Я регулярно читаю новостные сайты, просматриваю разные аналитические статьи, блоги и всё чаще вижу и слышу доводы о том, что текущий кризис давно переплюнул кризис 2008-09 годов во всём и что теперь для нас ориентир для дальнейшего падения - кризис 1998-99 годов.
Понятно, что сравнивать кризисы детально не совсем корректно, поэтому сравню по уровню ВВП, основному источнику дохода и ещё по некоторым показателям.
Задав в поисковиках фразу "схожесть кризисов 08 и 14 годов", я не нашёл ни одной ссылки на сравнение этих кризисов. Сравниваются в основном кризисы 1998 и 2008 годов или кризисы 1998 и 2014(15) годов. Между тем, у кризисов 2008 и 2014 годов есть некоторые общие моменты для нашей страны:
- оба начались в открытой фазе осенью (кризис 08 года официально начался после банкротства Lehman Brothers 15 сентября 2008 года, а кризис 14 года начал активнее раскручиваться именно осенью на фоне падения цены на нефть, введённых санкций США и ЕС (вместе с их союзниками) и, как следствие этого, значительным ослаблением курса рубля по отношению к другим валютам);
- в результате обоих кризисов валовый внутренний продукт (ВВП) страны значительно снизился;
- обоим кризисам предшествовали военные конфликты на территории наших соседей (в 08 году - в Грузии, а в 14 году - на Украине). Причём Россия так или иначе оказалась вовлечена в оба конфликта;
- в оба кризиса стоимость нефти - главного источника доходов федерального бюджета России - понизилась в 2 и более раз;
- оба кризиса сопровождались значительным снижением золотовалютных резервов страны;
- и в 2008 и в 2014 году национальная валюта была значительно девальвирована;
- можно выделить и другие общие проявления этих кризисов, но мне хотелось бы остановиться на перечисленных.
Падение ВВП
На мой взгляд, наиболее подходящими периодами для сравнения уровней падения ВВП являются 2009 и 2015 годы, поскольку, как уже было отмечено, начало обострения кризисов началось примерно за 3-4 месяца до указанных годов, негативно отразившись на показателях ВВП России именно в 2009 и 2015 годах.
В 2009 году ВВП России упал на 7,8%. По 2015 году пока точных цифр нет, но уже ясно, что спад будет в диапазоне 3,7-4,1%%. То есть разница между падением ВВП в 2008-м и в 2014-м годах велика - примерно 4%.
Но, быть может, такая разница в падении ВВП объясняется тем, что в 2009 нефть, как основной источник дохода бюджета, сильнее упала в цене?
Падение цены нефти
Стоимость нефти марки "Брент" в 2008 году:
Дата - Долларов за баррель
Январь 2008 - 91.60
Февраль 2008 - 101.20
Март 2008 - 103.36
Апрель 2008 - 113.50
Май 2008 - 127.00
Июнь 2008 - 141.29
Июль 2008 - 126.90
Август 2008 - 114.97
Сентябрь 2008 - 93.30
Октябрь 2008 - 62.52
Ноябрь 2008 - 53.42
Декабрь 2008 - 40.11
Среднегодовая цена нефти в 2008 году составила 97,7 долларов США.
Стоимость нефти марки "Брент" в 2009 году:
Дата - Долларов за баррель
Январь 2009 - 45.50
Февраль 2009 - 46.29
Март 2009 - 48.50
Апрель 2009 - 51.17
Май 2009 - 64.02
Июнь 2009 - 71.30
Июль 2009 - 69.79
Август 2009 - 72.79
Сентябрь 2009 - 65.35
Октябрь 2009 - 78.19
Ноябрь 2009 - 77.46
Декабрь 2009 - 78.65
Среднегодовая цена нефти в 2009 году составила 61,9 долларов США.
Из представленных цифр видно, что среднегодовая цена нефти в 2009 году снизилась на 37% по сравнению со среднегодовой ценой нефти в 2018 году.
Теперь посмотрим динамику стоимости нефти в 2014 и 2015 годах.
Стоимость нефти марки "Брент" в 2014 году:
Дата - Долларов за баррель
Январь 2014 - 107.75
Февраль 2014 - 108.85
Март 2014 - 108.00
Апрель 2014 - 108.80
Май 2014 - 110.02
Июнь 2014 - 113.30
Июль 2014 - 106.06
Август 2014 - 102.51
Сентябрь 2014 - 97.15
Октябрь 2014 - 86.02
Ноябрь 2014 - 72.58
Декабрь 2014 - 57.35
Среднегодовая цена нефти в 2014 году составила 98,9 долларов США.
Стоимость нефти марки "Брент" в 2015 году:
Дата - Долларов за баррель
Январь 2015 - 49.15
Февраль 2015 - 60.75
Март 2015 - 56.31
Апрель 2015 - 65.63
Май 2015 - 62.89
Июнь 2015 - 61.77
Июль 2015 - 53.43
Август 2015 - 53.02
Сентябрь 2015 - 48.53
Октябрь 2015 - 48.70
Ноябрь 2015 - 44.50
Декабрь 2015 - 37.60
Среднегодовая цена нефти в 2015 году составила 52 доллара США.
