Рубль сильно недооценён по «индексу бигмака». Не пора ли перенять китайский опыт?

Журнал The Economist произвёл очередные расчёты, и выяснилось, что российский рубль недооценен на 70%. По «индексу бигмака» его «справедливый» курс должен составлять около 23 руб. за американский доллар.

Национальная валюта России заняла последнее место в общем списке и стала самой недооцененной.

«Индекс бигмака» был впервые опубликован The Economist в 1986 году. Он был создан редакцией журнала для упрощенной оценки покупательной способности разных валют. Авторы исследования берут за основу стоимость бигмака в разных странах мира и сравнивают его с курсом валют. После этого они делают вывод о том, какие валюты переоценены, а какие, наоборот, недооценены. Бигмак представлен в виде универсального продукта, который можно купить в большинстве стран. Подразумевается, что и стоить он должен везде одинаково.
В США бигмак стоит $5,81 (около 444 руб.), тогда как в России — 135 руб., или $1,77. Таким образом, справедливый курс российской валюты должен составлять 23,24 руб. за доллар. Источник

Ну, двадцать три, не двадцать три, тут можно спорить. Для выяснения реального курса лучше оценивать всю группу товаров и услуг.

Но не кажется ли нашему правительству, что уже давно пора прекращать спекулятивные игры с рублём на бирже? Нестабильность курса национальной валюты приводит к нервозности на рынке и никак не способствует росту популярности рубля за рубежом и особенно внутри страны, что не позволяет нашей экономике спокойно развиваться, а нашим производителям не позволяет чувствовать себя спокойно.

Мы неоднократно слышим в последнее время от Мишустина, что правительство очень хочет бороться с инфляцией, но… не может, потому что инфляция сейчас импортируется извне.

Страны Запада и особенно США печатали евро и доллары в больших количествах в период пандемии в 2020 и 2021 году, чтобы поддержать граждан и свои экономики. Естественно, что мир не смог поглотить такое количество необеспеченных денег и инфляция усилилась, что особенно заметно в США, где официальная инфляция за 2021 год составила 6,8%.

Но по оценке самого популярного телеведущего канала Fox News Такера Карлсона

реальность гораздо хуже:

К примеру, стоимость подержанного автомобиля выросла за последний год более чем на 30%. Цены на говядину — на 21%. Неочищенная нефть подорожала на 55%, стандартные пиломатериалы — на 35%, пшеница — на 37%, сахар — на 33%, кукуруза — на 39%, пальмовое масло — на 43%. Вы пьете кофе по утрам? Хм, а жаль. За последний год цены на кофе выросли на 108%. А хлопья на завтрак вам нравятся? Что ж, извините, овес подорожал на 114%.

Естественно, что такая девальвация доллара не могла не сказаться на ценах внутри страны, ведь рубль, по сути, является производной валютой, опирающейся на золотовалютные резервы, по большому счёту на доллары и евро. И раз стоимость рубля в долларах так и осталась в районе 73-77 рублей за доллар, то все эти цифры американской инфляции, что показал Такер Карлсон, автоматически перешли на нас, а плюсом к этой внешней добавляется ещё и наша внутренняя инфляция.

И тут в очередной раз возникает закономерный вопрос: А где затаился наш Центробанк и чем он занимается?

Наверное, там работают лучшие наши банковские специалисты и они должны бы, ну я так думаю, что-то делать, чтобы ограждать страну от финансовых бурь.

В статье 75 Конституции РФ записано:

2. Защита и обеспечение устойчивости рубля — основная функция Центрального банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти.

И как же Центробанк выполняет эту свою функцию? Да, собственно, НИКАК.

Стоит буквально «дунуть ветерку», как тут же начинается падение курса рубля, который, практически на ровном месте, может снизиться на 4-5 рублей в неделю.

Вообще, есть два метода регулирования курса национальной валюты: рыночный и нерыночный.

