• РЕГИСТРАЦИЯ

Начало мировой валютной войны

163 47648



Вчера мы с вами имели удовольствие наблюдать очередную конвульсию загнавших себя в ловушку центробанков Запада. Как я и предполагал, Глава Европейского центробанка Марио Драги заявил, что буде печатать больше денег. Ставки будут снижены, а на выкуп плохих бумаг будет выделяться теперь не по 60 млрд, а по 80 млрд евро в месяц:

http://www.vestifinance.ru/art...

Проще говоря, Марио Драги показал рынкам, что твёрдо намерен двигать Еврозону в сторону ПОПС, политики отрицательных процентных ставок. Предполагалось, что после этого заявления рынки воспрянут и начнут рост.

Рынки однако не впечатлились. Картина подступающей ПОПС оказалась недостаточно убедительной — и немецкий DAX после заявления синьора Драги упал на существенные 2,3%:

http://www.vestifinance.ru/art...

Двадцать лет назад современные условия показались бы просто сказкой. Если бы мы сказали любому брокеру в 1996 году, что ставка рефинансирования будет опущена до нуля, и что центробанк будет выкупать ценные бумаги с рынка десятками миллиардов, у это брокера немедленно загорелись бы глаза. «Покупай на все деньги, сейчас будет бурный рост», — посоветовал бы он нам, — «печатный станок забросит индексы в стратосферу».

Однако, повторюсь, никакого роста вчера не было. Хоть Марио Драги и пообещал впрыснуть на рынки больше денег, рынки отреагировали на это обещание с разочарованием.

Причина проста — рынки ждут не робкого намёка на ПОПС, который им обозначили вчера, а настоящего вливания денег. Рынки ждут, что центробанки будут печатать больше: не десятками миллиардов, а сотнями или даже триллионами.

Обратите внимание ещё на одно обстоятельство. Евро вчера тоже вырос по отношению к доллару — хотя, казалось бы, перспектива переключения печатного станка на более высокую скорость должна была бы европейскую валюту ослабить. Но рынки ожидали, что ЕЦБ начнёт печатать деньги всерьёз: поэтому тот мелкий шажок в сторону ПОПС, который сделал вчера Марио Драги, был воспринят ими как отступление.

Рынки хотят, чтобы денег печаталось больше, а ставка опускалась ниже. Только тогда рынки согласны хотя бы оставаться на месте.

Мы с вами наблюдаем сейчас начало предсказанной ранее глобальной валютной войны. Главные экономики мира будут пытаться теперь максимально ослабить свои валюты, чтобы дать своим производителям преимущество и спасти себя от импорта. Для этого центробанки будут опускать ставки в отрицательную зону и направлять большие объёмы свежеотпечатанных денег на спасение банкротов — что, собственно, мы и наблюдаем сейчас.

ЕЦБ, как видите, довёл вчера ставку рефинансирования до нуля, а ставка по депозитам тем временем опустилась ещё глубже в отрицательную зону, до минус 0,4%. Следующий ход, вероятно, будет сделан Федрезервом США — так как американцы не могут позволить европейцам выиграть у них эту валютную войну.

Россия тем временем будет сидеть на безопасной трибуне и горячо болеть за наших западных друзей и партнёров. Участвовать в валютных войнах нам не нужно: уровень закредитованности российской экономики, к счастью, весьма низок, ставка рефинансирования находится на здоровом уровне, а рубль достаточно слаб, чтобы наша промышленность успешно конкурировала с иностранными производителями.

Опять-таки, включение ПОПС должно поддержать цены на нефть, что позволит нашему ЦБ бодро накапливать необходимые для мягкого прохождения кризиса резервы.

Банк Америки, кстати, пророчит России в ближайшем будущем дефляцию:

http://lenta.ru/news/2016/03/1...

Не факт, что этот прогноз сбудется, однако инфляция в России действительно снижается, и, возможно, поставленная Центробанком цель в 4% годовой инфляции будет достигнута даже досрочно.

События развиваются сейчас весьма быстро, мировая финансовая система крайне неустойчива. Поэтому, думаю, гонка печатных станков будет набирать обороты: ничуть не удивлюсь, если в ближайшие месяцы центробанки опустят ставки до уровня в минус 3-4% годовых. Ещё глубже вниз опускать не получится, на отметке в минус 5% теоретически должен начаться распад банковской системы. Где-то на подходе к минус 5% банковская система, вероятно, крякнет, и тогда ПОПС плавно перетечёт в гиперинфляцию.

На днях, 15-16 марта, состоится очередное заседание ФРС США. Острой необходимости снижать ставку рефинансирования вот прямо сейчас у Федрезерва нет, поэтому, возможно, никаких важных решений на следующей неделе принято не будет. Но всё же рано или поздно американцам придётся включить ПОПС — поэтому лично я буду следить за ходом этого заседания с большим интересом.

