Окупаемость акций на американских биржах. Это п.ц.

Здравствуйте мои дорогие любители финансового рынка.

Вчера я посмотрел на один важнейший показатель большинства торгующихся акций. Это окупаемость. Если быть точнее, то это коэффициент P/E, выраженный в соотношении рыночной цены акции к годовой прибыли на каждую акцию. Выражается это в годах. То есть за сколько лет окупятся инвестиции в акции той или иной компании, если эти акции не продавать, а получать свои дивиденды. Многие комнатные трейдеры конечно не учитывают этот параметр, для такой категории интересно только купить подешевле и, в сложившейся ситуации, продать ещё дешевле, но не будем ориентироваться на тех, на кого не нужно ориентироваться. Коэффициент P/E учитывают вообще все институциональные инвесторы, которые отличаются от мамкиных финансистов не только объёмами оперируемых средств, как считают те самые "финансисты", но и длительностью инвестиций. По факту различные фонды могут вообще не шевелить свои пакеты акций и только получать дивиденды, лишь иногда продавая имеющиеся активы, на основании различных звоночков о возможных потерях, либо для высвобождения средств для более выгодных и надёжных инвестиций.

Но да ладно, всё же к тому, что я увидел, начав просмотр с акций гугла.Проходим по ссылке: https://www.macrotrends.net/st...

Что мы тут видим? А видим окупаемость наиболее популярных компаний.
Эпл, как видно, окупится через 19.61 года. То есть если вы купите яблочную акцию, то прибыль вы начнёте получать именно через этот период. При условии конечно, что не надоест ждать и не продадите, ну и если эпл вообще будет существовать на этот момент.

Майкрософт начнёт приносить инвестору прибыль через 25.75 лет, гугл через 21 год с хвостиком. Всего ничего, правда?

Но тут есть и Амазон и их 72.86 года! Круто, правда? Неплохое вложение на старость. Хотя нет, плохое. Правда и данных по дивидендам нет.

Что это получается? А это получается, что компании фактически не приносят своим инвесторам нифига. Чисто спекулятивные бумажки, стоимость которых измеряется на уровне хайпа, и приносят они прибыль в первую очередь от перепродажи! Это важный момент. Соответственно и с капитализацией там не всё ладно, но об этом чуть позже.

Посмотрим выборку по этому показателю. Интересовать будет что-то на уровне Газпрома, чья окупаемость Gazprom PE ratio as of March 13, 2020 is 2.95. Источник тот же. У Роснефти кстати 4.2 ссылка

Выставляем P/E Ratio 0.5-5 и смотрим.

И так далее собственно. Конкурентов прямых что-то не видать. Видно только падение стоимости. При чём нужно учесть, что в списке не только американские компании.

Но где конкуренты по энергетическому сектору? А вот они:

Окупаемость при этом несколько сократилась

Хотел те же данные дать по Шеврону, но что-то не так показывают графики, можете сами посмотреть, там ерунда какая-то https://www.macrotrends.net/st...

Но не будем на этом зацикливаться. вполне ясно, что прибыль на акцию говорит о не особой ликвидности. А скорость падения говорит о не особой надёжности этих компаний. Те же Газпром с Роснефтью пусть и меньше, но выглядят поинтереснее в плане окупаемости, в разы интереснее. Капитализацию сравнивать не буду, хотя о ней всё же будет ниже.

Сравним банки немного?

Сбербанк https://ycharts.com/companies/...

Неплохо и вполне можно сравнивать с американскими банками.

Показатели примерно одинаковые по заданному параметру.

Правда сбер сделал вот что, пока американцы почему-то краснели, не смотря на то, что их залили баблом:

Хотя и капитализация у сбера в разы ниже, но обо всём по порядку.

Сравнивать пятёрочку и уолмарт не буду, как 7/11 с магнитом, кому интересно - можете сравнить по категориям.