Рыночный метод поддержания стабильного курса национальной валюты — это валютные интервенции. То есть, как только спрос на доллары растёт, а на бирже их недостаточно и начинается подъём, Центробанк обязан выходить на биржу и продавать валюту, чтобы удовлетворить возросший спрос и сохранить курс рубля.

И раз уж у нас доллар торгуется на бирже, и мы никак не можем оторваться от свободного плавающего курса (это сарказм), то кто мешает Центробанку применять хотя бы этот механизм и не только поддерживать, но и планомерно снижать курс доллара с помощью валютных интервенций?

Благо дело, золотовалютных резервов они накопили более 639,6 миллиардов долларов, что является рекордным значением.

Так для чего мы копим такие резервы, если они не работают на стабильность нашей валюты, спокойствие наших граждан и не способствуют экономическому развитию страны?

Вопрос риторический.

Центробанк похож на скрягу, который экономит на еде и одежде и без конца складывает деньги в сундук, так сказать, на «чёрный день», не понимая, что он проживает «чёрную жизнь», отказывая себе во всём, а в загробном мире деньги ему не понадобятся.

Но есть и другой инструмент для уважающей себя страны, коей является Россия. Вот как валютное регулирование осуществляет Народный банк Китая:

Юань никогда не был свободно плавающей валютой, его курс определялся на плановой основе Народным банком Китая и привязывался к доллару.

Наверное, ни у кого не повернётся язык назвать Китай нерыночной страной. Так почему бы нам не использовать китайский опыт и не ввести плановое (директивное) установление курса национальной валюты, но не волюнтаристским методом, а используя тот самый метод расчёта покупательной способности доллара и рубля, но на основе большой группы продуктов, товаров и услуг?

Таким образом, можно было бы установить некий курс и планово снижать стоимость доллара в рублях на тот же процент, на который обесценивается доллар в США, чтобы наши импортёры, обменивая рубли на доллары, могли покупать товары за рубежом за ту же сумму, что и раньше.

В этом случае мы сможем отгородиться от внешней инфляции. А с внутренней инфляцией вполне способно разобраться и наше правительство. Тем более, видя, что от внешней мы отгородились, внутренние производители успокоятся и перестанут взвинчивать цены внутри страны.

Я не буду корчить из себя матёрого экономиста, но даже моих познаний достаточно для того, чтобы задаваться вопросом, а зачем нам, собственно, так необходимо цепляться за свободный плавающий курс рубля, учитывая, что:

1. Мы хотим стабильного развития своей экономики, чему явно не способствует постоянная нервозность предпринимателей от непредсказуемости курса нашей валюты;

2. Мы стремимся уходить от доллара и переходить на национальные валюты в торговле, поэтому нам необходим более стабильный рубль, то есть надо повышать любыми путями его предсказуемость и привлекательность для других стран;

3. Мы уже 31 год пытаемся справиться с инфляцией её таргетированием, держа свою экономику в области высоких кредитных ставок и вынуждая свои же госкорпорации кредитоваться на Западе, повышая тем самым спрос на валюту, и ни капли не преуспели в этой борьбе.

И ответ на этот вопрос, скорее всего, заключается в том, что есть определённые группы лиц, лоббирующих такую финансовую политику, которые получают огромные доходы на ровном месте: одни — финансовые спекулянты, наживаются на сильных колебаниях валюты, другие — экспортёры наживаются на сильно завышенном курсе доллара и получают огромные прибыли из-за такой большой недооценённости рубля.

Ведь товары в России они производят за рубли, а продают их за доллары, а потом получают в несколько раз больше рублёвой выручки от продажи заработанной валюты, нежели получили бы её, если бы курс рубля был более приближен к реальности.

Вот тут правительству государственников есть над чем поработать, они должны как-то свалить вот этот либеральный финансовый блок, до сих пор держащий за горло страну.

© Рука Кремля

Фото обложки: © AP Photo / Richard Drew