• РЕГИСТРАЦИЯ
Наступлении российских войск на трех направлениях, глава «Энергоатома» пригрозил уничтожить ЛЭП, хакеры из Anonymous атаковали сайт СБУ

Регулирование ЦБ РФ ликвидности в банковской сфере. Снижение зависимости от ключевой ставки.

56 3698

 Сегодня ЦБ РФ предоставил ряд прогнозов и видения на свои действия по денежно-кредитной политике. Я решил разбить это на несколько частей. Более доступным языком объяснить что и как. Сегодня разберем вопрос о том, сколько денег ЦБ предоставляет банкам. Важность этих сумм. Для этого возьмем текст статьи с сайта Финмаркет . Свои слова буду обозначать так: * _____________*


Банки РФ к концу 2016 года могут снизить задолженность по операциям рефинансирования ЦБ РФ до 0,6-1,2 трлн рублей с 3,7 трлн рублей на конец 2015 года. Такая оценка содержится в проекте основных направлений денежно-кредитной политики РФ на 2017-2019 годы.

*Четко видно, что зависимость банков от ЦБ резко снизилась. Объем средств, которые они взяли у ЦБ в долг, уменьшился в несколько раз. Тут речь об операциях рублевого РЕПО, то есть займов рублей банками у ЦБ под залог ценных бумаг. По ставке близкой к ключевой. То есть 10,5% сейчас.*


В то же время, как ожидается, задолженность кредитных организаций по валютным операциям перед ЦБ снизится до $9 млрд с $22 млрд.

*Это уже речь про валютное РЕПО. Как раз недавно публиковал статью на этот счет. Еще раз приведу свой график:

На нем виден этот процесс уменьшения задолженности банков перед ЦБ. Ставки по валютным депозитам населения близки к нулю. Поэтому банкам намного дешевле этот инструмент. А ЦБ валюту они быстрыми темпами возвращают. *


В конце августа ЦБ сообщил, что повысил оценку задолженности банков по операциям рефинансирования на конец 2016 года до 1,3 трлн рублей с прежних ожиданий в 0,1-0,4 трлн рублей. Это было связано с повышением прогноза мировых цен на нефть в 2016 году и, как следствие, ожидаемым снижением размера дефицита федерального бюджета.

*Больший объем дефицита бюджета означает больший объем эмиссии рублей. То есть продажу валюты из Резервного фонда ЦБ. Ожидания снижения нехватки денег в бюджете означают в свою очередь уменьшение структурного профицита рублевой ликвидности на рынке. То есть банкам понадобится больше денег от ЦБ. Ранее же ожидалась, что банковский сектор будет в избытке денег. Почему? К примеру, доходы бюджета за месяц 1200млрд рублей. А расходы 1400млрд. То есть правительство изъяло из экономики 1200мрлд, а впрыснуло 1400млрд рублей. В итоге на рынок поступило 200млрд. Если же расходы 1550млрд то дефицит уже 350млрд за месяц, а это означает более весомую сумму роста ликвидности на рынке.

Меньше дефицит бюджета, меньше усилий ЦБ по стерилизации избыточной денежной массы, которая может привести к росту инфляции. Последнее время изъятие происходит например через депозитные аукционы. в которых участвует более 140 банков. Это говорит об наличии денег в банковской сфере, её избытке. Банки готовы класть на депозит в ЦБ свои финансы. Ставка 9,8% годовых. Таким образом, зависимость банков от ликвидности ЦБ снизилась до минимума за много лет! Раз они дают ЦБ деньги по ставке ниже ключевой!*


В середине сентября глава Банка России Эльвира Набиуллина сообщила, что по расчетам ЦБ, до конца 2017 года банки полностью погасят задолженность по операциям рефинансирования в иностранной валюте, это обеспечит некоторый прирост валютных резервов.

*Тут речь опять про валютное РЕПО, которое вводилось в конце 2014 года когда рубль падал, не хватала на рынке долларов. Импортеры закупались валютой, население переводило рублевые вклады в валютные, скупались наличные доллары, компании затаривались для выплат по внешнему долгу. Пик прошел, ситуация улучшилась кардинально. Поэтому и востребованность в инструменте практически исчезла.*


Согласно данным ЦБ РФ, объем валютной ликвидности, полученной банками-резидентами у регулятора на возвратной основе, уменьшился в январе-августе 2016 года в два раза - до $11,095 млрд с $22,167 млрд.

