• РЕГИСТРАЦИЯ

Валютные войны или демонтаж мировой финансовой архитектуры?

4 3977

Мировая экономика входит в новую фазу кризиса. Парад девальваций может закончится плачевно: демонтажом всей финансовой архитектуры. Если посмотреть на ситуацию через призму интересов основных игроков (крупные спекулянты типа Сороса и инвестфонды), то в системе мировых спекуляций есть два инструмента (я назвала бы их так) управления финансовыми потоками: волатильность и свободный плавающий курс. Первый - это средовой фактор (если проводить аналогии с биологией), позволяющий наращивать или снижать виртуальные стоимости, второй – фактор внутренних возможностей валюты, без которого невозможно играть в подобные войны. Но мировой рынок валют и производных финансовых инструментов, как мне кажется, достиг пика собственной волатильности, на котором любые изменения в системе хотя бы одного из участников становятся рисками всего "интегрированного" пространства "свободных" финансовых потоков, запуская волны ответных изменений в национальных системах всех игроков. При достижении определенных значений волновых колебаний в масштабе глобальных условных денежных единиц оценки мирового богатства система может просто рухнуть, так как установить хоть какой-то торговый паритет окажется невозможным, как и оценить существующее богатство в устойчивых паритетных соотношениях.


Так, ситуация с тенге, а казахи не единственные, кто использовал "докапитализацию" на конвертации валютной выручки в национальные денежные единицы, помогает решить краткосрочные задачи восполнения потерь от падения цены на нефть. Но если абстрагироваться от этого факта, то вынужденная ответная девальвация стольких участников мирового рынка, а особенно партнеров по ШОС и БРИКС, создает дополнительные риски для запуска возможной системы расчетов в национальных валютах, стимулируя избыточный спрос на доллар, что позволит (это мой прогноз) ФРС поднять ставки без ущерба объемам долларовой кредитной эмиссии. Но и это не решит проблемы доллара, как, впрочем, и проблем всех мировых валют. Сама мировая финансовая система достигла пика противоречий и это видно по растерянности игроков. Нарушен, выражаясь языком биологии, гомеостаз и национальных систем, и мировой надсистемы. Сумма противоречий создает такие риски, которые объективно подрывают надежность многих долговых бумаг, а это, в свою очередь, еще больше дестабилизирует мировую экономику. Можно предположить, что мы являемся свидетелями начальной фазы ее сноса (мягкий и "шоковый" вариант) с последующим переводом международных расчетов в эталонные (эталонную) безналичные условные единицы распределения мирового валового продукта.


Следующей девальвацией может оказаться валюта Саудовской Аравии, чьи гигантские валютные резервы позволяют сдерживать давление со стороны спекулянтов. Инвесторы активно вкладываются в форварды, контракты которых позволяют застраховаться от обвала валюты, тем самым пытаясь заработать на возможном падении курса риала, в том случае если ЦБ Саудовской Аравии решится его отвязать от текущего целевого значения к доллару США на уровне 3,75 к 1, что позволяет избегать резкого усиления инфляционного давления. Однако, управляемое падение курса в ответ на управляемое снижение цен на нефть помогло бы наполнить бюджет, как это происходит, например, в России. Еще одна причина для принятия такого решения ЦБ Саудовской Аравии - это девальвация юаня, так как Китай выступает одним из ключевых торговых партнеров аравийского государства.

Помимо риала в очереди на девальвацию стоят туркменский манат, армянский драм, киргизский сом, таджикский сомони, египетский фунт, турецкая лира, малайзийский ринггит.


Таким образом, мировая финансовая архитектура испытывает давление, сравнимое, пожалуй, с цунами от взрыва атомной бомбы. Так, на Нью-Йоркской фондовой бирже (New York Stock Exchange, NYSE) в нынешнюю пятницу случилось вполне предсказуемое событие: индекс Dow Jones (30 крупнейших «промышленных» компаний США) за сессию потерял 3,13% стоимости (-530,94 пунктов, до отметки 16459,75), индекс S&P-500 — 3,19% (-64,84 пункта, до отметки 1970,89), «высокотехнологичный» индекс NASDAQ-100 — 4,28% (-187,856 пункта, до отметки 4197,27)1.