Хочу перейти к тотальному безумию. Ну а как назвать то, что будет дальше? Ставим отсев по парметру P/E минимум 30 лет. Сортируем в порядке убывания и видим следующее:

Что это? Вот это и есть полный п.ц

Вы только вдумайтесь в эти цифры. Предположим мы древние египтяне, строим себе свои пирамиды спокойно, жрецы мотают мумий, периодически налетают полчища саранчи и кто-то организовывает Axon Enterprise. И вот только теперь, в нынешнее время эта компания начинает приносить прибыль, спустя 5672 года

И таких компаний, чья окупаемость измеряется в веках и эпохах - не одна и не две. Они ещё и расти умудряются. И капитализация у них измеряется в миллиардах.

Но откуда такая капитализация то? Наконец-то о ней.

Предположим вы американец и организовали компанию The Roga&Kopyta Corporation. Попали в листинг какой-нибудь биржи, но ничего путём не происходит. Что делать? А дальше следующее, как известно стоимость каждой акции компании определяется по стоимости последней сделки. Предположим вы выпустили на биржу акций The Roga&Kopyta Corporation в количестве 1000 штук на сумму 1000$, капитализация соответственно 1000$, они там висят себе спокойно в листе как ROKOCO и никому не мешают, вы идёте к соседу и говорите: на вот тебе 10 долларов, купи одну акцию моей компании, тебе ничего не стоит, будет у тебя одна акция зато. Он покупает и теперь все акции стоят по 10$, то есть капитализация за день выросла в 10 раз и составляет 10000$. На этом ваш сумрачный гений не успокаивается, под это ведь кредит можно взять, а 10000$ маловато. Идёте к коллеге, даёте 100$ с теми же условиями. Он делает это и капитализация уже 100000$! В это время просыпается сосед, обнаружив, что он стал значительно богаче. Продаст он эту акцию свою? Вряд ли, это же будет упущенная прибыль, он купит ещё, уже у вас. Вот у вас уже окупились вложения и вы можете позволить себе рекламу своего "стартапа". Вложились, отрекламировали. Пошли покупки, продаёте часть акций, запускаете доэмиссию ценных бумаг, продолжаете манёвры с накачкой пузыря, который не приносит прибыли(!!!), вся прибыль от торговли фантиками, но не от деятельности. проходит время и компания уже имеет кучу выпущенных акций и капитализацию, измеряемую в миллиардах. Денег мало, кредитуетесь под эту капитализацию в банках, накачиваете уже на обратном выкупе(вы же миллиардер, кто вам теперь запретит), только при одном условии, что делаете это молча(делать можно, говорить нельзя, иначе это там у них называется манипуляцией рынком), раскачиваете пузырь дальше, ну и с точки зрения финансистов всё очень хорошо. а прибыли как не было - так и нет, собственно и вся деятельность - протирать пыль с вывески и двигать фантиками. И у вас всё хорошо. Пока не придёт толстенький полярный лис и не укусит пузырь, и всё не посыпется. Зато вы хорошо пожили некоторое время.

И это всё напрямую касается окупаемости акций, этот показатель показывает сколько компания платит своим инвесторам, и косвенно показывает ведётся ли вообще активная деятельность или всё только для вида, и достаточно гонять бумагу по бирже.

Насколько раздут этот бумажный пузырь? На триллионы. Можно примерно выставить планку в окупаемости даже не 5 лет, пусть десять, хотя это ооооочень много по факту. Поделить средний показатель окупаемости по биржам, а дальше на полученное поделить всю капитализацию бирж и получится хоть и чуть завышенный, но всё же результат хоть как-то напоминающий правду. И получится, что должны уйти десятки триллионов долларов с бирж.

На чисто спекулятивные недодеривативы и смотреть нечего, там обеспечение то под большим вопросом. 

У меня вот даже не получается представить масштабы этого всего песца, который, вполне вероятно, в этот раз будет очень масштабным и сдует все пузыри и пирамидосы. И надеюсь, что после этих катаклизмов, большинство финансистов пойдут работать в соответствии с талантами, периодически оглашая зал возгласом. Нет, не "покупаю", и не "продаю", а "свободная касса", ведь в такую выгребную яму загнать мировую экономику могли только очень "талантливые" индивиды.

Так что там про коронавирус?