*Это наглядно видно на моем графике выше*


Итоги: рублевые депозиты населения и компаний в банках, остатки средств организаций на 1 августа этого года составили 33 053 млрд рублей, плюс 17 830 млрд рублей в валюте и драгоценных металлах. Еще раз подчеркну - это общий объем, как населения, так и бизнеса. Получается огромнейшая сумма. По ссылке можно посмотреть структуру. На этом фоне задолженность банков по рублевому РЕПО в 634млрд на данный момент кажется совсем мизерной. Таким образом, зависимость банков от значения ключевой ставки также на годовых минимумах. Депозиты населения для них намного дешевле. Так как проценты там в размере 6-9,5%. А % по депозитам формируются за счет инфляции на данный момент и её ожиданий в будущем. Именно поэтому глава ЦБ и говорит о важности снижения роста цен, достижения показателя в 4%! Про инфляцию готовлю новую публикацию, ожидайте.

Ну и под конец специально составил график задолженности банков перед ЦБ по операциям рублевого РЕПО. Источник: сайт ЦБ.

С уважением, DimaPozitiv

Публикация на Афтершоке.

Будущее России зависит от нас самих!

    Идеологический бой все уже проиграли

    После небольшого перерыва в США к власти вновь пришли идеологизированные инвалиды, которые активно сдают позиции на внешней арене и теряют запас прочности на внутреннем рынке Это было, б...

    Этого никто не ожидал: крах энергетики Франции застал Макрона врасплох

    Франция может обогнать даже Германию по темпам стремительного падения в яму энергетического кризиса, хотя еще несколько недель назад Макрон был уверен, что у его страны лучшая позиция в Европе. ...

    Для выплавки алюминия нужен газ! Кто бы мог подумать…
    • alexman
    • Вчера 20:24
    • В топе

    "Алюминиевый литейный завод борется за выживание в газовом кризисе в Европе⁠⁠". Зольтау, Германия, 9 августа (Рейтер) — Крича из-за лязга машин, Герд Рёдерс неохотно г...

    Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

    0 новых комментариев

      dimanapozitive 16 января 2018 г. 16:36

      Рост цен на нефть может свести на нет негативный эффект от возможных новых санкций США.

      Последние месяцы цены на черное золото активно росли. В результате чего дефицит бюджета за 2017 год был в районе 1,4% от ВВП, а не 2,2% как планировалось ранее. А в 2018 году при нефти выше 60 долларов за баррель ожидается профицит бюджета в районе 1% от ВВП. Плюс происходит увеличение сборов налогов с не сырьевого сектора. Это НДС, налог на прибыль, акцизы, подоходны...
      2546
      dimanapozitive 7 ноября 2017 г. 10:56

      Отношение власти к революции - ни одного упоминания о 100-летии по новостям.

      Утром просмотрел весь выпуск новостей по "Вести 24". Ни одного упоминания о 100 летии революции! Фактически это означает реальное отношение руководства страны к произошедшему столетие назад. Путин показывает всем этим, что 100 лет назад произошла трагедия. Власть хочет стереть из памяти россиян те события. Чтобы они не повторились.В 1916-1917 году проблем у отечества ...
      4038
      dimanapozitive 6 ноября 2017 г. 22:19

      Стоимость нефти преодолела рубеж 64$ за баррель.

      Рынок нефти ждал коррекционного снижения с достигнутых ранее высот в 62$. Но неожиданно в Саудовской Аравии начались политические потрясения. В результате сегодня стоимость нефти поднялась на 3,2% до 64,10$ за баррель нефти Брент. При этом увеличивается за последние месяцы расхождение в стоимости с маркой нефти рынка США Лайт. Сейчас это почти 7$ или 12%. То есть за ...
      4862
      dimanapozitive 3 ноября 2017 г. 21:32

      Зависимость рубля от цен на нефть за последнюю неделю резко снизилась.

      Только что цена на черное золото пробила 62 доллара за баррель по Бренту. А рубль при этом за последние дни даже упал. Такой разкорреляции не было до этого. Если посмотреть за последние три месяца, то можно также увидеть резкое уменьшение зависимости. То есть это уже фундаментальное изменение. На первые места в влиянии на курс рубля выходят следующие факторы:1. Резки...
      8504
      dimanapozitive 19 марта 2017 г. 15:41

      В феврале промышленность России снизилась на 2,7% за счет 29 февраля 2016 года.