Из представленных цифр видно, что среднегодовая цена нефти в 2015 году снизилась на 48% по сравнению со среднегодовой ценой нефти в 2014 году.
Сравнивая кризис 2008-09 с кризисом 2014-15 в этом аспекте можно сделать однозначные выводы:
- среднегодовая цена нефти марки "Брент" в 2008 году и в 2014 году была практически одинаковая - 97,7$ против 98,9$, соответственно;
- среднегодовая цена нефти марки "Брент" в 2009 году снизилась не так сильно, как в 2015-м (падение в 2015-м было на 16% глубже, чем в 2009 году) - 61,9$ против 52$, соответственно.
Таким образом, глубина падения среднегодовой цены нефти в 2015 году оказалось существенно ниже, чем в 2009 году, а именно - на 16%.
Динамика изменений размера золотовалютных резервов
На сайте Центрального банка России имеется информация о еженедельной динамике изменения объёма международных резервов России.
На 01.08.2008 года объём международных резервов РФ составлял максимальные 598 млрд. долларов.
На 01.01.2010 года - 441 млрд. долларов. Снижение на 157 млрд. или на 27%.
На 01.08.2014 года объём международных резервов РФ составлял 468 млрд. долларов.
На 01.01.2016 года - 368 млрд. долларов. Снижение на 100 млрд. или на 22%.
Таким образом, объём международных резервов России в кризис 2008-09 годов снизился сильнее, чем в кризис 2014-15 годов как в абсолютном выражении (на 57 млрд. долларов больше), так и в процентном соотношении (на 5% сильнее).
Динамика изменения курса доллара к рублю
01 августа 2008 года доллар достиг минимального для нулевых годов значения - 23,42 руб., однако уже 01.01.09 г. курс поднялся до 29,40 руб., не сильно изменившись к 01.01.2010 года - 30,18 руб. (в феврале и марте 2009 курс достигал 36 руб.). Следовательно, курс доллара за 17 месяцев (с 01.08.08 по 01.01.10) повысился на 28%.
Теперь к нашим реалиям. На 01 августа 2014 года доллар стоил 35,44 руб., достигнув к 01.01.15 уровня в 56,23 руб. Не остановившись на достигнутом, курс доллара к 01.01.2010 года стоил уже 72,93 руб. Как видно, курс за 17 месяцев увеличился на 105%.
Общий расклад
Обобщая вышеуказанные цифры можно сделать следующий вывод. Не смотря на то, что главный источник доходов российского бюджета - нефть - стоила в 2015 году в среднем на 16% дешевле, чем в 2009 году, ВВП страны в 2015-м снизился в 2 раза меньшими темпами, чем в 2009-м, а объём международных резервов России за период с 01.08.2014 по 31.12.2015 снизился на 5% меньше, чем это произошло в период с 01.08.2008 по 31.12.2009. Хотя, в определённой степени это и было достигнуто за счёт гораздо более сильной девальвации рубля (28% против 105%), но не стоит забывать, что текущий кризис хуже для нас не только из-за сильнее упавшей цены нефти, но и так же из-за санкций, главная из которых - запрет иностранным финансовым институтам кредитования России и её резидентов. И в этих условиях более сильная девальвация рубля - недорогая плата. К тому же, как известно, девальвация имеет немало плюсов (особенно для крупных государств), но это уже отдельная тема, которой можно посвятить самостоятельную статью.
И, конечно же, можно с уверенностью говорить о том, что зависимость России от нефтяных и прочих сырьевых доходов за прошедшие 6 лет заметно снизилась за счёт диверсификации структуры бюджетных доходов, благодаря чему доля нефтегазовых доходов в структуре федерального бюджета неуклонно снижается последние 4 года с 50% в 2012 году до 43% в 2015 году. Что, в свою очередь, стало возможным в том числе благодаря увеличению производства продукции с добавленной стоимостью.
Не смотря на заметные позитивные изменения, происходящие в экономике страны в последние годы в целом, нельзя не отметить, что темпы позитивных изменений всё же малы, а в некоторых отраслях их и нет. В отличие от кризиса 2008-09 годов нас не ждёт в ближайший год рост ВВП страны и существенный рост цен на сырьё, во многом благодаря которому в 2010-11 годах экономика ожила, компенсировав падение 2009 года.
P.S. Перед публикацией статьи мне попались свежие данные по результатам продаж новых автомобилей в России по итогам 2015 года. Продажи составили 1,6 млн. авто, в то время, как в 2009 году было продано менее 1,5 млн. новых авто. И это при том, что более сильная девальвация рубля в 2014-15 годах чувствительнее отразилась на стоимости практических всех автомобилей.
P.P.S. Просто для информации. Продажи новых авто на Украине по итогам 2015 года составили 46,6 тыс. авто, то есть в 34 раза меньше, чем в России, хотя численность населения Украины лишь в 3,5 раза меньше численности россиян.
Оценили 11 человек
20 кармы