В долларовом наполнении снижение капитализации фондового рынка, как предполагается, составило около $582 млрд. Так является ли подобная атака “медведей” индикатором размывания фондов капитализации за счет новых IPO, или, учитывая тот факт, что стоимость активов не отражает производственную динамику, мы наблюдаем лишь «перезагрузку» системы с последующим очередным количественным смягчением и закачкой на биржу необходимого объема ликвидности для корректировки разворота в сторону очередной «бычьей» волны? Однако, отрицать нарастание панических настроений среди инвесторов невозможно.


«Сейчас на рынке ощущение страха, каждая новость интерпретируется негативно», — вот слова одного из топ-менеджеров группы UBS Тома Дигенана. Страх игроков связан с тем фактом, что в случае роста биржевых индексов, но повышения учетной ставки ФРС, расплачиваться по кредитным деньгам за счет маржи будет сложнее. А в условиях падения биржевых индексов при сохранении нынешней низкой (0,25% годовых) учетной ставки ФРС, выход в прибыль окажется также невозможным.


Период роста котировок закончился, но совокупный объем перепроданности столь велик, что спасти ситуацию может только паника на валютных рынках конкурентов с парадом девальваций и уходом финансовых потоков в “безопасную” долларовую гавань. Но как оказалось, не такую и безопасную. Это можно было бы назвать издержками производства “виртуальной стоимости”, эффектом убывающей доходности на капитал, но, учитывая политические риски, ситуация, скорее, напоминает боевые действия с подрывом основной инфраструктуры противника. Третья программа “количественного смягчения” завершилась, началась паника.

Стремительный выход из акций в «кэш», то есть в наличные доллары, приводит к резкому росту их курса с последующим возможным обвалом, связанным с покупкой реальных активов и сбросом гигантской “зеленой массы”. Судя по всему, ситуация на валютных и фондовых рынках напоминает сейчас бесконечные качели, ну, или “войну на истощение”, что, безусловно, оказывает негативное воздействие на реальный сектор производства всех участников, интегрированных в глобальный спекулятивный процесс.

    Люди в Коркино бунтовали не зря: Жога получил достаточно материала

    Два месяца спустя после антицыганских погромов в Коркино произошло первое задержание сотрудника правоохранительных органов. Арестован полковник Сергей Федерягин, занимавший пост замести...

    Пять дней до "Дня ярости": "На выезде из Киева образовались пробки"

    Зеленский и Запад уже которую неделю убеждают всех, что у России был всего один "Орешник" и мы его показательно применили в Днепропетровске. Но, похоже, киевские чиновники что-то знают. ...

    Ваш комментарий сохранен и будет опубликован сразу после вашей авторизации.

    0 новых комментариев

      JulliyaSannikova 23 декабря 2018 г. 23:07

      Время и сюжет в теории всего

      Время, существующее как длительность, вмещает сюжет, полноту которого не разглядеть в силу особенностей нашего восприятия. Мы способны дешифровать словом только линейную длительность нашего собственного ракурса бытия, но мгновение в его диапазоне многообразий (сопутствующих сюжетов) ускользает всегда, отсюда субъективность и ложность суждений. Путешествие во времени и...
      849
      JulliyaSannikova 23 декабря 2018 г. 20:17

      Слеза

      Слеза прожжёт миров основы,В ней тонут кальки всех людей,Здесь, у страдания остоваИссохли губы – соль везде.Слеза сильнее лжи – бездонна!Молчит старик – и слеп, и глух,И падает имперская колоннаСжимая мировой хрипящий дух...И вот уже у горя краяВперед идущих не карают.Молчит кумир. Слепая ярость Не стала естеством миров.Наступит для кого-то старость,Иным не хватит и о...
      852
      JulliyaSannikova 23 декабря 2018 г. 20:16

      Когда пройдешь...

