Это уже второй мой материал с таким названием. Первый был написан в октябре прошлого года, однако с тех пор значительно поменялись как цена барреля нефти и курс доллара, так и ставки НДПИ и экспортной пошлины, в связи с чем Фриц Морген предложил мне заново провести расчеты с целью внести их в соответствующую статью на руксперте.
Кроме этого, в процессе расчета была обнаружена ошибка при пересчете ставок налогов и пошлин за баррель и за тонну (и обратно), поэтому прошлогодний материал не совсем корректен, хотя порядок цифр в нем верен.
Текстуально эта статья почти идентична прошлогодней, но, кроме цифр, обновлены некоторые ссылки и кое-где добавлены пояснения.
Этот материал не о крупных инвестиционных проектах, реализуемых на нефтяные деньги, а о том, кто, сколько и в каких долях получает деньги с одного проданного за рубеж барреля нефти на примере нашей крупнейшей нефтедобывающей компании «Роснефть».
Признаться, я хотел написать статью со ссылками, формулами и подтверждением каждого полученного значения, чтобы любой читатель мог, не напрягая мозг, проверить меня с калькулятором. Более того, я даже написал такую статью, но она вышла громоздкой и абсолютно нечитаемой (вплоть до того, что я сам не мог найти в ней необходимые для дальнейших расчётов значения). Поэтому пришлось взяться за нож и адаптировать материал для широкого круга, из-за чего некоторые аспекты рассуждений придется принимать на веру или проверять самостоятельно.
Итак, расчёт велся исходя из цен на нефть 50$ за баррель и курса 1$=65 рублей (что близко к текущим реалиям); при таких начальных условиях за один проданный баррель нефти мы получим 3250 руб. Эти деньги состоят из:
1. Себестоимости. Себестоимость добычи нефти в России в 2015 году составляет 16$ для новых месторождений и 6$ для старых, что хорошо согласуется с необлагаемой НДПИ частью цены на нефть (15$, участвующие в формировании коэффициента КЦ, о котором в п.2). Цифру в 15$=975 рублей и примем за себестоимость добычи и транспортировки нефти. По ссылке расписана (укрупненно) структура этой себестоимости (данные 2011-го года), но и так понятно, что основная часть этих денег остается в России, а какая-то часть достается и государству (налоги с зарплаты, отчисления во внебюджетные фонды и т.д.). Кстати, привычка указывать себестоимость в долларах играет с нами плохую шутку: при скачущем курсе валют сложно понять, какова же она на самом деле. Так, в прошлогоднем материале при курсе 1$=40 рублей она была принята 600 рублей.
2. Налога на добычу полезных ископаемых. Ставка НДПИ составляет 766 рублей за тонну нефти и имеет тенденцию к повышению (в следующем году 857 руб./тонна, в 2016 году 919 руб./тонна). После приведения к баррелю ставка НДПИ составляет 103,517 руб./баррель.
Для получения налога эта ставка должна быть умножена на несколько коэффициентов, расчёты которых я опускаю, предоставляя желающим самостоятельно продираться через тернии Налогового Кодекса Российской Федерации.
Единственный коэффициент, достойный упоминания, характеризует динамику мировых цен на нефть и вычисляется по формуле КЦ=(Цена на нефть-15)*курс доллара/261. Собственно, формула приведена для демонстрации той самой необлагаемой налогом части цены на нефть (см. п.1).
После выполнения всех расчетов НДПИ с одного барреля нефти составит 902,3 руб.
3. Экспортной пошлины. Аналогично, любой желающий может вычислить её самостоятельно, пользуясь законом «О таможенном тарифе». При цене на нефть 50$ экспортная пошлина с одного барреля составит 14,59$=948,2 руб.
4. Налога на прибыль. После вычета из стоимости барреля нефти себестоимости, НДПИ и экспортной пошлины мы получим прибыль до налогообложения, равную 424,5 рублей. Из этой прибыли компания должна выплатить государству налог на прибыль по ставке 20%, т.е. 84,9 рублей.
Оставшаяся сумма – чистая прибыль компании (339,6 руб)
5. Выплаченных дивидендов. 25% чистой прибыли (84,9 руб) Роснефть направляет на выплату дивидендов. Причем из крупных держателей акций государство владеет 69,5% акций, британская BP 19,75% акций, ЗАО «Национальный расчетный депозитарий» 10,32% акций, остальные акции (0,43%) принадлежат миноритарным акционерам (физическим, юридическим и неустановленным лицам).
С дивидендов также выплачивается налог на прибыль по ставке 9% для резидентов России и 15% для иностранцев (какой сюрприз, ВР!). Таким образом, с уплаты дивидендов государство получит 62,3 рубля; BP 14,3 рублей; национальный расчетный депозитарий 8 руб; миноритарные акционеры 0,3 руб.
6. Инвестиционной деятельности. Из оставшихся на балансе компании 254,7 рублей какая-то часть идет на инвестиционную деятельность (геологоразведка, бурение, модернизация НПЗ). По данным 2011 года это 6$ c барреля (кстати, там же по ссылке указана себестоимость 14,57$ за баррель), т.е. по тому курсу (1$=28 рублей) расходы на инвестиционную деятельность составят 168 рублей с барреля.
7. Сухого остатка - 86,9 рублей. Эти деньги идут на спонсорские программы и благотворительность, а какая-то их часть наверняка остаётся на балансе компании на черный день. Что-бы не возникало подозрений, расскажу о наиболее значимых программах Роснефти.
Во-первых, Роснефть была генеральным партнёром олимпиады в Сочи.
Во-вторых, Роснефть является владельцем хоккейного клуба ЦСКА (один из главных претендентов на кубок Гагарина).
В-третьих, Роснефть является спонсором футбольного клуба «Томь» (один из главных претендентов на выход в РФПЛ).
В-четвертых, компания заключила спонсорское соглашение и является генеральным партнером коллектива Lada Sport, автомобили которого регулярно берут первые места в российском ралли и кольце (где, кстати, соревнуются с Лукойлом) и иногда появляются на подиуме в мировой туринговой серии (считающейся третьим по силе чемпионатом мира).
Ну и напоследок то, ради чего всё задумывалось – сводная таблица получателей нефтяных денег и наглядная диаграмма. Обратите внимание, благодаря особенностям законодательства выстроена замечательная система изъятия «нефтедолларов» в бюджет:
- BP, владеющая почти 20% акций Роснефти, получает всего 0,5% нефтяных денег;
- даже если Роснефть будет полностью частной, то доля нефтяных денег, отходящая государству, уменьшится всего процента на полтора.
Оценили 45 человек
114 кармы