Фриц Моисеевич Морген

Данный блог - зеркало с ЖЖ

    Что ж ты, фраер, сдал назад!

    И пошла жара: Илон Маск зашел с козырей: миллиардер рассказал, что Дональд Трамп фигурирует в файлах Эпштейна (о миллиардерах-педофилах). Поэтому, по словам Маска, документы Эпштей...

    Полная капитуляция перед Россией: Запад сожгло его же оружие

    Евро теряет позиции на мировой арене. Доля расчетов в несколько раз уступает доллару и продолжает снижаться. Экономическая политика Брюсселя привела к тому, что за пределами Старого Све...

    Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

    0 новых комментариев

      Русские авиакомпании заслужили наказание

      Депутаты предложили запретить овербукинг — это когда в самолёт помещается 300 человек, а билетов продают 310, в надежде, что кто-нибудь заболеет или опоздает, так что в итоге мест хватит всем. Овербукинг — практика нормальная… но есть один важный нюанс. Практика нормальная при условии, что авиакомпании несут ответственность за ситуацию, когда...
      811

      Является ли бедность пороком?

      Чтобы вы не сочли меня после вчерашнего поста англофобом, процитирую пару острых реплик Сэмюэла Джонсона про бедность и долги. Это из знаменитой книги Джеймса Босуэлла про своего старшего друга. Я пишу «из знаменитой книги» и не шучу: в Англии она действительно знаменита. Босуэлл и Джонсон там не менее известны, чем Чебурашка и Крокодил Гена в России. ...
      509

      Почему можно закрыть IKEA, но нельзя закрывать табачную фабрику

      Я ранее указывал, что иностранный бизнес пытался сломать экономику России, остановив производство в 2022 году, что это откровенно враждебное действие, и что такой бизнес можно наказывать жестоко, вплоть до прямой национализации. На бизнес-климат это не повлияет никак. Проведу аналогию: репутация ресторана не пострадает, если официанты намнут бока диверсанту, пойма...
      962

      Британцы продолжают грабить наивных русских

      В 2003 году Роман Абрамович купил футбольный клуб «Челси». Осторожно предположу, что логика у покупки была примерно следующей: 1. Россия — неподходящая для жизни страна. Во властных культурах сплошной криминал, который, если у тебя испортятся с ним отношения, ограбит тебя по заказу твоего конкурента. Хуже того, в России настойчиво пытаются рес...
      819

      Нужен ли в России закон о запрете частных переговоров с властями враждебных нам стран?

      В США очередной скандал. Сенатор Грэм, нарушитель 7-й заповеди и горячий враг России, прилетел в Берлин на встречу с начальницей Еврокомиссии, Урсулой фон дер Ляйен. Тема переговоров — как удержать США от выхода из конфликта с Россией (ссылка).   На этот счёт в США существует специальный закон, «Закон Логана». Его приняли в 1799 году, ...
      528

      Как крестьянин и рыбак разбогатели при Александре III и Николае II

      Немного о социальных лифтах для крестьян в Российской Империи 19-го века. Михаил Перхин родился в 1860 году в обельной крестьянской семье карелов-людиков, в небольшой деревне поблизости от Петрозаводска. В 17 лет, после смерти отца, уехал в Петербург, где поступил в ученики к ювелиру. От армии был освобождён, так как когда ему исполнился 21 год, он был единстве...
      559

      Сегодня в Китае, через 2-3 года — в России

      Блогер Алексей Райсих периодически выкладывает зарисовки из жизни китайских горожан. Китай — самая технологически развитая страна мира, которая на много лет опережает Запад и как минимум на 2-3 года обгоняет Россию. (Я сейчас не про лабораторные эксперименты, а про массовые технологии, которые доступны каждый день рядовым гражданам со средним достатком). ...
      2056

      Аналоговые люди

      Мне пишут, что существуют «аналоговые люди», которые не могут в силу возраста пользоваться компьютерами (электронной почтой, например). Это нормальные здоровые люди, то есть без диагноза, если вы понимаете, о чём я. Просто когда-то давно они выросли без компьютеров, а теперь им учиться уже поздно — ничего не получится, как бы ни старались. Мой...
      405

      Ленин про потакание русскому мужику

      Французский Прованс был в античные времена одной из самых развитых и романизированных провинций Рима. Собственно, нынешнее его название — Прованс — произошло как раз от латинского слова «провинция». В средние века существовало королевство Прованс, потом оно стало скорее графством и последовательно входило в состав разных стран. В Прованс...
      5008