      Когда пройдёшь по всем земным погостам,И встретишь мертвых, ожидающих суда,Где вглубь земли распластанные костиЗапеленал тот камень, что и города,И уготовил приговор комфортуИгравших в судьбы маленьких людей.Гранитные надгробия по сортуБессильны разделять - покой везде.Живые спят мертвее тех, что встанутИз ровной необъятной взглядом мглы,Возносятся строительные краныП...
      551
      JulliyaSannikova 23 декабря 2018 г. 20:14

      Земля

      Земля изготовилась вырваться в далиВселенских огней - ввысь по краешку крыш,Там рыли овраги для горькой печали,А львы желтолицые рыкали в тишь.Разбоем жестокие впрок промышляли!Кто время украл, а иные добра,Но каждый мечтал, что на острове БАлиОсыпалась старость и ждет детвора.Но дети людей на Земле умирали,И Родиной тех оказалась любовь,А те, кто их детство трусливо ...
      662
      JulliyaSannikova 19 ноября 2018 г. 00:34

      Время живых и цифровой интеллект

      Бытие, как таковое и вне его антуража (проявленных феноменов), не объясняется ни квантовой запутанностью, ни механикой Ньютона, ни даже теорией эволюции видов. От простого к сложному в любом многообразии идти невозможно - жизнь может быть описана словом, а может остаться вне всякого описания, утратив лишь понятийный аппарат. Можно идти от хаоса к структурировани...
      646
      JulliyaSannikova 21 октября 2018 г. 20:28

      Трудно быть человеком

      Фантастическая повесть (фрагмент)Пустынный пейзаж поглощал густой туман. Лохмотья белёной дымки пожирали редкие холмы, спотыкались о ржавые балки и перекатывались по неглубоким рвам. Одинокая фигура мужчины в доспехах братства отшельников скользила к Маяку Рока, растворяясь в тумане одиночества. Пространство планеты Зерван не было подобно ни одному из миров, в которых...
      461
      JulliyaSannikova 7 октября 2018 г. 22:31

      Труд, капитал и цифровая экономика

      Можно утверждать, что труд в какой-то мере - это и алхимический процесс, где изъятие времени создаёт чистый капитал. Но современный мир переводит труд в разряд интеллектуального, а капитал в цифровой экономике становится невещественным, выполняя функцию управления через распределение прибыли по счетам и виртуальным кошелькам с возможностью запрятать стоимость в крипто...
      982
      JulliyaSannikova 30 сентября 2018 г. 23:49

      Идея прибыли, тотальный социум и "Туманность Андромеды"

      Любая система содержит в себе основной принцип реализации самой себя. Если в основе социальной системы лежит принцип создания прибыли, то всё в этой системе будет создавать прибыль за счёт изъятия из всего добавленной стоимости. Но прибыль ли это? Необходимо соблюдать ещё один принцип. Изъятие прибыли у субъекта не должно превышать получение им его личной возможной пр...
      1029
      JulliyaSannikova 23 сентября 2018 г. 14:45

      Пределы роста и мечта обывателя

      «Пределы роста» (англ. The Limits to Growth), обозначенные в докладе Римскому клубу (1972), предлагают модель роста человеческой популяции и исчерпания природных ресурсов в результате этого роста. Стоит отметить, что идея развития в глобальном социуме связана с идеей тотальной прибыли в обществе потребителей, а предел противостоит концепции неограниченного потребления...
      694
      JulliyaSannikova 18 сентября 2018 г. 03:56

      Время прозревших

      Ветер стихал: порывы ослабевали, крыша гремела чуть тише с каждым новым ударом ветра, а потоки воды, обрушившейся на дом, уже не ревели, а только легонько постукивали по окнам. Тепло от камина утвердилось в комнате и на кухне, обволакивая всех присутствующих теплой волной неги. Хотелось спать. Гости молчали в ожидании будущего. Человек в черном встал и расшевелил нача...
      655
      JulliyaSannikova 14 сентября 2018 г. 01:31

      Маленькие люди

      Маленькие люди...их так много. Их большинство. Жизнь маленького человека значима порой лишь в той крошечной капсуле исторического сюжета, что стала прибежищем надежды забытых.Маленькие люди стремятся к молитве просто потому, что они не имеют власти даже в собственном времени. Их уделом называют смирение. Их жизни частенько ломают, но маленькие люди продолжают надеятьс...
      763
      JulliyaSannikova 21 июля 2018 г. 00:46

      Остров (отрывок)