      Многие повелись на цифру падения промышленности. Дескать опять все плохо. Но все намного проще. 2016 был високосным годом. Поэтому 29 февраля в прошлом году дало дополнительный день. Что вызвало рост к февралю 2015 3,8%. В этот раз падение 2,7%. Также за счет длинных выходных, праздника 23 февраля, в 2017 в итоге на целых 2 рабочих дня меньше! 18 против 20 в прошлом ф...
      2222
      dimanapozitive 7 марта 2017 г. 15:41

      Социальная ответственность бизнеса. Мои размышления.

      Многие знают из моих аналитических статей, что у меня свой семейный бизнес. При этом зачастую чувствую на себе неприязнь некоторых по этому поводу. Много над этим думаю. Почему так в России у нас все. Разные мысли. В выходные произошло со мной одно событие. Эмоционально отреагировал. Из всего этого вышли такие умозаключения.Проблема нашей страны в эгоизме. Практически...
      3762
      dimanapozitive 6 марта 2017 г. 11:58

      Рост энергопотребления в России за февраль 2017 составил 5,3%, с учетом корректировки на 29 февраля 2016.

      Потребление электроэнергии в России в феврале составило 92,3 млрд кВт.ч, что на 0,8% больше уровня аналогичного месяца прошлого года, сообщил "Системный оператор".В частности, в ЕЭС России потребление составило 90,5 млрд кВт.ч, что на 1,7% больше прошлогоднего показателя. При этом, если не учитывать потребление 29 февраля прошлого високосного года, то рост энергопотре...
      1687
      dimanapozitive 4 марта 2017 г. 16:45

      Анализ структуры позитивных результатов промышленности России за январь 2017 года.

      Давно не делал такого рода обзор. Нашел наконец время. Цифры очень интересные. Каждый может найти для себя важное. Для начала напомню, что промышленность выросла на 2,3% к январю 2016 года. И на 0,8% к декабрю 2016 с учетом сезонной и календарной корректировки. Можно посмотреть на сайте Росстата.С этого же сайта и беру данные по результатам промышленности в январе 201...
      5183
      dimanapozitive 3 марта 2017 г. 18:57

      ЦБ: рост ВВП ускоряется при снижении инфляции.

      Восстановление экономической активности в России приобретает устойчивость: годовой прирост ВВП в I квартале 2017 года, по оценкам, составит 0,4–0,7%, отмечается в февральском выпуске информационно-аналитического комментария Банка России.Более уверенное, чем ожидалось ранее, восстановление экономической активности не создает дополнительного инфляционного давления. Пред...
      2695
      dimanapozitive 3 марта 2017 г. 18:34

      Выпуск по базовым видам деятельности в РФ в январе вырос на 2,1% - Росстат

      Выпуск продукции и услуг по базовым видам экономической деятельности в России в январе 2017 года вырос на 2,1% в годовом сравнении после увеличения на 0,4% в декабре, говорится в сообщении Федеральной службы госстатистики (Росстата).Как сообщалось, за 2016 год выпуск по базовым отраслям вырос на 0,4% после падения на 4,1% в 2015 году.Индекс исчисляется на основе данны...
      1766
      dimanapozitive 3 марта 2017 г. 18:00

      Прибыль предприятий РФ в 2016 г. выросла почти на 38% - Росстат

       В 2016 г., по оперативным данным, сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) организаций (без субъектов малого предпринимательства, банков, страховых организаций и государственных (муниципальных) учреждений) в действующих ценах составил 11 трлн 587,7млрд.рублей и по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года увеличился на 37,9%.38,5 ты...
      2787
      dimanapozitive 20 февраля 2017 г. 09:30

      Падение промышленности России за 2015 год пересмотрено до 0,8%, с первоначальных 3,4%.

      Всегда с интересом слежу за данными по промышленному производству России. Ждал выхода цифр в четверг, пятницу - не дождался. Они появились в субботу, что наблюдаю впервые. Данные по январю 2017 разберу отдельно. Так как при анализе таблицы на сайте Росстата бросились в глаза измененные данные за 2015-2016 годы. Вначале увидел, что рост за 2016 пересмотрели с 1,1%, до ...
      3342
      dimanapozitive 23 января 2017 г. 18:10

      Морозный январь 2017 в Европе.

