Нефть по $50 через месяц. Как так-то?

На мировых рынках царит напряженное затишье с периодическими провалами на страхах перед политической неопределенностью в США. Brent при этом постепенно теряет премию за риски благодаря сообщениям о восстановлении потенциала добычи в Саудовской Аравии. Довести дело до конца, и как можно быстрее, стало делом чести для компании Saudi Aramco. Тем более, что она более года лелеяла план выхода на IPO.

Неожиданная атака на нефтеперерабатывающие мощности стала проверкой боем в буквальном смысле. 

Эта новость вызвала резкий скачок нефти и даже породила прогнозы дальнейшего роста. Однако, на наш взгляд, эта ситуация все же оказала Brent медвежью услугу. Котировки вернулись в нисходящий тренд, внутри которого проихсодило снижение на протяжении последних пяти месяцев. Скачок в середине сентября оказался просто красивым, но недолгим эпизодом общей тенденции на спад.

Производственные показатели Китая раз за разом отражают тяжесть бремени торговых войн. Опубликованные в пятницу данные отметили падение прибыли промышленности Китая. 

Официальные оценки PMI в понедельник утром продемонстрировали пятый месяц подряд сокращения производственной активности. Сочетание этих данных с нарастающими признаками рецессии в Германии и обвалом индексов деловой активности в Еврозоне заставляют сохранять настороженный взгляд на перспективы нефти.

В Штатах потребители придерживают свои расходы, нарастив их на 0.1% за август на контрасте со скачком доходов на 0.4%. 

Все это – признаки проблем нефтяного рынка на ближайшие месяцы. Стоит напомнить, что наиболее агрессивное падение котировок черного золота в последние пять лет запускалось именно в финальном квартале года. Это было в 2014, 2015, а также в 2018 годах.

Также стоит обратить внимание на тенденцию все более низких пиков. В 2008 нефть развернулась от 140.

В 2012 году ее сбрасывали вниз от уровней выше 120.

В 2014 неустойчивым оказались отметки у 100.

В 2018-м это были уровни у 80 за баррель.

Как отмечают аналитики FxPro, усиливает негативные ожидания также ряд технических факторов. Brent так и не удалось закрепиться выше 200-дневной средней. Пробой этой линии вниз в последние годы сопровождался усилением нисходящей тенденции. Сейчас нефть движется в рамках нисходящего канала с верхней границей на 61 и нижней – у 51. В июле и мае на пассаж сверху донизу уходило около месяца. 

То есть уже к концу октября котировки Brent могут опуститься в область $50 за баррель, что соответствует минимумам октября прошлого года.

Так что и на этот раз нефть может ждать весьма турбулентное окончание года с рисками, вызванными как техническими факторами, так и давно курсирующими беспокойствами вокруг мирового спроса.