      — Слушать ветер можно часами, — Странник всматривался в темное небо, выискивая ближайшее к земле скопление звезд — далекие плеяды, — но услышать звездный ветер можно только там, где трава достигает роста человека, а земля хранит осколки метеоритов. И только рядом с астроблемами — местами падения звездных камней.— И много таких мест на земле?— Много, просто их никто не...
      957
      JulliyaSannikova 17 июля 2018 г. 18:17

      Остров (отрывок романа)

      - Говорят, на этом острове властвует зло, - заметила Галка, поправляя съехавший на бедра кожаный пояс, длинные концы которого никак не хотели завязываться аккуратным узелком. Двое молодых людей, размахивая руками, пробирались по узкой тропинке, спрятавшейся в зарослях мелкорослого густого кустарника. Они оживленно жестикулировали, то и дело останавливаясь и отдирая о...
      520
      JulliyaSannikova 25 июня 2018 г. 01:58

      Убегая от цифрового мира

      Современный мир все больше напоминает отлаженную машину по производству прибыли даже из убытков. Если Римская империя, называвшая себя «миром», олицетворяла власть как идею с монументальными атрибутами и жрецами-трибунами, то современность запрятана в обертку о демократии и рассуждает о правах человека, но и публично их нарушает,создавая спрос на саму концепцию безопа...
      1203
      JulliyaSannikova 3 мая 2018 г. 15:08

      Реальность и Слово

      Идеальная современность существует только в планах Сороса, моделях Поппера и выводах Фукуямы, но человек, вышедший из большинства, по инерции всё ещё думает, что проживает традицию с различной примесью модерна. Эта традиция носит рваные джинсы, но она остается традицией, описанной на свитках истории языком коммуникации. В принципе, и сама традиция существует для комму...
      431
      JulliyaSannikova 19 марта 2018 г. 22:17

      Времена подмен

      Мы живем во времена подмен, описываемых языком подлинной жизни. Любовь – это и часть Завета человека с Богом, но она, сохраняя подлинность в своей глубине, вбирает в себя множество перефирийных состояний и облекается в права жить собственной, отдельной и от человека, и от бытия, жизнью. Эпоха постмодерна предлагает такие дикие проявления любви, как союз лишенных пола ...
      825
      JulliyaSannikova 23 февраля 2018 г. 23:17

      Странники и потребители

      Матфея 25:31-46:«Когда же придет Сын Человеческий во славе Своей и все святые Ангелы с Ним, тогда сядет на Престоле славы Своей, и соберутся пред Ним все народы; и отделит одних от других, как пастырь отделяет овец от козлов; и поставит овец по правую Свою сторону, а козлов – по левую. Тогда скажет Царь тем, которые по правую сторону Его: «придите, благословенные Отца...
      657
      JulliyaSannikova 12 февраля 2018 г. 23:33

      Россия и мир: варианты и пути

      Человечество на протяжении всей свой истории пытается залечить травму непонимания зла. Искренняя обида ребёнка объявляется злом. «Я» должно стать гибким и пластичным, отражая мир в своём прикладном содержании.Опыт бесконечности изымается из души и туда вкладывается все, что составляет по словам Карлоса Кастанеды «кольчугу времени». Эта внешняя, чуждая душе железная од...
      616
      JulliyaSannikova 8 февраля 2018 г. 15:15

      То, чего нет, или как создать прибыль, которой не может быть.

      6 февраля, во время торгов на Нью-Йоркской бирже основной промышленный индекс Dow Jones упал более чем на тысячу пунктов. Это самое сильное падение главного фондового индекса США за одни сутки со времен финансового кризиса 2008 года. О чем это говорит? Возможно, о плохо организованном выводе части средств, например, одного из крупнейших иснвестиционных фондов США...
      722
      JulliyaSannikova 5 декабря 2017 г. 00:13

      Та самая матрица...

      Исторический сюжет не бывает нейтральным по отношению к человеку. Он связан не с комфортом, а с принципом невозможного. Логос или подлинный язык, который проявляет себя как опровержение всего привычного, банального и великолепного в мирском понимании, сокрыт в бытии, завернут во множество нелицеприятных описаний. Идентификация человека, как неповторимой монады, всегда...
      615
      Служба поддержи

      Яндекс.Метрика