 г. 04:06

      Далио: Меняющийся мировой порядок. Где мы и куда движемся

      Об авторе: Рей Далио - один из богатейших людей планеты, основатель и руководитель в течение более чем 30 лет хедж фонда Bridgеwater, в настоящее время - крупнейшего хеджфонд мира с лучшими показателями доходности за последние десятилетия. Основой успешных инвестиций стали поиск математических закономерностей, корреляций и трендов. Далио одним из первых начал использо...
      11118
      Economic review 6 сентября 2017 г. 10:54

      Нефть укрепляется в ХХI веке благодаря низким ценам

      Три года назад обвалились цены на нефть и ожидалось, что это ненадолго. Но с тех пор странности в нефтянке затянулись и всё напоминает приключенческую игру: кто-то собирается в клан и продвигает свои правила, некоторые отшельники ведут себя тихо и медленно наращивают добычу. А кому-то не повезло и их локации исчерпали запасы чёрного золота. Параллельно в игровое прост...
      3080
      Economic review 16 августа 2017 г. 09:43

      Новая промышленная революция проходит незамеченной

      Оглядываясь на века назад можно увидеть как стремительно менялся мир. Полвека туда, полвека сюда и вот уже пролетела первая промышленная революция! А потом и вторая. Но для современников всё происходило медленно, сменилось несколько поколений и оценить переломный момент было непросто. Возможно, через несколько десятилетий кто-то адекватно укажет и на очередную промышл...
      7939
      Служба поддержи

      Яндекс.Метрика