      Как конкретно честному бизнесу вредят юридические адреса

      Артемий Фирсов пишет, что законопроект по отмене юридических адресов в Госдуме провалили правильно, так как он был сырым (ссылка). Полагаю, это действительно так: юридические адреса надо заменять на что-нибудь надёжное. Например, на личный кабинет в Налоговой, благо он и так уже у всех есть. Напомню, сейчас каждая фирма обязана где-то сидеть физически, причём н...
      402

      Зашёл — купил

      Сеть винных магазинов «Красное и Белое» использует хитрый трюк — продаёт качественные и дешёвые продукты, чтобы заманить к себе потенциальных покупателей вина. Трюк на грани фола, но законом не запрещён. В «Школе Капитализма» я рассказываю, как этот легальный трюк можно использовать в свою пользу. Цитирую из поста (ссылка): Все ...
      1309

      Мессенджеры — электронный фастфуд

      С волками жить, по-волчьи выть. Когда мне пишут в мессенджере, я отвечаю в мессенджере, хоть это и неправильно. Мессенджеры — дурная привычка, как фастфуд, матерная ругань или курение. Писать в мессенджеры психологически легко, но в качестве платы за лёгкость мессенджеры ломают работу и отдых, непрерывно дёргая пользователя по пустякам. Если вред гамбурге...
      366

      ИИ уже ставит диагнозы лучше, чем человек

      Большое исследование в Бостоне — одном из самых старых, научных и заносчивых городов США. Нейросети скормили медкарты реальных пациентов, чтобы она поставила диагноз. Выяснилось, что нейросеть значительно умнее и точнее живых врачей (ссылка).   Более конкретно, речь идёт о модели о1-превью, то есть об урезанной версии одной из устаревших моделей о...
      2908

      Дом-город на 100 тысяч жильцов: реально уже сейчас

      Продолжаем полюбившуюся читателям рубрику про исполинский дом-куб. Вообразите квадрат размером 500 на 500 метров, как небольшой городской квартал. Всё это — один огромный дом высотой в 25 этажей, причём не узкий периметр с большим внутренним двором, а сплошной монолитный дом. «Население» — 100 тысяч человек, вот как если бы весь Ханты-Манси...
      4187

      Мои ежедневные 9 помидоров

      Глеб Архангельский коротко рассказывает про классическую технику помидора и про окрашенные часы (ссылка). Про помидоры я уже 14 лет назад в блоге упоминал: берём кухонный таймер в форме помидора, заводим на 25 минут и усердно работаем, пока таймер тикает, злобно огрызаясь на всех, кто пытается нас прервать. Потом делаем небольшой перерыв и запускаем следующий поми...
      711

      Как народ мусорил, пока мог

      Наше государство любит быть добрым за чужой счёт. Например, государство с большой леностью собирает деньги с неплательщиков, из-за чего добропорядочные граждане вынуждены в итоге содержать халявщиков. Выношу из комментариев историю от fly_dream — классическую трагедию общин в райцентре, который захлёбывался в мусоре из-за ложной доброты местных вла...
      601

      Почему советских писателей стоит рекомендовать с осторожностью

      Мне в комментариях сказали, что «Фрегат Паллада» скучен, и что школьникам интереснее будет прочесть другую книгу про путешествия — «Водителей фрегатов» Чуковского. Я было вздрогнул, так как знаю творчество Корнея Чуковского с плохой стороны, однако оказалось, что речь идёт про книгу его сына, Николая Чуковского. Чтобы не осуждать П...
      991

      Как надо выставлять счета за квартиру

      Меня, вероятно, обманывают с коммуналкой. Во всяком случае, у меня складывается такое впечатление, так как счета за квартиру приходят очень мутные, как будто специально запутанные, чтобы меня обмануть. В «Школе Капитализма» я пишу про этот феномен, рассказывая, как можно сэкономить, сделав зарплаты понятными для сотрудников, а цены — понятными дл...
      698

      Сербия против России, или тест на дружбу

      Алексей Антонов пишет про сербов, которые очередной раз попались на лицемерии — на этот раз выяснилось, что они снабжали снарядами противников России (ссылка). Лично я совершенно не удивлён. Сербия давно уже выбрала европейский путь и готова терпеть любые унижения, которыми более правильные европейцы подвергают её на этом пути. Это как в школе, когда слабый ...
      521

      Почему нам скармливали «Обломова», а не «Фрегат Паллада»

      У советского школьника не было шансов стать ни Обломовым, ни Штольцем. Советский школьник даже теоретически не мог получить в наследство деревеньку в 300 душ, чтобы мирно деградировать на диване, получая с неё пассивный доход — практически все способы извлечения пассивного дохода были в СССР последовательно запрещены. Школьник не мог исполнить и светлую мечт...
      7173
      Служба поддержи

      Яндекс.Метрика