      Увлекаюсь немного метеорологией. Смотрю карты аномалий температуры. Так заметил, что 23 дня января выдались Европе холодными, местами очень. Также прогноз на оставшиеся дни этого месяца сулит новые похолодания в многих районах.Но в начале интересные новости по теме:"Юго-восток Европы охватили аномальные морозы. В некоторых странах температура в последние несколько дне...
      9509
      dimanapozitive 23 января 2017 г. 17:56

      Рост промпроизводства в России за декабрь ускорился до 3,2%!

      В декабре по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года промпроизводство выросло на 3,2% после роста на 2,7% в ноябре, снижения на 0,2% в октябре, на 0,8% - в сентябре, роста на 0,7% в августе. По сравнению с ноябрем 2016 года показатель подскочил на 7,4%.Данные по промышленности превзошли ожидания экономистов, которые прогнозировали рост промпроизводства в прошедш...
      3349
      dimanapozitive 6 января 2017 г. 08:48

      Выработка электроэнергии в России в декабре 2016 году выросла на 6,2%!

      Выработка электроэнергии в России в 2016 году увеличилась на 2,1% по сравнению с показателем предшествующего года и составила 1,072 трлн кВт⋅ч, говорится в материалах Центрального диспетчерского управления ТЭК (ЦДУ ТЭК).Объем генерации в декабре составил 106,5 млрд кВт⋅ч, что на 6,2% превышает показатели по итогам декабря 2015 года.Объем потребления электроэнергии в 2...
      3056
      dimanapozitive 13 декабря 2016 г. 18:11

      У Путина хорошие отношения с Тиллерсоном, выбранным Трампом на пост госсекретаря США - Кремль

      Выбранный избранным президентом США Дональдом Трампом госсекретарь Рекс Тиллерсон - солидный и профессиональный человек, у президента РФ и других российских представителей с ним хорошие деловые отношения, заявил помощник главы государства Юрий Ушаков."У российских представителей, не только у президента, хорошие деловые отношения с этим человеком, и всеми он воспринима...
      2620
      dimanapozitive 30 ноября 2016 г. 22:16

      Решение ОПЕК, рост стоимости нефти - влияние на Россию.

      В это мало кто верил, но ведущие нефтедобывающие страны все же договорились о снижении добычи нефти. Россия также готова снизить объем на 300 тыс. баррелей в сутки постепенно в течении 1 полугодия 2017 года. То есть примерно на 3%.При этом цена только сегодня выросла на 10%! Таким образом, конечно это соглашение очень выгодно для добывающих стран. Тем более при срыве ...
      5045
      dimanapozitive 28 ноября 2016 г. 22:13

      Прибыль предприятий РФ в январе-сентябре выросла на 20,6%! Мои комментарии.

      В январе-сентябре 2016 г., по оперативным данным, сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) организаций (без субъектов малого предпринимательства, банков, страховых организаций и бюджетных учреждений) в действующих ценах вырос на 20,6% и составил 8 трлн 171,4 млрд руб. по сравнению с 6 трлн 773,5 млрд рублей в январе-сентябре 2015 года, свидетельствую...
      4523
      dimanapozitive 24 ноября 2016 г. 20:34

      Рост поступления налогов в консолидированный бюджет РФ в 2016 году. Необходимо качественное развитие экономики!

      Посмотрим, что с налоговыми доходами бюджета за январь-октябрь этого года. Вопрос этот очень интересный. Так как про дефицит бюджета и Растрату Резервного фонда говорится много, а о источниках формирования доходах бюджета мало. Приведу статью с сайта Финмаркета. Мои комментарии *________*. В январе-октябре поступления налогов в консолидированный бюджет РФ выросли на 2...
      2590
      dimanapozitive 9 ноября 2016 г. 06:15

      Рынки мира в панике на ожиданиях победы Трампа.

      Сегодня очень интересная ночь. Слежу за новостями постоянно. Как за результатами выборов, так и реакцией фондовых рынков. Посмотрим, что же происходит. Вчера закрытие торгов было спокойным. Изменения небольшие после хорошего роста понедельника. В 2 ночи по Москве обычно все спят. Так как торги в США уже закрылись, а в Азии еще не начались. Торгуются в основном фьючерс...
      4070
      Служба поддержи

      Яндекс.Метрика